קרנות גידור הן השקעות מאגדות המשתמשות במגוון אסטרטגיות השקעה שונות בכדי להרוויח עבור המשקיעים שלהן. מנהל קרנות גידור מכתיב מה לקנות ולמכור ונכסים המוחזקים בקרן יכולים לכלול מניות, אג"ח, נגזרים, סחורות, מטבעות או כל האמור לעיל. קרן עשויה להיות ארוכה או קצרה בלבד, או להשתמש בשילוב של אסטרטגיות ארוכות וקצרות.
קרנות גידור גובות בדרך כלל עמלות גבוהות יותר מקרנות נאמנות מסורתיות או קרנות הנסחרות בבורסה, וההצדקה לדמי העמלה הגבוהים יותר היא שקרנות הגידור יכולות לפעמים לספק למשקיעים תשואות חזקות, אפילו בשווקים למטה.
Takeaways מפתח
- קרנות גידור הינן השקעות מאוגדות שיכולות להשתמש במגוון אסטרטגיות שונות ארוכות וקצרות על פני מספר שווקים פיננסיים שונים. קרנות גידור בדרך כלל גובות עמלות גבוהות יותר מקרנות נאמנות ותעודות סל, בגלל הפוטנציאל לתשואה גבוהה יותר. מנהל קרנות גידור משולם אחוז מהרווחים והפיצויים של הקרן יכולים להגיע למיליונים, ואפילו מיליארדים, בשנה. חברות ברידג'ווטר, רנסנס טכנולוגיות ו- AQR הן בין קרנות הגידור האמריקאיות הגדולות ביותר.
יותר מ- 15, 000 קרנות גידור פועלות ברחבי העולם עם כ -3 טריליון דולר בנכסים משולבים המנוהלים תחת ניהול, לפי דיווחי ADV. 70% מהקרנות נמצאות בצפון אמריקה ומחציתן במדינות ניו יורק, קליפורניה וטקסס. מנהלי הקרנות הגדולות ביותר יכולים להרוויח מיליוני דולרים בשנה, ובמקרים מסוימים אפילו מיליארדים. להלן חמש קרנות הגידור הגדולות ביותר מאמצע 2019:
1. מקורבי ברידג'ווטר
ברידג'ווטר, הקרן מבוססת קונטיקט של ריי דליו, נותרה הקופה הגדולה בעולם מבחינת הנכסים. הקרן הוקמה בשנת 1975 וכיום יש לה נכסים בניהול של 130 מיליארד דולר. נראה כי דאליו הוכיח כי הקרנות הגדולות ביותר עדיין יכולות להיות רווחיות ביותר, ולדברי פורבס, מנהל קרנות הגידור גרף פיצויים של יותר ממיליארד דולר בשנת 2018.
2. טכנולוגיות רנסנס
ג'יימס סימונס, מייסד חברת הרנסנס טכנולוגיות, הניע את הקרן שלו למקום השני ברשימה. רנסנס היא אחת החברות הכמותיות הוותיקות והפופולריות ביותר, והאסטרטגיה שלה השתלמה משמעותית. המשרד מנוהל בכ 68- מיליארד דולר ולסימונס היו הרווחים הגבוהים ביותר של מנהל קרנות גידור כלשהו בשנת 2018 לאחר שהרוויחה 1.6 מיליארד דולר.
3. קבוצת גברים
Man Group, שבסיסה בלונדון, הוא מפעיל קרנות הגידור השלישי בגודלו עם יותר מ -60 מיליארד דולר מנכסים תחת ניהול. הוא מספק מגוון של קרנות למשקיעים מוסדיים ופרטיים. ג'יימס מן הקים את החברה בשנת 1783 כחברה לשיתופי פעולה ולמתווך סוכר. עם מניות הרשומות בבורסה בלונדון, זוהי קרן הגידור הגדולה הנסחרת בעולם כיום.
4. ניהול הון AQR
Cliff Asness, מייסד שותף של AQR ניהול הון, ראה את נכסי חברתו גדלים ליותר מ -60 מיליארד דולר מאז הקמת החברה בשנת 1998. AQR היא קרן הגידור הגדולה ביותר המייצגת את קבוצת קרנות הכמויות ומציעה מספר קרנות שונות עבור שווי נטו גבוה ומשקיעים בודדים. עם זאת, החברה הודיעה כי היא קוצצת עד 10% מכוח העבודה שלה בתחילת 2020 לאחר שאבדה נכסים משמעותיים בשנת 2019.
5. שתי סיגמא
את חמשת המדורגים הראשונים הוא שני סיגמא, שחקן מרכזי נוסף בעולם הקרנות הכמויות. בזכות הטכנולוגיה החדשנית שלה, שני סיגמא הבטיחה את המקום החמישי ברשימה זו של קרנות הגידור הגדולות לפי נכסים, עם כ- 43 מיליארד דולר בנכסים המנוהלים. דייוויד סיגל, ג'ון אוברדק ומארק פיקארד הקימו את המשרד בשנת 2001.
