למי שעובד, או שיש לו שאיפות לעבוד יום אחד בעולם הפיננסים, רוב הסיכויים שאתה מכיר את ייעודו של אנליסט פיננסי (CFA). זה הפך ללא ספק ליעוד המקצועי המזוהה והמבוקש ביותר בענף.
בינתיים, ככל שההשקעה והעניין בנכסים חלופיים ממשיכים לצמוח בקהילה הפיננסית, אנשים עם מומחיות מתקדמת בתחום זה נמצאים בביקוש הולך וגובר. ייעוד אנליסט השקעות אלטרנטיביות (Chartered Alternated Investment Analyst) (CAIA) הוא תוכנית המתמקדת בסוגי הנכסים ההשקעה האלטרנטיביים הללו, הכוללת בין היתר הון פרטי, קרנות גידור, סחורות ונדל"ן. נכסים אלטרנטיביים יכולים להיחשב כהשקעות וקטגוריות נכסים שאינן נופלות תחת המטריה הכללית של ההון או ההכנסה הקבועה.
כאן אנו נציג בפניכם את תוכנית CAIA ומידע הקשור להשגת הייעוד של CAIA.
מה ה- CAIA?
איגוד CAIA הוקם בשנת 2002 על ידי האגודה לניהול השקעות אלטרנטיביות והמרכז למסחר בניירות ערך בינלאומיים ונגזרים, והציע את הבחינה הראשונה של CAIA בפברואר 2003. המינוי של CAIA מוענק על ידי איגוד CAIA לאלה שסיימו את תוכנית CAIA המוצהרת. דרישות.
על מנת לקבל את הייעוד, על המועמדים: להחזיק בתואר ראשון בארה"ב (או שווה ערך); לעבור בהצלחה את שני הבחינות ברמה I & II; להיות בעל ניסיון של יותר משנה לשירות עבודה (או ארבע שנות ניסיון מקצועי); לשמור על דמי חבר שנתיים ולציית להסכם החברות.
התוכנית עצמה מבוססת על למידה בהכוונה עצמית, כמו רוב הייעודים המקצועיים, ומשמעותה שעל המועמד להחליט מה וכמה ללמוד, על סמך תכנית הלימודים בהנחיות וקריאות חובה שניתנו על ידי איגוד CAIA. כנראה שהדרך הטובה ביותר ללמוד על השגת הייעוד עצמו תהיה לעבור את מבחן CAIA ברמה I ואת הנושאים המכוסים בתוכה, ולגעת מעט גם בבחינה ברמה II.
אילו נושאים נמצאים בבחינה ברמה הראשונה?
שתי הבחינות ברמה I ו- II מוצעות פעמיים בשנה, בחודשים מרץ וספטמבר, ולתלמידים יש אפשרות להזמין את הבחינה שלהם בחלון של שבועות ספורים לפני תחילת תקופות הבחינות.
בחינת רמה I מורכבת מ -200 שאלות מרובות-בחירות ומטרתה לקחת את הידע של המועמדים לנושאים ולבנות על מה שהיה צריך ללמוד במהלך לימודי התואר הראשון.
הבחינה כוללת שבעה נושאים מובחנים, שכולם חולקים שקלול ייעודי לבחינה:
סטנדרטים מקצועיים ואתיקה
סעיף זה עוסק ברבים מאותם נושאים אשר יכוסו בתוכנית הלימודים CFA, כגון מקצועיות, חובות למעסיקים ולקוחות וניגודי אינטרסים. בדומה למכון ה- CFA, איגוד CAIA שם דגש רציני על סטנדרטים מקצועיים ואתיקה, ומקדח את הבית כי השגת הייעוד והחברות של CAIA מגיעה עם הנחיות מקצועיות ואתיות חזקות.
מבוא להשקעות אלטרנטיביות
פרק זה מכסה את היסודות של מרחב ההשקעה האלטרנטיבי. זה כולל הבנת המורכבות של שיעורי נכסים חלופיים, טכניקות כמותיות וההיבטים הייחודיים של השקעות אלטרנטיביות.
נכסים אמיתיים
פרק הנכסים הריאליים מציג לסטודנטים את סוגי ההשקעות הריאליות השונות, כמו נאמני השקעות נדל"ן (REIT), השקעה ישירה בנדל"ן והערכת נדל"ן. בנוסף, הבנת תפקידה של המועצה הארצית של הנאמנים להשקעות בנדל"ן (NCREIF) והמדדים שלה הם היבטים חשובים לסעיף זה.
