מיתון כלכלי, או הציפיות מהם, בדרך כלל שולחים את מחירי המניות כלפי מטה. בינתיים, אסטרטגים בחברת בנקאות ההשקעות סוציאל ג'נרל גרופ, מפורסמת בפריס, מזהירים כי שני אינדיקטורים עם היסטוריה חזויה מצוינים מצביעים על ירידה כלכלית. אלה עקומת התשואה ומדד הזרימה הקניינית של SocGen.
"לדעתנו, אזהרות רווח, ברירות מחדל ותנודתיות מוגברת עשויות להיות הנושאים הדומיננטיים ב -12 החודשים הקרובים, " אמר אסטרטג סוקגן ארתור ואן סלוטן בהערה ללקוחות, כפי שצוטט על ידי Business Insider. "אולי שנת 2019 היא השנה שעלינו להתעורר לאפשרות שהמיתון הבא יכול להיות קרוב יותר ממה שחשבו בתחילה", הוסיף.
3 המיתונות האחרונים בארה"ב
- דצמבר 2007 עד יוני 2009: 18 חודשים מרץ 2001 עד נובמבר 2001: 8 חודשים ביולי 1990 עד מרץ 1991: 8 חודשים
חשיבות למשקיעים
הגרסה המפשטת של עקומת התשואה בה השתמש SocGen מציגה את ההפרש בין השערים לשטרות האוצר האמריקאיים לשנתיים ו 10 שנים. שיעורי הריבית לטווח הארוך עולים בדרך כלל משיעורים לטווח הקצר, ועקומת תשואה הפוכה, בה הריבית לטווח הקצר גבוהה משיעורי הטווח הארוך, קדמה לכל מיתון בארה"ב מאז שנות השישים, מציין BI. חברת SocGen מציינת כי המרווח בין תשואות השטר ל -2 שנים ל -10 שנים הוא הקטן ביותר מאז המשבר הכלכלי של 2008.
אינדיקטור זרימת החדשות של SocGen מסכם את דיווחי החדשות על הכלכלה לסיפורים חיוביים ושליליים. ככל שהסיפורים השליליים הופכים לאחוז גדול יותר מהסך הכל, אינדיקטור זה הופך להיות דובי יותר ויותר. מדד חרדת Investopedia (IAI), שמסיק את תחושות הקוראים שלנו לגבי השווקים והכלכלה בהתבסס על דפוסי הקריאה שלהם, הוא מושג דומה.
האטה בייצור התעשייתי העולמי, בחלקו כתוצאה מסכסוך הסחר המתמשך בין ארה"ב לסין, מעביר את אינדיקטור זרימת החדשות של SocGen לכיוון דובי. מאז סוף שנות התשעים, הסיקור הפסימי של הכלכלה העולמית נטה לעקוב אחר מגמות הייצור, ומדד זרימת החדשות הצביע לקראת רוב ההתכווצויות הכלכליות בתקופה זו.
רק כשמסתכלים על ארה"ב, אינדיקטור זרימת החדשות צופה ירידה במדד מנהלי הרכש של ISM. למעשה, אינדיקטור הזרימה הכלכלית של ארה"ב (ECNI) האמריקני מביא כעת קריאה שהיא בין 7% הנמוכים ביותר שנרשמו מאז 1998.
כלכלן פרס נובל, פול קרוגמן, מזהיר כי יתכן כי כלכלת ארה"ב תוביל למיתון. "הרקע הבסיסי הוא שאין לנו תגובת מדיניות טובה" מהבנק הפדרלי ריזרב, לדברי בלומברג. "המשך העלאת התעריפים נראה ממש כמו רעיון רע, " הוסיף.
הכלכלן נוריאל רוביני, כותב בכתב ידו של ברון, אומר כי "הסיכון למיתון גלובלי לגמרי הוא נמוך." עם זאת, הוא ממשיך, "אנו הולכים לשנה של האטה גלובלית מסונכרנת." בין דאגותיו: האטות כלכליות בסין ובאירופה, מלחמת הסחר המתמשכת בין ארה"ב לסין, ברקסיט, "הפוליטיקה המקומית הלא מתפקדת של אמריקה", הערכת יתר של מניות ארה"ב, עליית שכר ארה"ב, חוב תאגידי בארה"ב ומעי אספקת נפט שעלולים לגרום למחדל בתחום האנרגיה והמגזרים הקשורים אליו.
מנהל ההשקעות דיוויד טייס אומר כי ההסתברות למיתון אמריקני ב -2019 היא 50%, ומצפה כי המניות יירדו בכ -30% לכל CNBC. עם זאת, הוא צופה צניחות משמעותיות בשוק המניות מאז לפחות 2012, לפי דיווחים קודמים. ההאטה הכלכלית העולמית ועומסי החוב "החברות התאגידיות והממשלתיות" הן מהדאגות הגדולות ביותר שלו.
להסתכל קדימה
עם התפנית היוונית של הפד אולי קנה זמן למשק האמריקאי והעולמי, נראה כי הסיכוי לירידה כלכלית משמעותית עולה.
