מהי קבוצת החיתום
קבוצת חיתום היא אגודה זמנית של בנקאי השקעות המעוניינים לרכוש הנפקה חדשה של ניירות ערך ממנפיק כדי לחלק את ההנפקה למשקיעים ברווח. קבוצת החיתום חולקת את הסיכון ומסייעת בהפצה מוצלחת של הנפקת ניירות הערך החדשה.
קבוצת חיתום נקראת גם קבוצת רכישה, המפיצה סינדיקט או סינדיקט.
BREAKING DOWN קבוצת החיתום
קבוצת חיתום מנהלת את חלוקת הנפקת ניירות ערך חדשה, כמו מניות חברה יחידה או איגרות חוב. הקבוצה רוכשת את ההנפקה מהתאגיד המנפיק במחיר מוגדר ואז משווקת את ההנפקה למשקיעים כדי להרוויח. הרווח הוא ההפרש בין מחיר הרכישה למחיר המכירה מחדש. הבדל זה ידוע גם כמרווח החיתום.
התאגדות זמנית כקבוצות חיתום מאפשרת לבנקים ומוסדות להשקעות לממן רכישה בהיקפים גדולים אשר תהיה מחוץ להישג ידם של כל בנקאי. עם זאת, לאחר שנמכרו כל ניירות הערך למשקיעים, אין סיבה שהקבוצה קיימת יותר, כך שהיא מתנתקת, והבנקאים והגופים הפיננסיים הבודדים חופשיים להתאגד בקבוצות חיתום לניירות ערך אחרים.
קבוצת החיתום בבנקאות השקעות לעומת ביטוח
חיתום נפוץ הן בבנקאות השקעות והן בביטוח, אך פירושו דברים שונים בענפים שונים אלה, ולכן קבוצת חיתום היא ישות אחרת בבנקאות השקעות מאשר בביטוח. בבנקאות השקעות חיתום הוא תהליך ההצטרפות יחד עם גורמים פיננסיים אחרים לרכישת היקפים גדולים של נייר ערך חדש ואז למכור אותם מחדש או לחלק אותם למשקיעים. תהליך זה הוא ממושך, וקבוצות חיתום מתאחדות פרק זמן זמני לקנות ואז למכור נייר ערך ספציפי.
בענף הביטוח חיתום הוא תהליך חישוב הסיכון והתשלומים וחישוב עלויות רכישת ביטוח עבור חפצים, מצבים וגופים שונים. חיתום ביטוח יכול להיעשות על ידי קבוצה או אדם, וקבוצת חיתום יכולה להתקיים לאורך פרקי זמן ארוכים ומספר חוזים ופוליסות עם מגוון מבוטחים. התפקיד העיקרי של קבוצת חיתום ביטוח הוא לא לאגר כספים לרכישת ניירות ערך, אלא לבצע חישובי סיכון ולקבוע את התעריף הנכון לפוליסת ביטוח. חיתום משכנתא משרת את אותה פונקציה כפי שעושה חיתום ביטוח.
