כאשר חברה הנסחרת בפומבי מוציאה פעולה עסקית, היא עושה דבר שישפיע על מחיר המניה שלה. אם אתה בעל מניות או שוקל לקנות מניות של חברה, אתה צריך להבין כיצד פעולה תשפיע על מניות החברה. פעולה ארגונית יכולה גם לספר לכם רבות על בריאותם הפיננסית של החברה ועל עתידה לטווח הקצר.
דוגמאות
פעולות עסקיות כוללות פיצולי מניות, דיבידנדים, מיזוגים ורכישות, הנפקת זכויות וספין אופים. כל אלה הם החלטות מרכזיות שבדרך כלל צריך לאשר על ידי דירקטוריון החברה ולאשר על ידי בעלי מניותיה.
פיצול המניות
פיצול מניות, המכונה לעיתים מניה בונוס, מחלק את הערך של כל אחת מהמניות המצטיינות של חברה. פיצול שני מניות אחד נפוץ ביותר. משקיע שמחזיק במניה אחת יחזיק אוטומטית בשתי מניות, שכל אחת מהן שווה בדיוק חצי ממחיר המניה המקורית.
אז, החברה פשוט חתכה את מחירה של המניה שלה למחצית. באופן בלתי נמנע, השוק יתאים את המחיר כלפי מעלה ביום יישום הפיצול.
ההשפעות: בעלי המניות הנוכחיים מתוגמלים, והקונים הפוטנציאליים מתעניינים יותר.
יש לציין כי ישנן פי שניים מניות משותפות במניות מאשר היו לפני הפיצול. עם זאת פיצול מניות הוא אי-אירוע, מכיוון שהוא אינו משפיע על ההון של החברה או על שווי השוק שלה. רק מספר המניות המצטיין משתנה.
פיצולי מניות מספקים את בעלי המניות, הן באופן מיידי והן בטווח הארוך יותר. אפילו אחרי אותו פופ ראשוני, הם בדרך כלל מביאים את מחיר המניה גבוה יותר. משקיעים זהירים עשויים לחשוש כי פיצולים חוזרים ונשנים יגרמו ליצירת מניות רבות מדי.
הפיצול ההפוך
פיצול הפוך יבוצע על ידי חברה שרוצה לאלץ את מחיר מניותיה.
לדוגמא, לבעל מניות שבבעלותו 10 מניות במניות בשווי של 1 דולר כל אחת תהיה מניה אחת בלבד לאחר פיצול הפוך של 10 לאחד, אך מניה אחת תוערך ב 10 דולר.
פיצול הפוך יכול להיות סימן לכך שמניית החברה שקעה כל כך נמוכה עד שמנהליה רוצים לרצות את המחיר, או לפחות לגרום לה להראות שהמניה חזקה יותר. ייתכן שאולי החברה תצטרך להימנע מלקוטלג כמניה פרוטה.
במקרים אחרים, חברה עשויה להשתמש בפיצול הפוך בכדי לגרש משקיעים קטנים.
מהן פעולות תאגידיות?
דיבידנדים
חברה יכולה להנפיק דיבידנדים במזומן או במניות. בדרך כלל הם משולמים בתקופות ספציפיות, בדרך כלל רבעוניות או שנתיות. בעיקרו של דבר, מדובר בנתח מרווחי החברה המשולמים לבעלי המניה.
תשלומי דיבידנד משפיעים על ההון של חברה. ההון העצמי שניתן לחלוקה (רווחים שנשארו ו / או הון בתשלום) מופחת.
דיבידנד במזומן הוא פשוט. לכל בעל מניות משולמים סכום כסף מסוים עבור כל מניה. אם המשקיע בבעלותו 100 מניות והדיבידנד במזומן הוא 0.50 $ למניה, ישולם לבעלים 50 $.
דיבידנד במניות מגיע גם מהון עצמי שניתן לחלוקה אך בצורה של מלאי במקום מזומן. אם הדיבידנד של המניה הוא 10%, למשל, בעל המניות יקבל מניה אחת נוספת עבור כל 10 בבעלות.
אם לחברה מיליון מניות מצטיינות, דיבידנד המניות יגדיל את מניותיה המצטיינות לסך של 1.1 מיליון. יש לציין כי העלייה במניות מדללת את הרווחים למניה, כך שמחיר המניה יקטן.
חלוקת דיבידנד במזומן מאותתת למשקיע כי לחברה יש רווחים שמורים משמעותיים מהם יכולים בעלי המניות ליהנות ישירות. על ידי שימוש בהון השמור או בחשבון ההון המשולם, החברה מציינת כי היא מצפה להתקשות מועטות להחליף את הכספים הללו בעתיד.
עם זאת, כאשר מלאי צמיחה מתחיל להנפיק דיבידנדים, משקיעים רבים מסיקים כי חברה שצומחה במהירות מסתפקת בקצב צמיחה יציב אך לא מרהיב.
הנפקות זכויות
חברה המיישמת הנפקת זכויות מציעה מניות נוספות או חדשות רק לבעלי המניות הנוכחיים. לבעלי המניות הקיימים ניתנת הזכות לרכוש או לקבל מניות אלה לפני שהם מוצעים לציבור.
הנפקת זכויות מתבצעת באופן קבוע בצורה של חלוקת מניות, ובכל מקרה יכולה להעיד על כך שמציעים לבעלי מניות קיימים הזדמנות לנצל פיתוח חדש ומבטיח.
מיזוגים ורכישות
מיזוג מתרחש כאשר שתי חברות או יותר מתחברות לאחת עם כל הגורמים המעורבים מסכימים לתנאים. בדרך כלל, חברה אחת מוסרת את מניותיה לרשות השנייה.
כאשר חברה מתחייבת למיזוג, בעלי המניות עשויים לקבל את פניו כהתרחבות. מצד שני, הם יכלו להסיק שהתעשייה מצטמצמת, מה שמאלץ את החברה לזלול את התחרות כדי להמשיך ולצמוח.
ברכישה, חברה רוכשת את חלקה הגדול ביותר של מניות חברת היעד. המניות אינן מוחלפות או ממוזגות. רכישות יכולות להיות ידידותיות או עוינות.
מיזוג הפוך אפשרי גם הוא. בתרחיש זה, חברה פרטית רוכשת חברה ציבורית, לרוב כזו שלא משגשגת. החברה הפרטית זה עתה הפכה את עצמה לחברה הנסחרת בפומבי מבלי לעבור את התהליך המייגע של הנפקה ראשונית לציבור. זה עשוי לשנות את שמו ולהנפיק מניות חדשות.
הספין אוף
ספין אוף מתרחש כאשר חברה ציבורית קיימת מוכרת חלק מנכסיה או מחלקת מניות חדשות על מנת ליצור חברה עצמאית חדשה.
לעתים קרובות המניות החדשות יוצעו באמצעות הנפקת זכויות לבעלי המניות הקיימים לפני שהוצעו למשקיעים חדשים. ספין אוף יכול להצביע על חברה שמוכנה להתמודד עם אתגר חדש או כזה שממקד מחדש את פעילות העסק העיקרי.
