יש מקרים בהם הימור דובי נגד מדד Standard and Poor's 500 (S&P 500) יכול להיות מתאים. אחת הדרכים לעשות זאת היא לרכוש לקרן הנסחרת בבורסה (ETF) שעולה במחיר כאשר ה- S&P 500 נופל במחיר. סוגים אלה של תעודות סל דוביות מכונים גם תעודות סל הפוכות.
מפתחות מפתח
- מחיר ה- ProShares Short S&P 500 ETF (SH) נע באופן הפוך עם מחיר ה- S&P 500 בכל יום. ProShares UltraShort S&P 500 ETF (SDS) זז כפליים מהמחיר של S&P 500 בכל יום, אבל זה הולך הפוך כיוון. ה- ProShares Ultra VIX Futures ETF לטווח קצר (UVXY) עולה בערך כאשר התנודתיות של S&P 500 עולה, מה שקורה בדרך כלל במהלך שוקי הדובים. משקיעים שהם דוביים לטווח הרחוק, עדיף להם עם תעודות סל זהב או אג"ח ממשלתיות. תעודות סל.
אפקט מתחם
תעודות סל הפוכות מנופות דומות לתעודות סל הפוכות. תעודות סל הפוך ממונפות נועדו לייצר מכפילים של הביצועים ההפוכים החד-יומיים של מדדי מניות, כמו S&P 500. הם גם מתאפסים מדי יום, מה שמביא לאפקט מורכב שיכול להועיל אם ה- S&P 500 יוצר יום-יום רצוף. יום יורד. עם זאת, הרכבה עלולה להוביל להפסדים אם התנודתיות גורמת לימים לא-עקביים מעלה ומטה.
תעודות סל הפוכות ממונפות יכולות להפסיד כסף בשווקי דובים בגלל תנודתיות גבוהה.
בגלל ההרכבה, על המשקיעים לקבוע כמה זמן הם מתכננים להחזיק תעודות סל הפוכות ולהתמקד בעסקאות לטווח קצר. באופן כללי, השפעות הרכבה יכולות לקחת מחיר אם תעודות סל אלה נשמרות יותר משבוע בשוק קצוץ. אם השוק נמכר בעקביות, אפקט ההרכבה יכול לשפר את הביצועים. למשקיעים שהם דוביים לטווח הרחוק מוטב עם תעודות סל זהב או תעודות סל עם אג"ח ממשלתיות.
ProShares Short S&P 500 תעודת סל
ה- ProShares Short S&P 500 ETF (SH) החל ביוני 2006. הקרן שמה לה למטרה לשקף את הביצועים החד-פעמיים של ה- S&P 500 על ידי גורם של 1x שלילי. אם ה- S&P 500 עולה 2%, SH צריכה לרדת ב -2%, פחות יחס ההוצאה השנתי של 0.89%. ההיקף היומי הממוצע של תעודת סל ההפוכה ProShares Short S&P 500 היה 2.81 מיליון מניות נכון לדצמבר 2019, לפי נתוני ProShares.
ProShares UltraShort S&P 500 תעודת סל
ה- ProShares UltraShort S&P 500 ETF (SDS) שהושק ביולי 2006. SDS מספקת כפול מתנועות המחירים והתנודתיות של SH. תעודת סל ההפוך הממונפת הזו תוכננה לשקף את הביצועים החד-יומיים של ה- S&P 500 על ידי גורם של פי 2 שלילי. אם ה- S&P 500 נופל ב -2%, SDS צריכה לעלות ב -4%, פחות יחס ההוצאה השנתי של 0.89%. נכון לדצמבר 2019, הנפח היומי הממוצע של ה- ProShares UltraShort S&P 500 תעודת סל היה 2.94 מיליון מניות. המינוף הנוסף נוטה למשוך ספקולנטים המחפשים להשיג יותר מכות עבור הדולר שלהם.
פרוטשארס עתידיים VIF Ultra VIX לטווח קצר
משקיעים וסוחרים אגרסיביים המחפשים סיכון רב יותר ושינויי מחירים משמעותיים יותר עשויים לשקול את ה- ProShares Ultra VIX Futures ETF (UVXY). תעודת סל ההפוכה הממונפת הזו משקפת את מדד S&P 500 Volatility Futur Short Term Term (VIX) בגודל של 1.5x. VIX נחשב לעתים קרובות למדד הפחד, מכיוון שהוא עוקב אחר התנודתיות המשתמעת של אפשרויות S&P 500. סוחרים משתמשים בכלי הפופולרי הזה כשיטה למכירת קצר ב- S&P 500 במסגרת זמן של יום אחד. UVXY נוטה לנוע הפוך עם S&P 500 רוב הזמן.
סוחרים ימצאו את הטוב ביותר להשקיע בתעודת סל זה במהלך מפגשי שוק הפכפכים בהם S&P 500 נסחר בטווח מחירים הגבוה מ- 2%. במהלך תקופות של תנודתיות משמעותית, UVXY יכולה לחוות עליות או הפסדים במחירים של עד פי 4x מאלו של S&P 500. UVXY נהנה ישירות מהתנודתיות של שוקי הדובים, בעוד שהתנודתיות נוטה להפחית את התשואות של SDS. נכון לדצמבר 2019, UVXY סחרה בממוצע 10.40 מיליון מניות מדי יום, לפי ProShares. יחס ההוצאה של הקרן היה 0.95%.
