האם אתה לוקח סיכון? כשאתה סוחר אינדיבידואלי בשוק המניות, אחד ממכשירי הבטיחות הבודדים שברשותך הוא חישוב הסיכון / תגמול.
סיכון מול תגמול
למרבה הצער, משקיעים קמעונאיים עשויים בסופו של דבר להפסיד כסף רב כאשר הם ינסו להשקיע את כספם. ישנן סיבות רבות לכך, אך אחת מאלה נובעת מחוסר היכולת של משקיעים בודדים לנהל סיכון. סיכון / תגמול הוא מונח נפוץ בשפה הפיננסית, אך מה המשמעות של זה? במילים פשוטות, להשקיע כסף בשווקים יש דרגת סיכון גבוהה וכדאי שתפצו אותך אם אתה הולך לקחת סיכון זה. אם מישהו שאתה סומך עליו באופן שולי מבקש הלוואה בסך $ 50 ומציע לשלם לך $ 60 בעוד שבועיים, אולי זה לא יהיה שווה את הסיכון, אבל מה אם הם היו מציעים לשלם לך 100 $? הסיכון להפסיד 50 $ עבור הסיכוי להרוויח 100 $ עשוי להיות מושך.
זהו סיכון / תגמול של 2: 1, וזה יחס בו הרבה משקיעים מקצועיים מתחילים להתעניין מכיוון שהוא מאפשר למשקיעים להכפיל את כספם. באופן דומה, אם האדם הציע לך 150 דולר, היחס יעבור ל -3: 1.
עכשיו בואו נסתכל על זה מבחינת שוק המניות. נניח שעשית את המחקר שלך ומצאת מלאי שאתה אוהב. אתה שם לב שמניית XYZ נסחרת ב -25 דולר, מהמחיר האחרון של 29 דולר. אתה מאמין שאם אתה בעתיד הלא רחוק, XYZ תחזור לסכום של 29 דולר ותוכל להזמין כסף. יש לך 500 דולר להשקעה כזו, כך שאתה קונה 20 מניות. עשית את כל המחקר שלך, אבל האם אתה יודע את יחס הסיכון / תגמול שלך? אם אתה כמו רוב המשקיעים הבודדים, סביר להניח שלא.
לפני שנלמד אם סחר XYZ שלנו הוא רעיון טוב מנקודת מבט של סיכון, מה עוד עלינו לדעת על יחס סיכון / תגמול זה? ראשית, למרות שקצת כלכלה התנהגותית מוצאת את דרכה לרוב החלטות ההשקעה, סיכון / תגמול הוא אובייקטיבי לחלוטין. זה חישוב והמספרים לא משקרים. שנית, לכל פרטנית יש סובלנות משלה לסיכון. אולי תאהב קפיצת באנג'י, אבל מישהו אחר עשוי להתקף חרדה רק חושב על זה.
בשלב הבא, סיכון / תגמול לא נותנים לך שום אינדיקציה להסתברות. מה אם היית לוקח 500 דולר שלך ומשחק בהגרלה? סיכון של 500 דולר להרוויח מיליונים זו השקעה טובה בהרבה מאשר השקעה בשוק המניות מבחינת סיכון / תגמול, אך בחירה גרועה בהרבה מבחינת ההסתברות.
חישוב סיכון ותגמול
החישוב
חישוב הסיכון / תגמול קל מאוד. אתה פשוט מחלק את הרווח הנקי שלך (התגמול) במחיר הסיכון המרבי שלך. בעזרת הדוגמה של XYZ לעיל, אם המניה שלך עלתה ל 29 $ למניה, היית מרוויח 4 $ עבור כל 20 מניות שלך בסך כולל של $ 80. שילמתם 500 דולר עבור זה, אז תחלקו 80 ב 500 וזה נותן לכם 0.16. המשמעות היא שהסיכון / תגמול שלך עבור רעיון זה הוא 0.16: 1. מרבית המשקיעים המקצועיים לא יעניקו לרעיון מבט שני ביחס סיכון / תגמול כה נמוך, כך שזה רעיון נורא. או שזה?
