קשה לזהות גורמים ספציפיים המשפיעים על השוק בכללותו. שוק המניות הוא מערכת מורכבת, קשורה זו בזו, של משקיעים גדולים וקטנים, המחליטים החלטות ללא תיאום לגבי מגוון עצום של השקעות. "השוק", כביכול, אינו ישות חיה. במקום זאת, זה רק בקיצור לערכים הקולקטיביים של חברות בודדות.
ישנם עקרונות כלכליים בסיסיים שיכולים לעזור להסביר כל תנועה בשוק כלפי מעלה ומטה, ועם ניסיון ונתונים ישנם אינדיקטורים ספציפיים יותר שמומחי השוק זיהו שהם משמעותיים.
היסודות: היצע וביקוש
בכלכלת שוק ניתן להסביר כל תנועת מחירים בהבדל זמני בין הספקים המספקים לבין מה שהצרכנים דורשים. זו הסיבה שכלכלנים אומרים כי השווקים נוטים לכיוון שיווי משקל, שם ההיצע שווה לביקוש. כך זה עובד עם מניות; היצע הוא כמות המניות שאנשים רוצים למכור, והביקוש הוא כמות המניות שאנשים רוצים לרכוש.
אם יש יותר קונים מאשר מוכרים (יותר ביקוש), הקונים יציעו את מחירי המניות כדי לפתות את המוכרים להיפטר מהם. לעומת זאת, מספר גדול יותר של מוכרים מציעים את מחיר המניות בתקווה לפתות את הקונים לרכוש.
באופן פרטני, מכשירי אבטחה כמו מניות ואגרות חוב תלויים בביצועים של הישות המנפיקה (עסקים או ממשלתיים) והסבירות שהישות תוערך ביתר שאת בעתיד (מניות) או תוכל להחזיר את חובותיה (אגרות חוב).
אינדיקטורים בשוק מקובלים נרחב
זה מעלה שאלה חדשה: מה יוצר יותר קונים או יותר מוכרים?
אמון ביציבות ההשקעות העתידיות משחק תפקיד משמעותי בשאלה אם השווקים עולים או יורדים. המשקיעים נוטים יותר לרכוש מניות אם הם משוכנעים שמניותיהם יעלו בערכן בעתיד. עם זאת, אם יש סיבה להאמין שמניות יתקיימו בצורה לא טובה, לעיתים קרובות יש יותר משקיעים שמחפשים למכור מאשר לקנות. אירועים המשפיעים על אמון המשקיעים כוללים:
- דאגות מאינפלציה או דפלציה מדיניות פיסקלית ומוניטרית ממשלתית שינויים טכנולוגיים אסונות טבע / תנודות מזג אוויר קיצוניות נתוני ביצועים תאגידיים או ממשלתיים
לדוגמא, הירידה הגדולה ביותר ליום אחד בהיסטוריה של הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) התרחשה ב- 17 בספטמבר 2001. השוק "איבד" (נסחר בירידה) 7.1% מערכו. מהלך זה מיוחס ברובו למתקפות הטרור של 11 בספטמבר בארצות הברית, שיצרו הרבה אי וודאות לגבי העתיד. לכן בשוק היו הרבה יותר מוכרים מאשר קונים.
כמו כן, מאמינים כי שיעורי הריבית ממלאים תפקיד מרכזי בהערכת שווי של מניות או איגרות חוב כלשהן. יש לכך כמה סיבות, ויש ויכוח לגביו החשוב ביותר. ראשית, שיעורי הריבית משפיעים על כמה המשקיעים, הבנקים, העסקים והממשלות מוכנים להלוות, ולכן הם משפיעים על כמה כסף מושקע במשק. בנוסף, עליית הריבית הופכת השקעות "בטוחות יותר" (בעיקר האוצר האמריקני) לחלופה אטרקטיבית יותר למניות.
