מה זה סליקה?
סליקה היא הנוהל שבמסגרתו מתמקדות עסקאות פיננסיות - כלומר העברת כספים נכונה ומועדית למוכר וניירות הערך לקונה. לעיתים קרובות עם סליקה, ארגון מתמחה פועל כמתווך ונוטל על עצמו את תפקיד הקונה והמוכר השקט בעסקה, לפשר בין הזמנות בין גורמי פעולה. סליקה הכרחית להתאמה של כל הזמנות הקנייה והמכירה בשוק. היא מספקת שווקים חלקים ויעילים יותר שכן צדדים יכולים לבצע העברות לתאגיד הסליקה ולא לכל אחד מהצדדים איתם הם מבצעים עסקאות.
יסודות הסליקה
סליקה היא תהליך של התאמת רכישות ומכירות של אופציות, חוזים עתידיים או ניירות ערך שונים, כמו גם העברת ישירות של כספים ממוסד פיננסי אחד למשנהו. התהליך מאמת את זמינות הכספים המתאימים, רושם את ההעברה ובמקרה של ניירות ערך מבטיח את מסירת האבטחה לקונה. עסקאות שלא נסגרו יכולות לגרום לסיכון הסדר, ואם עסקאות לא יבררו טעויות חשבונאיות בהן ניתן לאבד כסף אמיתי. סחר בחוץ הוא סחר שלא ניתן למקם אותו מכיוון שהוא התקבל על ידי חילופי מידע עם מידע סותר. המסלקה המשויכת אינה יכולה להסדיר את הסחר מכיוון שהנתונים שהוגשו על ידי צדדים משני צידי העסקה אינם עקביים או סותרים.
בבורסות, כמו הבורסה בניו יורק (NYSE) ו- NASDAQ, יש חברות סליקה. הם מבטיחים שלסוחרי מניות יש מספיק כסף בחשבונם, בין אם משתמשים במזומן או ברווח המסופק על ידי מתווך, כדי לממן את העסקאות שהם מבצעים. חלוקת הסליקה של חילופי דברים אלה משמשת כאיש האמצעי, ומסייעת להקל על העברת הכספים בצורה חלקה. כאשר משקיע מוכר מניה בבעלותם, הם רוצים לדעת שהכסף יועבר להם. חברות הסליקה מוודאות שזה יקרה. באופן דומה, כאשר מישהו קונה מניה, הם צריכים להיות מסוגלים להרשות זאת לעצמם. חברת הסליקה מוודאת כי הסכום המתאים של הכספים מוקצה להסדר סחר כאשר מישהו קונה מניות.
לסליקה יכולות להיות מגוון של משמעויות בהתאם לכלי שאליו הוא משויך. במקרה של סליקת צ'קים, זהו התהליך הכרוך בהעברת הכספים שהובטחו בשיק לחשבון המקבל. חלק מהבנקים מחזיקים בכספים שהופקדו באמצעות המחאה שכן ההעברה אינה מידית ועשויה לדרוש זמן לעיבודם.
Takeaways מפתח
- סליקה היא הנוהל שבמסגרתו מתמקדות עסקאות פיננסיות - כלומר העברת כספים נכונה ומועדית למוכר וניירות הערך לקונה. לעיתים קרובות עם סליקה, ארגון מתמחה פועל כמתווך הידוע כמסלקה, ונוטל על עצמו את תפקיד הקונה והמוכר השקט בעסקה ליישב הזמנות בין צדדים פועלים. הסליקה הכרחית להתאמה של כל הזמנות הקניה והמכירה בשוק, ומספקת שווקים חלקים ויעילים יותר שכן צדדים יכולים לבצע העברות לתאגיד הסליקה ולא לכל גורם פרטני איתו הם מתעסקים. כאשר עסקאות אינן מנקות, כתוצאה מכך עסקאות יכולות לגרום להפסדים כספיים אמיתיים.
פינוי בתים
לגבי חוזים עתידיים ואופציות, מסלקה מתפקדת כמתווך לעסקה, ומתפקדת כצד הנגד המרומז הן לקונה והן למוכר העתיד או האופציה. זה נמשך לשוק ניירות הערך, שם הבורסה מאמתת את סחר בניירות הערך עד הסדר.
מסלקות גובות תשלום עבור שירותיהן, המכונה דמי סליקה. כאשר משקיע משלם עמלה למתווך, עמלת סליקה זו נכללת לרוב כבר באותו סכום עמלה. עמלה זו תומכת בריכוז וביצוע התאמות של עסקאות ומאפשרת מסירה נאותה של השקעות שנרכשו.
כאשר בית מסלקה נתקל בסחר חוץ, הוא נותן לצדדים שכנגד אפשרות ליישב את האי-התאמה בעצמם. אם הצדדים יכולים לפתור את הנושא, הם יגישו מחדש את הסחר למסלקה לצורך הסדר מתאים. אבל, אם הם לא יכולים להסכים על תנאי הסחר, הנושא נשלח לוועדת החילופים המתאימה לבוררות.
מסלקה אוטומטית
בית מסלקה אוטומטי (ACH) הוא מערכת אלקטרונית המשמשת להעברת כספים בין ישויות, המכונה לעתים קרובות העברת כספים אלקטרונית (EFT). ה- ACH מבצע את תפקיד המתווך, מעבד שליחה / קבלת כספים מאושרים בין מוסדות.
לרוב משתמשים בה לצורך הפקדה ישירה של משכורות עובדים, והיא יכולה לשמש להעברת כספים בין אדם לעסק בתמורה לסחורות ושירותים. באופן מסורתי, יש לספק את פרטי חשבון הבנק השולח והקבל, כולל מספרי החשבון והניתוב, כדי להקל על העסקה. ניתן לראות בתהליך זה בדיקה אלקטרונית שכן הוא מספק את אותו מידע כמו צ'ק כתוב.
דוגמה לסליקה
כדוגמה היפותטית, נניח שסוחר אחד קונה חוזה עתיד על מדד. השוליים הראשוניים הנדרשים כדי לקיים סחר זה בן לילה הם 6, 160 דולר. סכום זה מוחזק כהבטחה "בתום לב" כי הסוחר יכול להרשות לעצמו את הסחר. כסף זה מוחזק על ידי חברת הסליקה, בחשבון הסוחר, ולא ניתן להשתמש בהם לעסקים אחרים. זה עוזר לקזז את כל ההפסדים שהסוחר עלול להיתקל בעת סחרו.
תהליך זה מסייע בהפחתת הסיכון לסוחרים פרטיים. לדוגמה, אם שני אנשים יסכימו לסחור, ואין אף אחד אחר שיאמת את הסחר ותגבה אותו, יתכן כי צד אחד יכול לגבות מההסכם, או להיתקל בבעיה כלכלית שלא יוכל לייצר את הכספים להחזקה עד סוף העסקה. חברת הסליקה מורידה סיכון זה מהסוחר הפרט, מכיוון שכל סוחר יודע כי חברת הסליקה תאסוף מספיק כספים מכל גורמי המסחר שהם לא צריכים לדאוג לאשראי או לסיכון ברירת המחדל של האדם בצד השני של ההעברה.
