מהי הון חוזר?
הון חוזר, המכונה גם הון חוזר נטו (NWC), הוא ההבדל בין הנכסים השוטפים של החברה, כמו מזומן, חשבונות חייבים (שטרות שלא שולמו לקוחות) לבין מלאי חומרי גלם ומוצרים מוגמרים, לבין התחייבויות שוטפות שלה, כמו חשבונות לתשלום. הון חוזר תפעולי נטו הוא מדד לנזילות של חברה ומתייחס להפרש בין הנכסים השוטפים התפעוליים וההתחייבויות השוטפות התפעוליות. במקרים רבים חישובים אלה זהים ומקורם במזומן של החברה בתוספת חשבונות חייבים בתוספת מלאי, בניכוי חשבונות ופחות הוצאות שנצברו.
הון חוזר הוא מדד לנזילות של החברה, יעילות תפעולית ובריאותה הפיננסית לטווח הקצר. אם לחברה הון חוזר חיובי משמעותי, עליה להיות פוטנציאל להשקיע ולצמוח. אם הנכסים השוטפים של חברה לא יחרגו מהתחייבויותיה השוטפות, ייתכן שהיא תתקשה לגדל או להחזיר נושים, או אפילו לפשוט רגל.
Takeaways מפתח
- לחברה הון חוזר שלילי אם היחס בין הנכסים השוטפים להתחייבויות הוא פחות מאחד. הון חוזר חיובי מצביע על כך שחברה יכולה לממן את הפעילות השוטפת שלה ולהשקיע בפעילויות וצמיחה עתידית. הון חוזר גבוה הוא לא תמיד דבר טוב. זה עשוי להעיד שלעסק יש מלאי רב מדי או שהוא לא משקיע את עודפי המזומנים שלו.
הון חוזר
הנוסחה להון חוזר
כדי לחשב את ההון החוזר, השווה את הנכסים השוטפים של החברה להתחייבויות השוטפות שלה. הנכסים השוטפים הרשומים במאזן החברה כוללים מזומנים, חייבים, מלאי ונכסים אחרים שצפויים לחסל או להפוך למזומן תוך פחות משנה. התחייבויות שוטפות כוללות חשבונות לתשלום, שכר, מיסים שיש לשלם והחלק השוטף של החוב לטווח הארוך. הנכסים השוטפים זמינים תוך 12 חודשים. התחייבויות שוטפות נפרדות תוך 12 חודשים.
הנוסחה הסטנדרטית להון חוזר היא נכסים שוטפים בניכוי התחייבויות שוטפות.
הון חוזר התואם או הממוצע של התעשייה עבור חברה בסדר גודל דומה או גבוה יותר, נחשב בדרך כלל למקובל. הון חוזר נמוך עשוי להצביע על סיכון למצוקה או ברירת מחדל.
תרזה צ'יצ'י {Copyright} Investopedia, 2019.
שינויים בהון חוזר משפיעים על תזרים המזומנים של החברה
מרבית הפרויקטים החדשים הגדולים, כמו הרחבת הייצור או לשווקים חדשים, דורשים השקעה בהון חוזר. זה מקטין את תזרים המזומנים. אך מזומנים יירדו גם אם ייאסף כסף לאט מדי, או אם היקפי המכירות יורדים - מה שיוביל לירידה בחייבים. חברות המשתמשות בהון חוזר באופן לא יעיל יכולות להגביר את תזרים המזומנים על ידי סחיטת ספקים ולקוחות.
