מהי קרן היברידית
קרן היברידית היא קרן השקעות המאופיינת בגיוון בין שני סוגים של נכסים או יותר. בדרך כלל קרנות אלה משקיעות בתערובת של מניות ואגרות חוב. הם עשויים להיקרא גם קרנות להקצאת נכסים.
Takeaways מפתח
- קרן היברידית היא סיווג של קרנות נאמנות או תעודת סל המשקיעה בסוגים שונים של נכסים או סוגים של נכסים כדי לייצר תיק מגוון. קרנות מאוזנות, המחזיקות בדרך כלל 60% במניות ואגרות חוב של 40% הן דוגמא נפוצה לקרן היברידית. קרנות שמשלבות מניות צמיחה וערך הן דוגמה נוספת לקרן ההיברידית.
הבנת קרנות היברידיות
קרנות היברידיות מציעות למשקיעים תיק מגוון. המונח היברידי מציין כי אסטרטגיית הקרן כוללת השקעה בסוגים שונים של נכסים. באופן כללי זה יכול גם אומר שהקרן משתמשת בגישה ניהול אלטרנטיבי מעורב.
קרנות היברידיות נקראות בדרך כלל קרנות להקצאת נכסים. בשוק ההשקעות ניתן להשתמש בכספי הקצאת הנכסים למטרות רבות. קרנות אלה מציעות למשקיעים אפשרות להשקעה בכיתות נכסים מרובות דרך קרן יחידה.
קרנות היברידיות התפתחו מיישום תיאוריית התיקים המודרנית בניהול הקרנות. קרנות אלה יכולות להציע רמות משתנות של סובלנות לסיכון, החל משמרן עד בינוני ואגרסיבי.
- קרנות מאוזנות הן גם סוג של קרן היברידית. קרנות מאוזנות לרוב עוקבות אחר שיעור הקצאת נכסים סטנדרטי כמו 60/40. גם קרנות תאריך יעד או קרנות מחזור חיים נכנסות לקטגוריה ההיברידית. קרנות אלה משקיעות במספר סוגי נכסים לגיוון. קרנות לתאריך היעד משתנות מקרנות היברידיות סטנדרטיות בכך שחלקן של התיקים שלהן מתחיל בהקצאה אגרסיבית יותר ומתאזן מחדש בהדרגה להקצאה שמרנית יותר לשימוש בתאריך שימוש מוגדר. קרן מיזוג (או קרן מעורבת) היא סוג של קרן נאמנות המניות. הכולל שילוב של מניות ערך וצמיחה כאחד. קרנות אלה מציעות למשקיעים פיזור בין סגנונות ההשקעה הפופולריים הללו בתיק בודד.
בכל המקרים, קרנות היברידיות יכללו תערובת כלשהי של שני סוגים של נכסים או יותר. בקרנות ממוקדות סיכון ומאוזנות, ההקצאות בדרך כלל יישארו ביחס קבוע. בקרנות הממקדות למועד ניצול מוגדר, שיעור תמהיל הנכסים ישתנה לאורך זמן. בכל הקרנות מנהל ההשקעות רשאי לגבש באופן פעיל את ההחזקות הפרטניות בכל קטגוריית נכסים כדי להגיב לתנאי שוק משתנים והזדמנויות להערכת שווי הון.
דוגמאות לקרנות היברידיות
מנהלי השקעות מציעים מגוון רחב של אפשרויות לקרנות היברידיות. להלן שתי דוגמאות.
Vanguard Balanced Index Fund (VBINX)
לקרן זו יתרה של 60/40 בין מניות ואגרות חוב. חלק המניות בתיק מבקש לשכפל את מדד השוק הכולל של CRSP בארה"ב. חלק האג"ח של התיק מבקש לשכפל את מדד בלומברג ברקליס האמריקאי המצטבר לציפה. לקרן יחס הוצאה של 0.19%.
T. Rowe Price Retirement 2060 Fund (TRRLX)
קרן T. Rowe Price Retirement 2060 היא קרן תאריך יעד היברידי. נכון לאוקטובר 2017 היו לה 86% מהתיק במניות וכ -11% באג"ח. הקרן משתמשת בגישה של קרן קרנות עם 19% מהתיק בקרן מניות צמיחה. לקרן יחס הוצאה של 0.74%.
