התוכניות של Amazon.com Inc. (AMZN) לייצר גלים במרחב שירותי הבריאות עשויים להיות צמצומים על ידי עסקה גדולה נוספת שהושקה בין מבטח בריאות לבין מנהל הטבות בתי מרקחת (PBM). ביום חמישי הודיעה חברת Cigna Corp. (CI) על רכישת Express Scripts Holding Co. (ESRX) בעסקה שובר קופות של 67 מיליארד דולר, שתשלם עם 52 מיליארד דולר במזומן והשאר בחובות.
סחר אלקטרוני וענקית המחשוב בענן אמזון אמרה מוקדם יותר השנה כי היא משתלבת עם ברקשייר הת'אוויי בע"מ (BRK.A) ו- JPMorgan Chase & Co. (JPM) לקחת על עצמה את מרחב הבריאות השבור של אמריקה עם חברה עצמאית המבקשת להציע שירותים לעובדי הפירמות בעלות נמוכה יותר. עם ההכרזה, נמחקו שווי שוק קולקטיבי בסך 30 מיליארד דולר מעשרת המניות הגדולות ביותר בביטוח בריאות ובתי מרקחת הנסחרות בארה"ב.
מניות סקריפטים אקספרס זינקו מעל 10% נכון ליום חמישי אחר הצהריים על העסקה, שחלקם ברחוב רואים כתיב חדשות רעות לא פחות לאמזון. רבים העריכו כי אקספרס סקריפטים, PBM שמנהל משא ומתן על הטבות סמים למעסיקים של תוכניות ביטוח, יכול למלא תפקיד במיזם המשותף בין אמזון, ברקשייר ו- JPMorgan. העסקה מנצלת את האפשרות של אמזון לקנות את סיגנה מהשולחן, כך לפי אנליסט גופטה, אנליסט שירותי בריאות בתחום שירותי הבריאות, כפי שפורסם ב- CNBC. אם החברה אי פעם הייתה רוצה להיכנס לענף ביטוח הבריאות, השתלטות של סיגנה הייתה הגיונית עבור הטיטאן הטכנולוגי, לפי גופטה.
אפשרויות צמצום
"יתכן שהאיום של כניסה של אמזון לטיפול הבריאותי ואולי גם בנוף שרשרת האספקה של התרופות, עם החדשות האחרונות של קואליציית המעסיקים אמזון-ברקשייר הת'אווי-ג'יי.פי מורגן, דרבן את סיגנה ו- Express Scripts לקשור את הקשר, " אמר אנליסט לירינק בדו"ח CNBC.
אמזון והמיזם החדש שלה עשויים להיאלץ לפעול במהירות לפני שכל היעדים הטובים ביותר יתגלגלו והתעשייה מנוהלת על ידי כמה שחקנים גדולים. קמעונאית של בתי מרקחת ו- PBM CVS Health Corp. (CVS) בדצמבר הודיעה כי תקנה את ענקית הביטוח Aetna Inc. (AET), בעוד שדווקא Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA) מדווחת על סיטונאית התרופות AmerisourceBergen Corp. (ABC). בנוסף, אמזון תרצה גם להימנע מתשלום יתר, שכן הערכות שווי רק הולכות וגדלות, מכיוון שסיגנה תגרום כמעט תשע פעמים אקספרס סקריפטים EBITDA לשנת 2017 עבור החברה בת ה -32. בהתחשב בתנאי השוק הנוכחיים, אם אמזון תחשק ברצינות בדחיפתה בתחום הבריאות, היא עלולה פשוט להחליט לצאת עם מגה-עסקה, כמו למשל הצעה של 100 מיליארד דולר לוולגרנס.
