מהלכים גדולים
ההפגנות בהונג קונג על הצעת חקיקה המאפשרת הסגרה של אזרחים לסין הפכו לאלימות כששוטרים יורים כדורי גומי, תותחי מים וגז מדמיע לעבר מפגינים שחוסמים את הגישה למבנים ממשלתיים וכספיים.
מלבד הסיכונים הברורים לחיי אדם ולבטיחות, לתגובת המחאה והמשטרה הייתה השפעה כספית גם על שוקי הונג קונג. כפי שתוכלו לראות בתרשים שלהלן, מדד האנג סנג, המשקף את השווי של יותר ממחצית מערך המניות הרשומות בבורסת הונג קונג, יורד כמעט ב -2% ביום זה, בעוד הדולר בהונג קונג התייצב. באופן ניכר. זה אולי לא נראה שיש לכך השפעה גדולה על השווקים, אך זה יכול להפוך לסוגיה הרבה יותר גדולה. זה מדאיג במיוחד מכיוון שהמדד כולל מניות עם חשיפה ממוקדת להונג קונג ולסין עצמה.
הונג קונג היא אזור אוטונומי למחצה תחת הרפובליקה העממית של סין עם מטבע, חוקים ותרבות משלה. הונג קונג חשובה במיוחד כמרכז מרכזי למימון עולמי. אם התסיסה האזרחית בהונג קונג תימשך זמן רב מאוד, ההשפעה תהיה אדווה במרכזים פיננסיים אחרים מכיוון שהנזילות והנגישות יצטמצמו.
השווקים הפיננסיים ביפן, סינגפור וסין עשויים לעקוב אחר השוק בהונג קונג, והין יכול להתחיל לעלות בערך כגידור מפני אי הוודאות באזור. זו בעיה לשווקים בארה"ב ומחוצה לה מכיוון שהין הוא מקור מרכזי למימון בינלאומי לרכישות ונכסים של נכסים בארה"ב ובאירופה. אם הין עולה בערכו (במיוחד בבהלה בשוק), המניות ברחבי העולם מתקשות לעלות. זה אחד מכמה נושאים שהניעו את המכירה בשוק המניות במהלך שוק הדובים נובמבר-דצמבר 2018.
S&P 500
ה- S&P 500 שוב היה חלש היום כשמשקיעים דאגו להונג קונג ולסחר. ביום רגיל הייתי מצפה שמניות יעלו בערכן לאחר שפורסם הבוקר דוח מדד המחירים לצרכן. נתוני מדד המחירים לצרכן הראו כי מחירי סחורות הליבה לא צמחו ככל הצפוי בחודש האחרון. זה אמור היה להיות סימן לכך שהפד 'חופשי להוריד את הריבית בצורה אגרסיבית השנה.
עם זאת, דאגות הסחר והצטברות מלאי נפט מפתיעים השאירו את המחירים נמוכים יותר. בנוסף, בוול סטריט ג'ורנל מדווחים כי מנכ"ל Facebook, Inc. (FB), מארק צוקרברג, היה מודע יותר לאופי השימוש לרעה של פייסבוק בנתוני לקוחות מאשר ידוע במקור. לא זעזוע אף אחד, הגילוי הזה הביא להנחה במניות הפייסבוק הבוקר, שגררה את תחום הטכנולוגיה באופן כללי.
מנקודת מבט טכנית, ה- S&P 500 עדיין מתחת לרמת ההתנגדות של השיאים הקודמים שלו בסמוך ל -2, 940, אך ירידה מוקדמת לא תהיה בלתי אפשרית. אם ה- S&P 500 יתחיל לרדת, אני צופה ברמת התמיכה של קו המגמה של מחשוף הראש והכתפיים ליד 2, 820 לצורך הקפצה אפשרית.
:
כיצד לתכנן "שוק דובים בקנה מידה מלא", בין אופוריה של המשקיע
התרגשות Xbox מעלה את מלאי מיקרוסופט לגובה כל הזמנים
3 מניות מתחת למחיר של $ 5 מכה בשיא חדש
אינדיקטורים לסיכונים - מחירי דלק עשויים לשפר את הצריכה
כפי שציינתי קודם, דו"ח גרוע לגבי מלאי נפט, אי שקט אזרחי בהונג קונג וין חזק תורמים לסביבה בה הסיכון עולה. עם זאת, אין סימנים של פאניקה או דוביות מוחלטת כמו שראינו בשנה שעברה.
שינוי אחד שיכול לשפר את תחזית השוק הוא מחיר הדלק. בדיוק בזמן לעונת הנהיגה בקיץ, מחירי הדלק יורדים שוב. למרות שזה נורא עבור בתי הזיקוק כמו Valero Energy Corporation (VLO) או Phillips 66 (PSX), ככל שצרכנים צריכים פחות להוציא על אנרגיה, כך הם צפויים להוציא על מוצרים ושירותים אחרים.
כפי שתוכלו לראות בתרשים שלהלן, מחיר החוזים העתידיים על הבנזין חוזר מתחת ל -170 דולר לגלון, שמתקרב לשפל החל מהרבעון הרביעי בשנה שעברה. על פי אנליסטים של JPMorgan, הצרכנים מוציאים עד 0.80 דולר מכל דולר שהם חסכו על בנזין על סחורות אחרות.
אם מגמות ההוצאות לצרכן הנוכחיות נותרות עקביות, הירידה במחירי הדלק אמורה להעדיף את המסעדות, חברות האלקטרוניקה הצרכנית וחנויות כלבו הקיץ. אלה עם מגמות בסיסיות חיוביות מאוד כמו Costco Corporation (COST) או Starbucks Corporation (SBUX) ופחות חשיפה לסחר בינלאומי כמו Netflix, Inc. (NFLX) יכולים להיות ממוצבים היטב כדי לנצל את התחזית המשופרת להוצאות הצרכנים.
:
4 גורמים שלא ידעת על RBOB
הוצאות צרכנים כמדד שוק
ניתוח מניות קמעונאיות
בשורה התחתונה - אל תדאגו עדיין
כרגע ישנם כמה סיכונים חיצוניים משמעותיים לשוק, כולל האיומים המתמשכים של הנשיא טראמפ להגדיל את המכסים על שותפי המסחר וההפגנות בהונג קונג. עם זאת, אני עומד בשיחה שקיימתי ביום שני, ואני עדיין מצפה שזה יהיה שבוע שקט בזמן שהמשקיעים יתייצבו לקראת הישיבה הגדולה של הפד ביום רביעי הבא. השגיח על המדדים העיקריים, אך אני ממליץ לסוחרים לא להיות מודאגים מדי אם יש תנודתיות חסרת מטרה בימי חמישי ושישי.
