תוכן העניינים
- סוגים שונים של סוחרים
- נתונים יסודיים ומסחר
- הכרזות על רווחים
- שדרוגי אנליסט ושדרוגי אנליסט
- פיצולי מלאי
- רכישות, השתלטות ועוד
- בשורה התחתונה
סחר בסיסי הוא שיטה בה סוחר מתמקד באירועים ספציפיים לחברה כדי לקבוע איזה מניה לקנות ומתי לקנות אותה. מסחר ביסודות קשור יותר לאסטרטגיית קנייה והחזקה ולא למסחר לטווח קצר. עם זאת, ישנם מקרים ספציפיים שבהם מסחר על יסודות יכול לייצר רווחים משמעותיים בפרק זמן קצר.
סוגים שונים של סוחרים
לפני שנתמקד במסחר בסיסי, להלן סקירה של הסוגים העיקריים של מסחר במניות:
- קרקפת : סקאלפר הוא אדם העוסק בעשרות או מאות עסקאות ביום בניסיון "לקרקף" רווח קטן מכל סחר על ידי ניצול ממרווח ההצעות. סחר במומנטום: סוחרי מומנטום מחפשים מניות שנעים משמעותית בכיוון אחד בנפח גבוה. סוחרים אלה מנסים לרכוב על המומנטום לרווח הרצוי. סחר טכני: סוחרים טכניים מתמקדים בתרשימים ובגרפים. הם מנתחים קווים בתרשימי מלאי או אינדקס עבור סימנים של התכנסות או סטייה שעשויים להעיד על איתותים או רכישה של איתותים. מסחר בסיסי: יסודות חברות הסחר מבוססות על ניתוח בסיסי, הבודק אירועי חברות, במיוחד דוחות רווחים בפועל או צפויים, פיצולי מניות, ארגון מחדש או רכישות. מסחר בנדנדה: סוחרי נדנדות הם סוחרים מהותיים המחזיקים בתפקידים שלהם יותר מיום אחד. רוב הפונדמנטליסטים מסחרים באמת מכיוון ששינויים ביסודות התאגיד בדרך כלל דורשים מספר ימים ואף שבועות כדי לייצר תנועת מחירים המספיקה לסוחר כדי לטעון לרווח סביר.
סוחרים מתחילים עשויים להתנסות בכל אחת מהטכניקות הללו, אך בסופו של דבר עליהם להסתפק בגומחה יחידה שתואמת את הידע וההשקעה שלהם בהשקעה בסגנון אליו הם מונעים להקדיש מחקר, השכלה ותרגול נוסף.
נתונים יסודיים ומסחר
מרבית משקיעי המניות מודעים לנתונים הפיננסיים הנפוצים ביותר המשמשים בניתוח היסודי כולל רווח למניה, הכנסות ותזרים מזומנים. גורמים כמותיים אלה כוללים נתונים המופיעים בדוח הרווחים של החברה, בדוח תזרים המזומנים או במאזן. הם יכולים לכלול גם תוצאות של יחסים פיננסיים כמו החזר על ההון (ROE) וחוב להון (D / E). סוחרים יסודיים עשויים להשתמש בנתונים כמותיים כאלה כדי לזהות הזדמנויות סחר אם, למשל, חברה מנפיקה תוצאות רווחים שתופסות את השוק בהפתעה.
שניים מהגורמים הבסיסיים הנצפים ביותר עבור סוחרים ומשקיעים בכל מקום הם הכרזות על רווחים ושדרוגים ואנליזות אנליסטים. עם זאת, קשה להשיג מידע על מידע כזה, מכיוון שיש ממש מיליוני עיניים בוול סטריט המחפשות את אותו יתרון ממש.
הכרזות על רווחים
המרכיב החשוב ביותר בהודעות הרווחים הוא שלב ההכרזה לפני כן - הזמן בו חברה מפרסמת הצהרה ובה נאמר אם היא תעמוד, תעלה על או לא תעמוד בציפיות הרווחים. עסקאות מתרחשות לרוב מיד לאחר הודעה כזו מכיוון שסביר להניח שתהיה אפשרות למומנטום לטווח קצר.
שדרוגי אנליסט ושדרוגי אנליסט
באופן דומה, שדרוגים ואחוזי שדרוג של אנליסטים עשויים להציג הזדמנות לסחר לטווח קצר, במיוחד כאשר אנליסט בולט לאחור במפתיע למניה. פעולת המחיר במצב זה יכולה להיות דומה לסלע שנשר מצוק, ולכן על הסוחר להיות מהיר וזריז במכירתו הקצרה.
הכרזות רווחים ודירוג אנליסטים קשורים גם הם מקרוב למסחר בתנופה. סוחרי מומנטום מחפשים אירועים בלתי צפויים הגורמים למניה לסחור בהיקף גדול של מניות ונעים בהתמדה או למעלה או למטה.
הסוחר הבסיסי עוסק לעתים קרובות יותר בהשגת מידע על אירועים ספקולטיביים שליתר השוק עשוי להיעדר. כדי להישאר צעד אחד לפני השוק, סוחרים חריפים יכולים לעתים קרובות להשתמש בידע שלהם בדפוסי מסחר היסטוריים המתרחשים במהלך הופעת פיצולים, רכישות, השתלטות וארגון מחדש.
פיצולי מלאי
כאשר מניה של 20 דולר מתחלקת בין 2 ל -1, שווי השוק של החברה לא משתנה, אך כעת יש לחברה כפול ממספר המניות המצטיינות כל אחת במחיר מניה של 10 דולר. משקיעים רבים מאמינים כי מכיוון שמשקיעים נוטים יותר לרכוש מניה בסך 10 דולר מאשר במניה של 20 דולר, פיצול מניות מסמל עלייה בהיוון השוק של החברה. עם זאת, זכור כי זה באופן בסיסי אינו משנה את שווי החברה.
