בעת ההשקעה, לרוב משתמשים במדדים ככלי להערכת הקצאה, סיכון ותשואה של תיק. מדדים מיוצרים בדרך כלל באמצעות מדדים לא מנוהלים, קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) או קטגוריות של קרנות נאמנות כדי לייצג כל סוג נכסים. ניתן לבצע השוואה כמעט לכל תקופה.
פרופיל סיכון
השלב הראשון בבחירת מודל benchmark הוא קביעת פרופיל הסיכון שלך. גורמים רבים נכנסים לקביעת פרופיל סיכון, כולל גיל, כמה זמן יושקעו הכספים ומשאבים כספיים אחרים, כמו עתודה במזומן. ישנם כלים רבים העומדים לרשותך להעריך את פרופיל הסיכון שלך שמדרג אותך בדרך כלל בסולם. לדוגמה, יכול להיות לך פרופיל סיכון שהוא 7 מתוך 10.
הקצאת נכסים
בשלב הבא עליכם להחליט על מודל הקצאת נכסים הכולל שמשקף את פרופיל הסיכון שלכם. מכיוון שלרוב האנשים יש תיקים מגוונים, ההקצאה צריכה לכלול מספר סוגים של נכסים, למשל אג"ח, מניות בארה"ב ושאינם ארה"ב, סחורות ומזומנים. עליכם לקבוע אילו מחלקות נכסים יש לכלול, וכן אילו אחוזים מהתיק שלכם צריכים להיות בכל סוג נכסים. (לקריאה קשורה ראו: תיקים מרוכזים מול תיקים מגוונים: השוואת היתרונות והחסרונות .)
הקצאות יכולות להיות פשוטות יחסית, תוך שימוש במדדים רחבים, כמו ה- Russell 3000, MSCI EAFE ו- Barclays US Aggregate Bond, או מורכבים יותר על ידי פירוק מדד רחב, כמו S&P 500 לסקטורים קטנים יותר, כמו ערך גדול לארה"ב, תערובת וצמיחה.
במסגרת מודל הקצאת הנכסים הכולל שלך, יתכן שתצטרך להשתמש בסטנדרטים שונים, תלוי כמה זמן יושקעו הכספים. הקצאה מתאימה של השקעה באופק זמן של 3-5 שנים שונה לחלוטין מהשקעה לטווח ארוך של 10 שנים ומעלה. כך שניתן יהיה להקצות 70% להשקעות לטווח הארוך למניות, ולאגרות חוב של 30%, בעוד שההשקעות שלך במשך 3-5 שנים יהיו הפוכות.
סיכון
אחת הדרכים להבין כיצד להקצות את שיעורי הנכסים במבחן המידה היא לבחון את ההרכב של הקצאת הנכסים הרבים וקרנות הנאמנות היעד שמציעות חברות השקעות. הכספים מוקצים לפי אחוזים, כמו הון עצמי של 60%, או לפי תאריך יעד דומה לאופק ההשקעה שלך.
ההקצאה והסיכון משתנים מאוד בין חברות השקעות; אז הגיוני להסתכל על כמה קרנות נאמנות. בין הקרנות המדורגות ביותר, חשוב גם לבחון את אסטרטגיית ההשקעה מכיוון שתשואה עודפת עשויה להגיע מלקיחת סיכון רב יותר.
הסיכון כולל גם תנודתיות וגם שונות. תנודתיות מודדת את פוטנציאל האחזקות לשינוי, מעלה או מטה, בערך התיק; בעוד שהשונות מודדת את תדירות השינוי בערך. לדוגמה, ממשלת ארה"ב או אגרות חוב עסקיות באיכות השקעה באיכות גבוהה, שיש בהן פחות משתנות ותנודתיות, נחשבות להשקעות בטוחות יותר מסחורות, שיכולות להיות מהלכים ותכיפות גדולים כלפי מעלה ומטה בערך (כפי שראינו לאחרונה במחירי האנרגיה).
דרך אחת להעריך אם התשואה הגיעה מנטילת סיכון רב יותר היא התבוננות ביחס שארפ. יחס שארפ מודד את התשואה הממוצעת שנצברה מעבר להשקעה נטולת סיכון, כגון שטר אוצר. יחס שארפ גבוה יותר מצביע על תשואה מותאמת הכוללת המותאמת לסיכון.
בניית benchmark
בניית אמות מידה מותאמות אישית דורשת שימוש בסוג כלשהו של תוכנה. ישנן חברות רבות המוכרות מנויים לתוכנה המאפשרת לך תיקים מנוהלים ולבנות אמות מידה. אתה יכול לבנות מספר תיקים וסטנדרטים כמו גם ליצור מגוון של מדדים סטטיסטיים, כגון יחס שארפ, סטיית תקן ואלפא.
עם זאת, אתה יכול גם לבנות אמות מידה וללקט לא מעט מידע באמצעות חינם. כלי תוכנה המוצעים על ידי חלק מחברות תעודת הסל. כמו כן, אם יש לך חשבון השקעה, רבות מחברות התיווך הגדולות מאפשרות לך לבחור בין מדדים וקרנות נאמנות שונות בהן ניתן להשתמש כדי להשוות את ביצועי תיק העבודות שלך.
בשורה התחתונה
לאחר שתחליטו על אמת מידה, תוכלו להשתמש בו כדי להעריך את תיק העבודות שלכם. אתה עשוי לגלות שאתה לוקח סיכון רב מדי או פחות מדי. כמו כן, המדד מספק הנחיה לאיזון תקופתי של הקצאת התיק שלך לתקופת העזרה כדי לעזור בניהול הסיכון. (לקריאה קשורה ראו: מאזנים מחדש את תיק העבודות שלך כדי להישאר על המסלול .)
