הגדרת חילופי עתיד

מהו בורסת עתיד?

בורסת עתיד היא שוק שבו קונים ונמכרים מגוון מגוון של עתיד סחורות, חוזים עתידיים על מדדים ואופציות על חוזים עתידיים. מי שמותר להם גישה לבורסה הם מתווכים וסוחרים מסחריים החברים בבורסה. חברים צריכים להיות רשומים באיגוד העתיד הלאומי (NFA) ובנציבות המסחר בחוזים עתידיים (CFTC). אנשים שרוצים לסחור בחוזים עתידיים חייבים לעשות זאת על ידי הקמת חשבון עם מתווך רשום. חילופי עתיד מספקים גם פונקציות סליקה ויישוב.

Takeaways מפתח

• חילופי עתיד מאפשרים לאנשים שרוצים לסחור בסחורות את היכולת למצוא זה את זה במהירות ולסחור בבטחה.הגישה לחליפין זמינה רק לחברות ואנשים פרטיים. אנשים שרוצים לסחור חייבים לעשות זאת באמצעות חברת מתווכים שהיא חברה ב הבורסה מספקת שירותי סליקה.

איך חוזים עתידיים עובדים?

איך עובד בורסת עתיד

תפקידו של חילופי עתיד הוא סטנדרטיזציה וקידום המסחר בחוזים עתידיים עבור כמה שיותר משתתפים. מנגנוני התמריץ למי שמנהל את החליפין מבוססים בערך על נפח וערך הדולר של הנסחר - כך ייטב. המשמעות היא שהם פועלים בכדי להביא כמה שיותר משתתפים שעושים כמה שיותר עסקאות. זה הוביל לחידושים רבים בשנים האחרונות, מה שהניע את ההשתתפות הגוברת באמצעות רשתות אלקטרוניות.

במקום בו בעבר הייתה חליפין עתידיים בנוכחות פיזית חשובה, כגון רצפות המסחר בבורסת המשקאות בשיקגו (CME) או בורסת המסחר הניו-יורקית (NYMEX), כבר לא נכון שהמיקומים הללו הם בעלי משמעות רבה כמו פעם עשה. מכיוון שהמסחר יכול להתרחש מהמחשב של כל מי שמחובר דרך האינטרנט למתווך עם חברות בורסה, המסחר מבוזר ברחבי העולם ומתרחש כמעט 24 שעות ביממה במהלך השבוע.

חוזים עתידיים הנסחרים בבורסת עתיד מאפשרים למוכרי הסחורות העומדות בבסיס את הוודאות במחיר שהם יקבלו עבור מוצריהם בשוק. יחד עם זאת, החליפין תאפשר לצרכנים או קונים של אותן סחורות העומדות בבסיס את הוודאות למחיר שהם ישלמו, בזמן מוגדר בעתיד.

כדי לעודד כמה שיותר השתתפות ונזילות, לחוזים הנסחרים בבורסה יש גדלים סטנדרטיים, תאריכי תפוגה, ומחירי השביתה עבור אופציות. סטנדרטיזציה זו מנוגדת לחוזים ללא מרשם (OTC) שבהם קונים ומוכרים מסכימים לתנאים בהתאמה אישית.

חילופי מידע מספקים גם מידע על מחירים, המופצים על ידי חברות ספקיות מידע. שיתוף מידע מאפשר שקיפות בפעילות והגינות לכולם. מידע על מחירים, כולל מחיר, הצעות מחיר והצעות, זמין לכל המוסדות והיחידים המעוניינים באותה מידה, ללא קשר לגודל שלהם.

היבט חשוב מאוד של ההחלפה הוא שהיא מספקת שירותי סליקה. בעוד שחברות שונות מספקות את הסליקה, ההחלפה מתייחסת לחיובים וביצועים של שירות זה. שירותי הסליקה מבטיחים כי המשתתפים אינם צריכים לדאוג מהסיכון בכך שהצד הנגדי המסחרי שלהם לא ימלא את התחייבויותיהם החוזיות. זה הופך את המסחר להצעה פשוטה מאוד עבור ספקולנטים לטווח קצר ומביא אותם למעוניינים להשתתף בשוק החוזים העתידיים.

היסטוריה קצרה של חילופי עתיד בארה"ב

בורסת החוזים העתידיים הגדולה ביותר בארצות הברית, בורסת שיקגו בשיקגו, הוקמה בסוף שנות ה90-90 כאשר חוזי העתיד היחידים שהוצעו היו למוצרים חקלאיים. הופעתם של שיעורי ריבית, או חוזים עתידיים על אג"ח, ועתיד מטבעות בשווקי מט"ח זרים גדולים הגיעה בשנות השבעים. בורסות העתיד של היום גדולות משמעותית, תוך גידור מכשירים פיננסיים באמצעות חוזים עתידיים. חוזי גידור עתיד אלה מהווים את מרבית הפעילות בשוק החוזים העתידיים. חילופי עתיד ממלאים תפקיד חשוב בתפעול המערכת הפיננסית העולמית.

בבורסות הפיננסיות התרחשו מיזוגים רבים, כאשר המשמעותי ביותר היה בין בורסת שיקגו לשיקגו לבין מועצת הסחר בשיקאגו (CBOT) בשנת 2007. לאחר מיתוג מחדש כקבוצת CME, היא רכשה את NYMEX Holdings, Inc., האב של חברת Mercantile הניו יורקית. Exchange (NYMEX) ו- Commodity Exchange, Inc (COMEX) בשנת 2008. כשהוא צומח שוב ב -2012, הוא הוסיף את מועצת הסחר בקנזס סיטי, שהיא השחקן הדומיננטי בחיטת חורף אדומה קשה.

שחקן מרכזי נוסף בארצות הברית הוא הבורסה הבין יבשתית (ICE). נולד כמחליף אלקטרוני בשנת 2000, ICE רכשה את הבורסה הבינלאומית לנפט (IPE) בשנת 2001. בשנת 2007 היא השיגה את מועצת הסחר של ניו יורק (NYBOT) ואת בורסת הסחורות של וויניפג (WCE). לבסוף, היא התרחבה למניות עם רכישת NYSE Euronext בשנת 2013.