כדי לסחור בפיצולי מניות בהצלחה, על סוחר, מעל לכל, לזהות נכון את השלב בו נסחרת המניה כרגע. ההיסטוריה הוכיחה כי מספר דפוסי מסחר ספציפיים מתרחשים לפני הכרזה מפוצלת ואחריה. הערכת מחירים, ולפיכך, הזדמנויות קנייה לטווח קצר יתרחשו בדרך כלל בשלב ההכרזה לפני ההפעלה ובפתיחה שקדמה לפיצול, ופחת מחירים (הזדמנויות לקצר) יתרחש בדיכאון שלאחר ההודעה ובדיכאון שלאחר הפיצול. על ידי זיהוי נכון של ארבעת השלבים הללו, סוחר מפוצל יכול למעשה לסחור באותה מלאי ומחוצה לו לפחות ארבע פעמים נפרדות לפני ואחרי הפיצול, אולי עם עסקאות רבות תוך יום או אפילו שעות נוספות לפי שעה.
רכישות, השתלטות ועוד
האמרה הישנה "לקנות על השמועה, למכור בחדשות", חלה על המסחר ברכישות, השתלטות וארגון מחדש. במקרים אלה, מניה תחווה לעיתים עליות מחירים קיצוניות בשלב הספקולציות שהובילו לאירוע וירידות משמעותיות מיד לאחר הכרזת האירוע.
עם זאת, הפתגם של המשקיע הוותיק "למכור בחדשות" צריך להיות מוסמך באופן משמעותי לסוחר המדהים. המשחק של סוחר הוא להיות צעד אחד לפני השוק. לפיכך, לא סביר כי הסוחר יקנה מניות בשלב ספקולטיבי ויחזיק אותו עד להכרזה בפועל. הסוחר מתעסק בלכידת חלק מהרגע בשלב הספקולטיבי ועשוי לסחור באותה מלאי ומחוצה לו כמה פעמים עם יציאת העבודה. הסוחר עשוי להחזיק בעמדה ארוכה בשעות הבוקר ובקיצור אחר הצהריים כשהוא שומר תמיד על תרשימים ונתוני רמה 2 לסימנים מתי להחליף מיקום.
כאשר תוותר ההכרזה בפועל, סביר להניח שלסוחר תהיה הזדמנות לקצר את מלאי החברה הרוכשת מייד לאחר שתפרסם חדשות על כוונתה לרכוש, ובכך תסיים את האופוריה הספקולטיבית לקראת ההודעה. לעיתים רחוקות, הכרזת רכישה נראית באופן חיובי, ולכן קיצור של חברה שעושה את הרכישה היא אסטרטגיית סאונד כפולה.
לעומת זאת, ארגון מחדש של חברות עשוי להיחשב באופן חיובי אם לא צפו בו השוק ואם המניה כבר הייתה במגלשה ארוכת טווח בגלל בעיות פנים ארגוניות. אם דירקטוריון יחליף לפתע מנכ"ל לא פופולרי, למשל, מניה עשויה להציג תנועה כלפי מעלה לטווח הקצר לרגל החדשות.
סחר במלאי יעד השתלטות הוא מקרה מיוחד מכיוון שלצעת השתלטות יהיה מחיר משויך למניה. סוחר צריך להקפיד להימנע מלהתקע במלאי או להחזיק מניות במחיר ההצעה או בסמוך לו מכיוון שבדרך כלל המניות לא ינועו משמעותית בטווח הקצר ברגע שתמצא את הטווח הצר שלהן קרוב ליעד. במיוחד במקרה של השתלטות שמועה, הזדמנויות המסחר הטובות ביותר יהיו בשלב הספקולטיבי (או התקופה בה מחיר שמועה למניה עבור הצעת ההשתלטות יניע את תנועת המחירים בפועל).
השמועות והספקולציות הן הצעות מסחר מסוכנות, במיוחד במקרה של רכישות, השתלטות וארגון מחדש. אירועים אלה יוצרים תנודתיות קיצונית במחיר המניות. עם זאת, בגלל הפוטנציאל לתנועות מחיר מהירות, אירועים אלה עשויים לשמש גם כאפשרויות המסחר הבסיסיות הרווחיות ביותר הקיימות.
בשורה התחתונה
אסטרטגי מסחר רבים משתמשים במודלים מתוחכמים לצורך הזדמנויות מסחר הקשורות לאירועים המובילים לעקוב אחר הכרזות הרווחים, שדרוגים ואנליזות אנליסטים, חלוקת מניות, רכישות, השתלטות וארגון מחדש. טבלאות אלה דומות לתרשימים המשמשים בניתוח טכני אך חסרות תחכום מתמטי. התרשימים הם תרשימים פשוטים לדפוסים. הם מציגים דפוסים היסטוריים של התנהגויות מסחר המתרחשות קרוב לאירועים אלה, ודפוסים אלה משמשים כמדריכים לתחזיות לגבי תנועות לטווח הקצר בהווה.
אם סוחרי יסוד מזהים נכונה את המיקום הנוכחי של מניות ותנועות מחיר עוקבות שעלולות להתרחש, יש סיכוי טוב לבצע עסקאות מצליחות. מסחר בבסיסים עשוי להיות מסוכן במקרים של אופוריה והייפ, אך הסוחר המוחל יכול להקטין את הסיכון באמצעות דפוסים היסטוריים כדי להנחות את המסחר לטווח הקצר שלהם. בקיצור, המשקיעים צריכים להכין שיעורי בית לפני שהם קופצים פנימה.