קרנות גידור
קרנות הגידור מכסות מגוון רחב של נושאים הקשורים לקרנות גידור ומשמשים ככל הנראה מבוא לרוב בענף קרנות הגידור. המועמדים ילמדו על הסוגים והסגנונות השונים של הקרנות, כיצד ניתן למדוד את הביצועים שלהם, מבני אגרות והסיכונים הטמונים בהשקעה של קרנות גידור. בנוסף, מחקרים על קריסת קרנות גידור ידועות הם חלק מהמחקר.
(על קרן הגידור קורסת, ראה כישלונות מאסיבי קרן גידור .)
הון פרטי
בשלב הבא, הון הפרטי (PE) נכנס לנושאים כמו הון סיכון, רכישות ממונפות (LBOs) וחובות ביניים. בנוסף, הקריאה בוחנת מגמות בענף וכלכלת השקעות הון פרטי, כלומר תפקיד החוב.
מוצרים מובנים
נושא זה מכסה את כל אשראי הדברים, במיוחד חובות חוב בטוחות (CDO). בחלק זה, המועמדים צפויים להבין את הבסיס העומד מאחורי הערכת CDO ואת הנכסים הבסיסיים השונים עליהם ניתן לבסס CDO, כגון חובות במצוקה ו- CDO של ארביטראז '. בדרך כלל זהו אחד החלקים הקשים ביותר עבור התלמידים בבחינה, ולכן יתכן כי מועמד יצטרך להקדיש תשומת לב יתרה לנושא זה.
ניהול סיכונים וניהול תיקים
בנושא סופי זה, המועמדים יקבלו הבנה רבה יותר של מדדי הסיכון העיקריים והשפעתם על בניית תיק השקעות.
אילו נושאים נמצאים בבחינה ברמה II?
בחינת רמה II מכסה את מרבית תחומי הלימוד הללו כמו דרגה I, אך מאתגרת את נבחני המבחנים לקחת את הידע שהם רכשו מרמה I לרמה עמוקה יותר של הבנה. בנוסף, חלקים שנמצאו בבחינה השנייה שאינם נוכחים במבחן הראשון כוללים נושאים ליבה ושבבים; הקצאת נכסים ומשקיעים מוסדיים וסחורות.
בעוד שמורכבת רק מ 100 שאלות מרובות-בחירות, הבחינה ברמה II כוללת גם שלוש קבוצות של שאלות חיבור כתובות, אשר יאתגרו את הבנתו המלאה של המועמד לחומר. עם זאת, אם תקדיש את הזמן והמאמץ הנדרשים, סביר להניח שתתגמל על העבודה הקשה שלך.
CAIA לעומת CFA
עם נושאי לימוד שנעים בין סטנדרטים להתנהלות מקצועית, אמצעים כמותיים, דיווח כספי וניהול תיקים למעט כמה, קבלת ייעוד ל- CFA היא מאמץ ארוך ומאתגר. ההפכה למחזיק אמנת מביאה עמה רמת הישגיות ובתקווה פותחת דלתות במקצועו של אולי שלא היו שם קודם.
עם זאת, אמנת CFA היא באמת ייעוד כולו שמתמקד יותר בניהול תיקים ברמה הגבוהה ביותר. עם זאת, עבור אנשים המעוניינים להשיג תפיסה מומחית יותר בתחום ההשקעות האלטרנטיביות, יש לראות את ה- CAIA, כאל ייעוד עצמאי או כדי להגדיל את אמנת CFA.
(לקריאה קשורה ראו מרק האלפבית להסמכות פיננסיות .)
בשורה התחתונה
עם היותו חבר ב- CAIA, החברים נהנים מיתרונות רבים הקשורים לייעודם. בראש ובראשונה רואים את ייעוד CAIA עצמו כסטנדרט עבור אנשי מקצוע בתחום ההשקעות האלטרנטיביות וכך ניתן למצוא את חברי CAIA בתפקידים בתחומים רבים ושונים, כולל קרנות גידור, קרנות PE, בנקים להשקעות ושולחנות סחורות.
כמו כן, החברות מביאה עמה גישה לאירועים וכנסים קשורים, בהם החברים יכולים לחלוק רעיונות עם אנשי מקצוע בעלי דעות דומות ולבנות על הידע שלהם על השקעות אלטרנטיביות. כמו רוב היעדים המקצועיים המוערכים ביותר, הטבות הקשורות לחברות (גם מקצועיות וגם אחרת) הן לרוב חלק גדול מהתגמול.
זו הייתה רק סקירה כללית של תוכנית CAIA ומה אנשים חדשים המיועדים להם. לקבלת מידע נוסף, בקר באתר CAIA כדי לקבל פירוט מלא של התוכנית ושל איגוד CAIA עצמו.
(למידע על ייעודים אחרים, קרא מדריך ליעדים פיננסיים .)
