מהו נאמנות הון סיכון?
קרן הון סיכון (VCT) היא סוג של קרן סגורה הניתנת ברשימה הפומבית שנמצאת בבריטניה. נאמנות הון סיכון נועדה כדרך למשקיעים בודדים לקבל גישה להשקעות הון סיכון דרך שוקי ההון. המנדט שלה הוא לחפש השקעות פוטנציאליות בהון סיכון בחברות קטנות ובלתי רשומות לייצור תשואות גבוהות מהממוצע למשקיעים. נאמני הון סיכון רבים רשומים בבורסה בלונדון.
הבנת נאמנות הון סיכון (VCT)
נאמני הון סיכון הם כלי פופולרי עבור משקיעים המבקשים להשקיע בפורטפוליו מגוון של השקעות הון סיכון. תיקים אלה מעניקים למשקיעים גישה להשקעות בשוק הפרטי. מנהלי הקרנות מתמקדים בהשקעת הון סיכון להכנסות ורווחי הון, המוחזרים לבעלי המניות.
נאמני הון סיכון נמצאים בעיקר בבריטניה שם הוצגו בשנת 1995 כדי לתמוך בצמיחה של עסקים קטנים בבריטניה. הם דומים לחברות פיתוח עסקי בארה"ב. מניות נאמני ההון סיכון בבריטניה בנויים באופן ייחודי כדי להעניק יעילות מס. ניתן לקנות מניות ישירות ממנהל הקרן בהנפקה חדשה או לסחור פעיל בשוק המשני עם מספר רב של רשימות בבורסת לונדון. מניות אלה מציעות פוטנציאל לתשואה גבוהה באמצעות השקעה בחברות פרטיות בעלות צמיחה גבוהה. הם מציעים גם יתרונות מס, לרוב משחררים משקיעים מרבים מהשלכות המס סביב דיבידנדים ורווחי הון, או מציעים שיעורי מיסוי נמוכים יותר.
נאמני הון סיכון מוגבלים על ידי תקנות מסוימות השולטות באחוזי הקצאות הקרנות. התקנות דורשות כי יש להקצות 70% מההשקעות להשקעות מתאימות תוך שלוש שנים. בנוסף, ניתן להקצות 30% מהכספים לניירות ערך ממשלתיים, מטבעות כסף או מניות צ'יפס. הנאמנות מוגבלת גם ל -15% בהחזקה יחידה והם יכולים להשקיע לא יותר מ -15 מיליון ליש"ט להשקעה.
השקעה ב- VCTs
Hargreaves Lansdown הוא אחד הסוחרים המתווכים הפעילים ביותר התומכים בהפצת נאמני הון סיכון. המשרד מפרסם ומציע מניות אמון חדשות של מנהלים מובילים ברחבי הענף. ה- Octopus Titan VCT מספק דוגמא אחת להצעת אמון בהון סיכון. התמנון מנהל מעל 400 מיליון ליש"ט ב- VCT. היא משקיעה בכ- 50 חברות פורטפוליו עם מאפייני צמיחה גבוהה. בשנת 2017 דיווחה ה- VCT על תשואה כוללת של 4.7% עם תשואת דיבידנד שנתית של 5.2%. ההשקעות המובילות בתיק כוללות את Evi Technologies שנמכרה לאמזון, Rangespan נמכרה לגוגל ו- SwiftKey נמכרה למיקרוסופט.
