הקפיטליזם, לפחות במתכונתו התיאורטית הטהורה, אמור לתגמל הצלחה ולהעניש כישלון. בנה מלכודת עכברים טובה יותר, מכר מספיק יחידות בסימון מספיק גבוה ותוכל לשגשג. שרוף כספי משקיעים של מיליארדי דולרים מבלי להציג רווח, ועליך להפסיק את הפעילות ולמצוא לעצמך קו עבודה נוסף.
הקבוצה האמריקאית הבינלאומית (AIG) לא נכשלה רק, היא נכשלה ברמה ששום עסק לפני כן ומאז לא היה בה. AIG הפסידה עשרות מיליארדי דולרים באוגות המאוחרות ומה שגרוע יותר, רוב הכסף הזה אפילו לא היה החברה מלכתחילה. מנהלי החברה נשברו, עתרו לאוצר ארה"ב להמציא סכום של 40 מיליארד דולר, ואיכשהו - השיגו את זה. נציגי האוצר הנדיבים לא הוציאו כסף משלהם, ולכן לא היה להם עור במשחק, אך התוצאה היא ש- AIG שרדה לחפש נדבות ביום אחר. (לקריאה קשורה ראו: מדוע אתה יכול לקנות את המכונית הבאה שלך מ- Costco. )
זו לא התחלה משמחת לסיפור על חברה ענקית עם היסטוריה של צמיחה והצלחה, אז תשבי איתנו.
מכסה את העולם
AIG הוא, למרבה התמימות, מבטח. הביטוח נשמע כמו המיזם השני והכי מעורפל בצד זה של הנהלת חשבונות, וזהו. מבטח מבצע חישובים מראש, קובע כמה פוליסות זה בסופו של דבר צריך לשלם, ואז גובה פרמיה גבוהה מספיק כדי להפוך רווח. העבודה מאחורי הקלעים עשויה להיות מסובכת, אך ניתן להבין היטב את המוצר המוגמר, וזה אמור להיות קל לצופה כדי לנווט את הדרך מההכנסה לרווחים.
AIG טלטלה את הדברים לטובה בשנת 2014, לפחות ככל שהפעילות מדווחת. זה מהלך מבטיח לחברה שעשויה להשתמש במהפך תדמיתי לאחר המחלוקת של 2007-08. (המנכ"ל הקודם של המשרד עורר בשמצה את ההקבלה בין הזעם על בונוסים מנהלים לבין המוני לינץ '. קודמו אישר לנסיגת מנהלים במלון יוקרתי בחוף האוקיאנוס השקט, פחות משבוע לאחר שקיבל כספי חילוץ.) כיום הפעילות של AIG מחולקת ל שני מגזרים עיקריים: ביטוח מסחרי וצרכני, ועסקים עסקיים. כל אחד מהווה כמחצית מההכנסות של AIG.
ביטוח מסחרי מוגדר באופן סמלי כדברים כמו אחריות כללית ופיצוי עובדים עבור חנות הבגדים שלך, מפעל חלקי המטוס או סוכנות רכב. AIG מפרידה בין אותן פעולות מסחריות לשלוש קבוצות משנה - נפגעי רכוש, ערבות למשכנתאות ושווקים מוסדיים. (לפרטים נוספים, עשר חברות הביטוח המובילות בעולם. )
ביטוח נפגעי רכוש יכול לכסות מקרים שמעולם לא חשבתם עליהם, כנראה מכיוון שאינכם שמאי ביטוח. סיכון לאבטחת רשת? זה שם. ביטוח ימי ואסונות טבע? כנ"ל. כאשר ספינת מכולות ענקית פוגשת ציקלון וצריכה לזרז מעט מהמטען שלה, חברות כמו AIG הן שמספקות את הכיסוי. אפילו סוגי ביטוחים ארניים כאלה כמו חטיפה וכיסוי כופר נופלים כאן. מבין שלושת סוגי הביטוחים המסחריים תחת מטריית AIG, רכוש ופצועים הוא בקלות הגדול ביותר, האחראי על 88% מההכנסות האמורות.
בנוגע לעסקי ערבות המשכנתא, זה צריך להיות מוכר לכל מי שאי פעם קנה בית עם פחות מ -20%. זה ביטוח משכנתא פרטי, וזה אחד השווקים הגדולים של AIG.
באשר לביטוי האנטיספטי "שווקים מוסדיים", זו הקטגוריה של פריטים כמו גלישת ערך יציבה: קרנות שמחזיקות ניירות ערך בסיכון נמוך (אגרות חוב מדורגות במיוחד, ניירות ערך מגובים במשכנתא וכו '). זה גם המקום בו AIG שומרת על ארסנל שלה חוזי השקעה מובטחים, הנמכרים למוסדות גדולים כאמצעי לתשלום על, למשל, סדרת אג"ח מדורגת ביותר. המוסדות המדוברים הם בדרך כלל 401 (k) ספקים וגופים גדולים אחרים עם מיליוני לקוחות. אגב, חוזי השקעה מובטחים הם המקום בו AIG הוציאה כמעט 10 מיליארד דולר מהסיבוב המקורי של משלם המסים שקיבלה בחזרה בשנת 2008. GICs אמורים להיות השקעות שמרניות, אבל שוב, מנפיקי GIC אמורים לדווח על הפסדים של מיליארד דולר במדויק ובכנות.
