מהו חוזה עתיד של BOBL?
חוזה עתיד על ידי BOBL הוא חוזה עתיד סטנדרטי המבוסס על סל חובות לטווח בינוני שהונפק על ידי הממשלה הפדרלית הגרמנית. BOBL הוא ראשי תיבות של מונח גרמני ' Bundesobligation', שתורגם לאנגלית פירושו 'אג"ח ממשלתית פדרלית'.
הבנת חוזה על חוזים עתידיים של BOBL
חוזי החוזים העתידיים של BOBL נסחרים תחת הסמל FGBM בבורסת יורקס, בורסה בינלאומית הממוקמת בסמוך לפרנקפורט, גרמניה. הנכסים העומדים בבסיס הם אגרות חוב לטווח בינוני עם פירעונות של 4.5 עד 5.5 שנים ושיעור קופון עומד כיום על 6%. לחוזה שווי חוזה מושג של 100, 000 יורו עם יחידת תמחור מינימלית של 1 אירו ושווי תקרת מינימום של 5 אירו. שלא כמו רוב הסוגים האחרים של חוזים עתידיים, חוזים עתידיים של BOBL נוטים להסדיר במשלוח.
בורסת יורקס עוסקת בעיקר בנגזרים מבוססי אירופה. זהו שוק החוזים העתידיים והאופציות הגדול ביותר באירופה. המחירים מצוטטים ב- 0.01 אחוזים מהערך הנקוב והחוזים מסתיימים ברבעון בחודשים מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר. בארצות הברית חוזי החוזים העתידיים הללו נסחרים בבורסה הבין יבשתית (ICE) תחת הסמל G05. החל ממרץ 2018 לא היו קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) על סמך שטרות ואגרות חוב גרמניות.
Takeaways מפתח
- חוזה עתיד של BOBL הוא חוזה עתידי סטנדרטי המבוסס על סל חובות לטווח בינוני שהונפק על ידי הממשלה הפדרלית הגרמנית. BOBL הוא ראשי תיבות של מונח גרמני, ' Bundesobligation', שתורגם לאנגלית פירושו "אג"ח ממשל פדרלי." יחד עם הבונד ושץ, החוזים העתידיים הם בין ניירות הערך בעלי הכנסה קבועה ביותר בעולם.
שוק הכנסה קבועה גרמנית
בדומה לשוק האמריקאי, החוזים העתידיים על הכנסות קבועות המבוססים על מכשירי חוב ממשלתיים בגרמניה נסחרים באופן פעיל לתקופות קצרות, בינוניות וארוכות. בעוד שה- BOBL הוא הפדיון לטווח הבינוני, קיים מסחר פעיל גם בחוזים עתידיים של Bund, שהם האג"ח לטווח הארוך המקבילה לאג"ח האוצר של ארה"ב, עם פירעונות מקוריים בין 10 ל -30 שנה. החוזים העתידיים על שץ הם אגרות חוב לפדיון לטווח קצר, עם סל בסיס של חוב גרמני לטווח הקצר עם פירעונות בין 21 ל 27 חודשים. שץ ידוע גם כחוזה החוזים העתידיים של bund bund. BOBL, יחד עם הבונד ושץ, החוזים העתידיים הם בין ניירות הערך עם הכנסות קבועות ביותר בעולם.
שיעורי הריבית בגרמניה הם מהשיעורים הנצפים ביותר בעולם. התפשטות בין פרעויות דומות בגרמניה, שאר אירופה ובארצות הברית מושווה לרוב כדי לנתח תנאים כלכליים גלובליים יחסית, תזרימי הון ומדיניות כלכלית ממשלתית. לדוגמה, לעתים קרובות משתמשים בתשואות המוצגות של 10 שנים, כמו גם בתשואות לשנתיים, להשוואה מהירה בין התנאים בין המדינות.
בשנים שלאחר המשבר הפיננסי ב -2008, בנקים מרכזיים ברחבי העולם יצאו למסע מתואם להגדלת הנזילות כדי להחיות את הצמיחה הכלכלית. קמפיין זה הביא לכך שריביות ממשלתיות רבות, כולל כמה בגרמניה, ירדו מתחת לאפס. הריבית הגרמנית ירדה מתחת לאפס לפדיונות אגרות חוב כל עוד שבע שנים.
