בפסגה האירופית הצפויה מאוד, שתתקיים בבריסל ביום חמישי, 28 ביוני, וביום שישי, 29 ביוני 2018, ייפגשו 27 מנהיגים אירופאים לדיון במגוון רחב של נושאים, כולל הגירה, ביטחון והגנה, ורפורמה בכלכלה האירופית האיחוד המוניטרי.
בצללי הפסגה, מלחמת סחר של האיחוד האירופי / ארצות הברית, משא ומתן על ברקסיט לא גמור וממשלה פופוליסטית חדשה באיטליה מוסיפים אי וודאות נוספת לתמהיל. מרבית האנליסטים ופרשני השוק חלוקים בדעותיה של אירופה. בוריס שלוסברג, מנכ"ל FX אסטרטגיה בחברת ניהול נכסים של BK, אמר ל- CNBC, "האור המהבהב עדיין צהוב מאוד, והמשקיעים צריכים לנקוט בזהירות בכל מה שקשור למניות באירופה."
מנהלי השקעות אחרים הם יותר טובים מהסיפור באירופה. בהתייחס לנתוני FactSet Research Systems Inc. (NYSE: FDS) שהראו כי כלכלת גוש היורו צמחה ב -2.5% בשנת 2017, אמר מייקל באפיס, שותף ומנהל מנהל בקבוצת באפיס ב- HighTower Advisors, אמר לתוכנית "האומה המסחרית" של CNBC, " היה להם הצמיחה הכלכלית הטובה ביותר בעשור בשנה שעברה וזה לא נעלם."
משקיעים שיש להם השקפה על אירופה יכולים להשתמש בארבע הקרנות הנסחרות בבורסה (ETF) כדי לשחק במניות אירופאיות ובמטבע האירו בצד הארוך או הקצר.
תעודת סל iCIares MSCI ETF (BATS: EZU)
ה- iShares MSCI Eurozone ETF, שהושק בשנת 2000, מנסה לספק תשואות דומות למדד EMCI EMU. הקרן משקיעה את מרבית נכסיה בניירות ערך המרכיבים את המדד הבסיסי. מדובר במניות מהיוון גדול ובינוני ממדינות אירופה מפותחות המשתמשות באירו כמטבע הרשמי שלה. חמש האחזקות המובילות של תעודת הסל - סך הכל SA (NYSE: TOT), SAP SE (NYSE: SAP), סימנס AG (OTC: SIEGY), Bayer AG (OTC: BAYRY) ו- LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (OTC: LVMHF) - מהווים 11.84% מהתיק.
תעודת סל ה- iShares MSCI Eurozone בעלת בסיס מסיבי של 11.41 מיליארד דולר וגובה דמי ניהול שנתיים של 0.49% שהם כמעט כפול מממוצע הקטגוריות של 0.26%. נכון ליוני 2018, ל- EZU תשואה שנתית מאכזבת (YTD) של -3.04%, אך ביצעה ביצועים טובים יותר לטווח הארוך יותר, עם תשואה שנתית של חמש, שלוש שנה ואחת של 7.63%, 4.12% ו 4.59%, בהתאמה. הקרן משלמת גם דיבידנד של 1.95%.
ProShares UltraShort FTSE Europe ETF (NYSEARCA: EPV)
ה- ProShares UltraShort FTSE Europe ETF, שהוקם בשנת 2009, מבקש לספק למשקיעים פעמיים (פי 2) את הביצועים ההופכים של מדד ה- FTSE המפותח אירופה כולה. מדד הייחוס מורכב ממניות אירופאיות גדולות, בינוניות וקטנות. EPV משקיעה את נכסיה במוצרים נגזרים, כמו החלפות, בכדי לספק תשואות ממונפות.
ל- ETF ProShares UltraShort FTSE Europe יש נכסים בניהול (AUM) של 19.19 מיליון דולר. השימוש הכבד של הקרן במוצרים נגזרים והיעדר מוצרים דומים למניות קצרות באירופה עוזרים להצדיק את יחס ההוצאות הגבוה שלה של 0.95%. ל- EPV תשואה של 4.23% YTD החל מיוני 2018. סוחרים לטווח קצר צריכים לנקוט בזהירות בעת סחר ב- EPV; רק 7, 554 מניות מחליפות ידיים בכל יום. (לפרטים נוספים, ראו: דרכים לקצר את אירופה .)
מטבע Invesco מטבע אירו תעודת סל (NYSEARCA: FXE)
תעודת הסל מטבע היורו של Invesco CurrencyShares, שנוסדה בשנת 2005, נועדה לספק דרך חסכונית לממש רווחים ביורו, יחסית לדולר האמריקאי. הקרן מחזיקה יורו פיזיים בחשבון פיקדון, ולכן משקפת במדויק את שער החליפין של היורו / דולר אמריקאי (EUR / USD). FXE נזיל ביותר, עם נפח דולר יומי ממוצע של 36.84 מיליון דולר.
תעודת סל מטבע היורו של אינבסקו מטבעות יורו מחזיקה בנכסים נטו של 274.77 מיליון דולר וגובה דמי ניהול שנתיים של 0.40%. זה מתאים לממוצע הקטגוריות של 0.41%. החל מיוני 2018, הקרן החזירה בשנה האחרונה 3.62%, אך היא יורדת ב -2.88% לעומת YTD, המשקפת חוזק רחב של דולר אמריקאי.
פרוטשארס UltraShort יורו תעודת סל (NYSEARCA: EUO)
ה- ProShares UltraShort Euro ETF, שהושק בעיצומו של המיתון הגדול בשנת 2008, מבקש לספק פעמיים (פי 2) את הביצועים היומיים ההופכים של מחיר נקודת האירו לעומת הדולר האמריקני. הקרן משתמשת במגוון מוצרים נגזרים בכדי לזכות בחשיפה קצרה ולהעניק תשואות ממונפות. EUO נסחרת בערך 200, 000 מניות ביום, המציעה נזילות רבה הן לסוחרים והן למשקיעים המעוניינים לשער על כיוון האירו או לגדר את מרכיב המטבע של תיק המניות האירופי.
תעודת סל ה- ProShares UltraShort Euro יש בסיס נכסים של 186.11 מיליון דולר וגובה משקיעים עמלה שנתית של 0.95%. ל- EUO תשואה של חמש שנים של 3.55%, תשואה לשלוש שנים של -2.57% ותשואה של YTD של 6.93% מיוני 2018. החזר האיזון של תעודות הסל מדי יום עשוי לעוות את ביצועי הקרן לטווח הרחוק יותר. (לקריאה נוספת, בדקו: 5 דוחות כלכליים המשפיעים על האירו .)