הצעות צרכנים ו"אחרים "
ביטוח הצרכנים מחולק לפנסיה, לחיים ולאישי. באמצעות חברות הבת שלה, AIG מציעה תכנון פרישה בקנה מידה ענקי, תוך מתן תכניות למחוזות בתי ספר, ארגוני בריאות וממשלות, בין היתר. באשר לביטוח חיים, זה די מובן מאליו. AIG מאפשרת לך להמר ביעילות על פטירתך באמצעות כמה מחברותיה, כולל ג'נרל לייף אמריקאים, ארצות הברית לייף ו- AIG פוג'י לייף. (לפרטים נוספים, ראה: כיצד עובד ביטוח חיים בעל ערך מזומן? )
ביטוח אישי מתייחס לכיסוי של דברים יומיומיים ולא חיוניים. מכוניות, בריאות, נסיעות, בית וכו '. בין סוגי הביטוחים העסקיים המגוונים שמציעה AIG, ביטוחים אישיים מהווים ריבוי: כ -44% מסך הביטוחים האישיים. הכנסות מתכנון פרישה מהוות את רוב יתרתן.
זה משאיר ביטוח תאגידי ו"אחר ". ביטוח תאגידי מורכב ברובו מנגזרים ומכשירי גידור שגרמו ל- AIG לשמצה, והם עדיין חלק גדול ומשתלם מתיק החברה. "אחר" כולל את זרוע הייעוץ העסקי של AIG והשקעות הנדל"ן של המשרד: פעילות ליסינג מטוסים וכו '.
לעיין בתרשים הארגוני של AIG זה לראות גנגליון בלתי חדיר של חברות בנות, חברות אם ומחלקות בחו"ל. עסקי הנפגעים בנכסים של AIG כוללים חברות קטנות יותר, חלקן נרכשות, חלקן אורגניות, ורבות מאלו ללא קשר מובן מאליו ל- AIG, כמו National Union Fire, Fuji Fire & Marine ולקסינגטון. (לפרטים נוספים, ראה: Falling Giant: A Case Study of AIG. )
עבור חברה שלכאורה הייתה גדולה מכדי להיכשל, AIG לאחרונה הצטמצמה בהדרגה. ההכנסות צנחו בעקביות בשלוש השנים האחרונות, כאשר הרווחים ירדו בשיעור של 19% לעומת השנה. כ 58% מההכנסות של השנה שעברה נבעו מקדמות מדיניות, וככל שההון של AIG נופל, תשלומים כאלה מהווים חלק גדול וגדול יותר מכלל.
פעילותה של AIG אינה מוגבלת לארה"ב. מעט פחות ממחצית המתחם הנקי שלה נכתב מחוץ לאמריקה, ובחצי הכדור הביתי שלה AIG מבצעת פעולות בכל מקום מגיאנה ועד אורוגוואי.
הפרק האחרון
ביוני 2015, קבע בית המשפט לתביעות פדרליות בארה"ב כי חילוץ ה- Fed של ה- FIG לא הוסמך על ידי חוק הפדרל ריזרב ולכן אינו חוקי. תביעה שהוגשה על ידי בעלי מניות AIG והובלה על ידי מנכ"ל AIG לשעבר הנק גרינברג וסטאר אינטרנשיונל ושות '(בעלת המניות הגדולה ב- AIG באותה עת בשיעור של 12%) ביקשה פיצויים בסך 25 מיליארד דולר. הם טענו כי גורמים פדרליים פעלו באופן לא חוקי בחבילת ההלוואות הראשונית של 85 מיליארד דולר ל- AIG, הטילו ריבית של 14% והבטיחו נתח של 80% בחברה. אבל זה התברר כניצחון פירושי; השופט קבע כי הפסדי הון עצמי מ- AIG פושט רגל היו מוחלטים, ולכן לא נבעו נזקים (אשר AIG היה צריך לשלם).
בשורה התחתונה
זה יכול לקחת שנים, אם לא עשרות שנים, לשטוף את שאריות הגידול של חברות פרטיות בכספי ציבור. יש לציין כי כאשר 182.3 מיליארד הדולרים האוצר השאיל את AIG דרך הבנק הפדרלי ריזרב בניו יורק, הוא ייצר רווח של 22.7 מיליארד דולר לממשלה באמצעות מכירת מניות AIG (AIG מכרה גם כמה עסקים להחזר ההלוואה). עם זאת, אפילו סיום שמח יחסית להתערבות ממשלתית מאפיל על ידי יחסי ציבור פשוטים; כאשר AIG החזירה את סבב הכספים הראשוני שלה, גאוות החברה דרשה סדרה של סרטוני יוטיוב על יושרה ועל יושרה של AIG. כאשר התגובה הפכה לשלילית באופן מוחלט, AIG החליטה להשבית את ההערות. עם תזרים המזומנים שנוצר משלם המסים בעבר ופעילות בשחור, AIG מקווה לשמור על מעמדה כענק ביטוח עולמי למשך שארית העשור והלאה. (לקריאה קשורה ראו: כיצד UnitedHealth Group מרוויחה את הכסף שלה. )
