השתמש בניתוח רגישות כדי להעריך את ההשפעות של משתנים שונים על תשואות ההשקעה. צורת ניתוח זו מיועדת לתחזיות ניהול פרויקטים ורווחיות, אך תוכלו להשתמש בה לכל סוג של תחזית לא בטוחה. היתרון המעשי של שימוש בניתוח רגישות לצורך החלטות ההשקעה שלך יהיה הערכת סיכונים וטעות פוטנציאלית.
יתכן שיישום ההשקעה הנפוץ ביותר של ניתוח רגישות כרוך בהתאמת שיעור ההיוון או זרמי תזרים מזומנים אחרים. זה מאפשר לך להעריך מחדש סיכונים על סמך התאמות ספציפיות.
צעד נוסף קדימה, ניתוח רגישות מציע תובנה כיצד מובנית אסטרטגיית ההשקעה שלך. אתה יכול להשתמש בו כדי להשוות מודלים של השקעה על ידי הדגמה כיצד הרווחיות תלויה בנתוני המודל הבסיסיים או בהנחות אחרות.
ניתוח רגישות אינו מייצר מרשמים ספציפיים או מייצר אותות מסחר. על המשקיע או מנהל הפרוייקט להחליט כיצד לנצל את התוצאות שנוצרו בצורה הטובה ביותר.
סקירת ניתוח רגישות
ניתוח רגישות הוא נוהל חישוב שמנבא את ההשפעות של שינויים בנתוני הקלט. החלטות השקעה עטופות בחוסר וודאות וסיכון. לרוב מודלי ההשקעה יש הנחות מפורשות ומרומזות לגבי התנהגויות של מודלים ועל אמינות ועקביות של נתוני קלט.
אם ההנחות והנתונים הבסיסיים הללו מוכיחים שאינם נכונים, המודל מאבד את יעילותו. על ידי יישום ניתוח רגישות, תוכלו לבחון ערכי תשומה, כגון עלויות הון, הכנסה ושווי השקעות.
המטרה הבסיסית של ניתוח הרגישות היא כפולה: תובנה לגבי השפעת הפרמטרים הקריטיים המבוססים על מודל והרגישות של הרווחיות המיוצר על ידי מודל לאותם פרמטרים.
שיטת ניתוח הרגישות
כדי לבצע ניתוח רגישות עבור מודלי ההשקעה שלך, ראשית זיהוי קבוצה של קריטריונים על מנת להעריך את הצלחת ההשקעות. קריטריונים אלה חייבים להיות כמותיים. בדרך כלל ניתן להגדיר זאת כשיעור התשואה (ROR).
בשלב הבא, הגדר קבוצה של ערכי קלט החשובים למודל. במילים אחרות, גלה אילו משתנים עצמאיים חשובים ביותר ביצירת ROR. אלה יכולים לכלול שיעורי הנחה, מחירי נכסים או הכנסה אישית שלך.
בשלב הבא, קבע את הטווח שעליו ערכים אלה יכולים לנוע. להשקעות לטווח הארוך טווחים גדולים יותר מהשקעות לטווח קצר יותר.
זהה את הערכים המינימליים והמקסימליים שיכולים לקחת משתני הקלט שלך (וקריטריונים אחרים לפי הצורך) בזמן שמודל ההשקעה נותר רווחי (יצירת ROR חיובי).
לבסוף, נתח ופרש את התוצאות של גורמים נעים. תהליך זה יכול להיות פשוט או מורכב על סמך סוגי משתני הקלט והשפעתם על ROR.
חסרונות של ניתוח רגישות להחלטות השקעה
השקעות מורכבות ורב-שונות. הערכות השקעה עשויות להיות תלויות במחירי נכסים, מחירי מימוש או שביתה, שיעורי תשואה, שיעורי תשואה נטולי סיכון, תשואות דיבידנד, יחסי חשבונאות ואינספור גורמים אחרים.
ניתוח הרגישות מייצר רק תוצאות המבוססות על תנועות עבור משתנים עצמאיים קריטיים. כל המשתנים שלא הוחלפו - שישנם רבים להחלטה על השקעה נתונה - מניחים שהם קבועים.
משתנים עצמאיים לעיתים רחוקות נעים באופן עצמאי. משתנים עצמאיים ומשתנים לא מודדים נוטים להשתנות במקביל.