בואו נהיה אמיתיים (הגבלת סיכון והפסד הפסדים)
אלא אם כן אתה משקיע מניות חסר ניסיון, לעולם לא היית נותן ל -500 הדולר הזה לעבור לאפס. הסיכון שלך בפועל אינו בסך 500 הדולר.
לכל משקיע טוב יש הפסד או מחיר בחיסרון שמגביל את הסיכון שלהם. אם תגדיר מחיר גבול למכירה בסך 29 $ כעל הפוך, אולי תקבע 20 דולר כמחסרון המקסימלי. ברגע שהזמנת העצירה שלך תגיע ל 20 $, אתה מוכר אותה ומחפש את ההזדמנות הבאה. מכיוון שהגבענו את החיסרון שלנו, כעת אנו יכולים לשנות מעט את המספרים שלנו. הרווח החדש שלך נשאר זהה על 80 $, אך הסיכון שלך הוא כעת רק 100 $ (הפסד מקסימלי של 5 $ כפול 20 המניות שבבעלותך), או 80/100 = 0.8: 1. זה עדיין לא אידיאלי.
מה אם היינו מעלים את מחיר העצירה-הפסד ל -23 דולר, תוך סיכון של 2 דולר למניה או הפסד של 40 דולר בסך הכל? זכור, 80/40 הוא 2: 1, וזה מקובל. חלק מהמשקיעים לא יתחייבו בכספם להשקעה שאינה לפחות 4: 1, אך 2: 1 נחשב למינימום בעיני רובם. כמובן שאתה צריך להחליט בעצמך מה היחס המקובל עבורך.
שימו לב שכדי להשיג את פרופיל הסיכון / תגמול של 2: 1, לא שינינו את המספר העליון. כשעשית את המחקר שלך והגעת למסקנה שהחיסכון המרבי היה 29 $, זה היה מבוסס על ניתוח טכני ומחקר בסיסי. אם היינו משנים את המספר העליון, על מנת להשיג סיכון / תגמול מקובל, אנו מסתמכים כעת על תקווה במקום על מחקר טוב.
כל משקיע טוב יודע שהישענות על תקווה היא הצעה מאבדת. להיות שמרן יותר עם הסיכון שלך תמיד טוב יותר מאשר להיות אגרסיבי יותר עם התגמול שלך. סיכון / תגמול מחושבים תמיד באופן ריאליסטי, אך עם זאת באופן שמרני.
הצעדים
כדי לשלב חישובי סיכונים / תגמולים במחקר שלך, בצע את הצעדים הבאים:
1. בחר מלאי באמצעות מחקר ממצה.
2. קבעו את יעדי ההפוך וההפחתה על פי המחיר הנוכחי.
3. חשב את הסיכון / תגמול.
4. אם זה מתחת לסף שלך, העלה את יעד החיסרון שלך כדי לנסות להשיג יחס מקובל.
5. אם אינך מצליח להשיג יחס קביל, התחל מחדש עם רעיון השקעה אחר.
לאחר שתתחיל לשלב סיכון / תגמול, תבחין במהירות שקשה למצוא רעיונות השקעה או סחר טובים. המקצוענים מסרקים לעיתים מאות תרשימים מדי יום בחיפוש אחר רעיונות שמתאימים לפרופיל הסיכון / תגמול שלהם. אל תתבייש מזה. ככל שאתה קפדני יותר, כך הסיכוי שלך להרוויח כסף טוב יותר.
בשורה התחתונה
לבסוף, זכרו שבמהלך החזקת מלאי, ככל הנראה מספר הפוך ישתנה כשאתם ממשיכים לנתח מידע חדש. אם הסיכון / תגמול הופך לבלתי חיובי, אל תפחד לצאת מהמסחר. לעולם אל תמצא את עצמך במצב בו יחס הסיכון / תגמול אינו לטובתך.
