מה זה EBITA?
רווחים לפני ריבית, מיסים והפחתות (EBITA) הם מדד לרווחיות החברה המשמשת את המשקיעים. זה מועיל להשוואה של חברה אחת לחברה באותה קו עסקים. במקרים מסוימים, היא גם יכולה לספק תצוגה מדויקת יותר של הביצועים האמיתיים של החברה לאורך זמן.
מדד דומה נוסף מוסיף פחת לרשימת הגורמים שיש לבטל מכלל הרווחים. זהו רווחים לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EBITDA).
הבנת EBITA
EBITA של חברה נחשבת על ידי כמה אנליסטים ומשקיעים לייצוג מדויק יותר של הרווחים הריאליים שלה. זה מסיר מהמשוואה את המסים החבים, את הריבית על חובות החברה ואת השפעות ההפחתה, שהיא הנוהג החשבונאי של מחיקה של עלות נכס לאורך תקופה של שנים.
יתרון אחד הוא בכך שהוא מצביע בצורה ברורה יותר על כמה תזרים מזומנים שיש לחברה כדי להשקיע מחדש בעסק או לשלם דיבידנדים. ניתן לראות בו גם אינדיקטור ליעילות פעילות החברה.
EBITA לעומת EBITDA
EBITA אינו משמש בדרך כלל כמו EBITDA, מה שמוסיף פחת בחישוב. פחת, בחשבונאות חברות, הוא רישום הערך המופחת של נכסי החברה לאורך זמן. זה הבלאי בציוד והמתקנים. חברות מסוימות כמו חברות בענף השירותים, הייצור והתקשורת דורשות הוצאות משמעותיות בציוד ותשתיות, שבאות לידי ביטוי בספריהם.
Takeaways מפתח
- EBITA יכול לספק תצוגה מדויקת יותר של הביצועים האמיתיים של החברה לאורך זמן. EBITA מסיר מספר גורמים שעשויים לעוות את תמונת ביצועיה של חברה לאורך זמן. המדד מאפשר גם השוואה קלה יותר של חברה אחת לאחרת באותו ענף.
הן EBITA והן EBITDA הם כלים שימושיים למדידת הרווחיות התפעולית של החברה. רווחיות היא רווחים שנוצרים במהלך הקיום הרגיל של עשיית עסקים. תמונה ברורה יותר של הרווחיות של החברה עשויה להתקבל אם הוצאות ההון ועלויות המימון יופחתו מסך הרווחים הרשמי.
אנליסטים רואים בדרך כלל הן EBITA והן EBITDA כאינדיקטורים אמינים לתזרים המזומנים של החברה. עם זאת, חלק מהתעשיות דורשות השקעה משמעותית ברכוש קבוע. שימוש ב- EBITA לצורך הערכת חברות בענפים אלו עלול לעוות את הרווחיות של החברה על ידי התעלמות מפיחות הנכסים הללו. EBITA נחשב כמדד מתאים יותר לרווחיות התפעולית שלה.
במילים אחרות, ניתן להשתמש במדידת ה- EBITA במקום EBITDA עבור חברות שיש להן הוצאות משמעותיות שעשויות להסיט את המספרים.
חישוב ה- EBITA
כדי לחשב EBITA של חברה, על אנליסט לקבוע תחילה את הרווחים של החברה לפני מס (EBT). נתון זה מופיע בדוחות הרווח של החברה ובחומרים אחרים הקשורים למשקיעים. הוסף לנתון זה עלויות ריבית והפחתות. אז הנוסחה היא: EBITA = EBT + הוצאת ריבית + הוצאת הפחתה.
הרווחים
דוגמא ל- EBITA
בשנת 2016 גייסה חברת XYZ 600, 000 דולר והרוויחה רווח נקי של 390, 000 דולר בשנה. לאחר מכן העסק לקח הלוואה לשיפוץ רצפת המכירות שלו. בשנה שלאחר מכן המכירות עלו למיליון דולר אך הרווח הנקי ירד ל 382, 000 $, לעומת השנה הקודמת.
עם זאת, באמצעות חישוב ה- EBITA, הרווחים של החברה לפני ריבית, מיסים והפחתות עלו בין השנים הרשומות, למרות שהרווח הנקי פחת בגלל עלות השיפוץ.
במבט ראשון נראה היה שהעסק התפקד בצורה גרועה יותר בשנה השנייה המדווחת מכיוון שלא הובאה בחשבון עלות השיפוץ. דוגמה זו מדגימה את החשיבות של לימוד מדדים מרובים בעת הערכת ביצועיו של עסק.
