תנועות שוק
S&P 500 ונאסד"ק קומפוזיט שיגרו לשיאי שיא חדשים ביום שישי, בזכות פעימות הרווח הגדולות יותר ורק שלושה ימי מסחר לקראת הישיבה הפוטנציאלית המפתח הפוטנציאלי של המפתח בשבוע הבא. סנטימנט המשקיעים נותר שורי מאוד כאשר השווקים מתכוננים למה שיהיה ככל הנראה הפחתת הריבית הראשונה של הפד מזה למעלה מעשור.
השאלה האמיתית עבור המשקיעים כעת היא לא האם הפד יפחית את הריבית ביום רביעי הבא, אלא בכמה. האם זה יהיה ב 0.25% או 0.50%? למרות שזה אולי נראה כמו הבדל קטן יחסית, ההשלכות של ההבדל הן משמעותיות ביותר עבור חברות ושווקים. לרוב, שוק המניות אוהב בדרך כלל ריביות נמוכות יותר, והציפיות לירידה בשיעורים היו אחד המניעים העיקריים לשיאי שיא חדשים במניות.
אולם הרציונל מאחורי הורדת הריבית עלה בסימן שאלה לאחרונה. הפד טען כי חיוניים בהפחתת שיעורים, או בהקלות כספיות, על מנת להפחית את השפעותיה של כלכלת התרככות, השפעות מלחמת סחר ופיגור באינפלציה, בין שאר הסיכונים הכלכליים העיקריים.
עם זאת, נתונים אחרונים לא תמכו בדאגה העיקרית של הפד מהאטת הצמיחה הכלכלית. ביולי בלבד, פרסומי נתונים מרכזיים הכוללים צמיחת מקומות עבודה, ייצור, מכירות קמעונאיות והזמנות למוצרים בני קיימא, יצאו כולם טובים מהצפוי. ומהפרסום האחרון ביום שישי, למרות שהצמיחה של התוצר המקומי הגולמי (התוצר) האטה ברבעון השני מהרבעון הראשון, היא הייתה טובה מהצפוי על + 2.1%. כל זה מותיר את החלטת הפד של יום רביעי עדיין די באוויר מבחינת גודל הפחתת הריבית הפוטנציאלית.
ובכל זאת, השווקים לא היו מוטרדים ביום שישי, מכיוון שמדד ה- S&P 500 בסטנדרט זינק בממוצע 0.74%. התרשים של ה- S&P 500 מציג את העלייה האחרונה לשיאים מתקדמים בהדרגה וכל הזמן והפריצה האחרונה מעל דפוס איחוד מפתח. כל המשך של המפגש לאחר החלטת הפד בשבוע הבא, עשוי להעלות את המדד לכיוון יעד הפוך העיקרי הראשון שלו בשטח שלא הוגדר בסביבות 3, 090, שנמצא בסמוך לרמת סיומת פיבונאצית של 161.8%.
הרושם הרווחים (בעיקר)
פעימות הרווח העיקריות של התאגידים שעזרו להניע את המניות לשיאים חדשים ביום שישי כללו את Alphabet Inc. (GOOGL), Twitter, Inc. (TWTR) ו- Starbucks Corporation (SBUX), שכולם התרחבו והעלו יותר מ 9% לטובתם. תוצאות צפויות. Amazon.com, Inc. (AMZN) נחלשה ונפילה, אך לא די בכך כדי לקזז את הרווחים הגדולים במניות גדולות אחרות.
להלן תרשים של אלפבית, שלא רק ניצחה את תחזיות הרווחים, אלא גם רק הודיעה על תוכנית רכישה חוזרת של מניות בסך 25 מיליארד דולר. עם העלייה בפער ביום שישי וגידול כמעט של 10%, המניה עשויה להתקרב בקרוב להתנגדות משמעותית סביב רמת 1, 295 $, המייצגת את שיא כל הזמנים באפריל ובדיקה חוזרת מרכזית לשיא יולי 2018. התנגדות זו היא היעד העיקרי הבא והן חסם פוטנציאלי לעלייה נוספת.
