EBIT לעומת הכנסות תפעוליות: סקירה כללית
רווחים לפני ריבית ומיסים (EBIT) והכנסות תפעוליות הם מונחים המשמשים לעתים קרובות להחלפה, אם כי יש הבדל בולט בין השניים, מה שעלול לגרום למספרים להניב תוצאות שונות. ההבדל העיקרי בין EBIT לרווח התפעולי הוא שההכנסה התפעולית לא כוללת הכנסות לא תפעוליות, הוצאות לא תפעוליות או הכנסות אחרות.
Takeaways מפתח
- ההבדל העיקרי בין EBIT לרווח התפעולי הוא ש- EBIT כולל הכנסות לא תפעוליות, הוצאות לא תפעוליות והכנסות אחרות. EBIT הוא הרווח הנקי לפני שנוכה הוצאות ריבית ומס הכנסה. הפעלת הכנסות היא רווח של החברה בניכוי הוצאות תפעול ו הוצאות אחרות הקשורות לעסקים, כגון SG&A ופחת.
רווחים לפני ריבית ומיסים (EBIT)
רווחים לפני ריבית ומיסים (EBIT) הם הכנסה נטו של החברה לפני שנוכו הוצאות ריבית ומס הכנסה. EBIT נחשב לעתים קרובות לשם נרדף להכנסות התפעוליות, אם כי ישנם יוצאים מן הכלל.
משקיעים ונושים משתמשים ב- EBIT כדי לנתח את ביצועי פעולות הליבה של החברה ללא הוצאות מס ועלויות מבנה הון המעוותות את מספרי הרווח. ה- EBIT מחושב כדלקמן:
EBIT = הכנסה נטו + הוצאת ריבית + הוצאת מס
מכיוון שהרווח הנקי כולל ניכויים של הוצאות הריבית והוצאות המס, יש להוסיף אותם לרווח הנקי כדי לחשב EBIT.
EBIT משמש לרוב על ידי משקיעים ואנליסטים לצורך ניתוח הביצועים של פעולות הליבה של החברה.
רווח תפעולי
הכנסה תפעולית היא רווח של החברה לאחר הפחתת הוצאות תפעול ושאר העלויות של ניהול העסק מסך ההכנסות. ההכנסה התפעולית מראה כמה הרווח מייצר חברה מפעילותה בלבד ללא הוצאות ריבית או מס.
ההכנסה התפעולית מחושבת כ:
הכנסה תפעולית = הכנסה ברוטו - הוצאות תפעוליות
הוצאות תפעול כוללות הוצאות מכירה, הנהלה וכללית (SG&A), פחת והפחתות והוצאות תפעול אחרות. ההכנסה התפעולית כוללת מיסים והוצאות ריבית, וזו הסיבה שלעתים קרובות היא מכונה EBIT. עם זאת, יש מקרים בהם הכנסות התפעול יכולות להיות שונות מ- EBIT.
דוגמת EBIT לעומת הכנסה תפעולית
להלן חלק מדוח הרווח של Macy's Inc. (M) החל מה -5 במאי 2018.
- ההכנסות התפעוליות הסתכמו ב 238 מיליון דולר, והודגשו בכחול. הכנסות הרשת הסתכמו ב 131 מיליון דולר והודגשו בירוק. ההוצאה בגין ריבית הייתה 71 מיליון דולר, בעוד הוצאות המס הסתכמו ב 52 מיליון דולר, והובלטו באדום. ההנפקה עמדה על 254 מיליון דולר לתקופה, או 131 מיליון דולר (הכנסה נטו) + 52 מיליון דולר (מיסים) + 71 מיליון דולר (ריבית).
Macy's Inc.
אנו יכולים לראות בדוגמה לעיל שההכנסות התפעוליות של 238 מיליון דולר היו שונות מ- EBIT של 254 מיליון דולר ברבעון. הסיבה להבדל היא שההכנסה התפעולית לא כוללת הכנסות לא תפעוליות, הוצאות לא תפעוליות או הכנסות אחרות, אבל המספרים הללו כלולים ברווח הנקי. ההבדל בין שני המספרים מדגיש את החשיבות של אי ההנחה שההכנסה התפעולית תמיד תהיה שווה ל- EBIT.
במקרה של מייסי, אנו יכולים לראות שהיה אשראי של תוכנית הטבות בסך 11 מיליון דולר והכנסות ריבית של 5 מיליון דולר בסך של 16 מיליון דולר ומעניק לנו את ההבדל בין הכנסות תפעוליות לחישובי EBIT.
EBIT והכנסות תפעוליות הן שניהם מדדים חשובים בניתוח הביצועים הכספיים של חברה. הדוגמה מראה את החשיבות של שימוש בערכים מרובים בניתוח הרווחיות של חברה. לדוגמה, לחברה עשויה להיות הכנסה מריבית כגורם מרכזי בהכנסות כמו מימון אשראי לפיו EBIT תופס את הכנסות הריבית ואילו הכנסות תפעוליות לא היו.
