קרן אינדקס מול תעודת סל: סקירה כללית
לימוד יסודות השקעה כולל הבנת ההבדל בין קרן אינדקס (לרוב מושקעת באמצעות קרן נאמנות) לבין קרן הנסחרת בבורסה, או תעודת סל. ראשית, תעודות סל נחשבות גמישות ונוחות יותר מרוב קרנות הנאמנות. ניתן לסחור בתעודות סל בקלות רבה יותר מקרנות אינדקס וקרנות נאמנות מסורתיות, בדומה לאופן בו נסחרות מניות נפוצות בבורסה. בנוסף, המשקיעים יכולים גם לקנות תעודות סל בגדלים קטנים יותר ועם פחות מכשולים מאשר קרנות נאמנות. על ידי רכישת תעודות סל, המשקיעים יכולים להימנע מהחשבונות המיוחדים והתיעוד הנדרש לצורך הדדי, למשל.
קרנות אינדקס
קרנות אינדקס הינן קרנות המייצגות פלח תיאורטי בשוק. זה יכול להיות חברות גדולות, חברות קטנות, או חברות המופרדות על ידי ענף, בין אפשרויות רבות. זוהי צורת השקעה פאסיבית שקובעת כללים שכללים בהם מניות ואז עוקבת אחר המניות מבלי לנסות לנצח אותן. קרנות אינדקס אינן ניתנות להשוואה.
אנשים המעוניינים להשקיע בקרן אינדקס יכולים בדרך כלל לעשות זאת באמצעות קרן נאמנות המיועדת לחקות את המדד.
קרנות סחורות בבורסה
תעודות סל הן סלי נכסים הנסחרים כמו ניירות ערך. אפשר לקנות אותם ולמכור אותם בבורסה פתוחה, ממש כמו מניות רגילות, לעומת קרנות נאמנות, שמתומחרות רק בסוף היום.
הבדלים אחרים בין קרנות נאמנות לתעודות סל קשורות לעלויות הקשורות לכל אחת מהן. בדרך כלל, אין עלויות עסקה של בעלי מניות עבור קרנות נאמנות. עלויות כמו מיסוי ודמי ניהול, לעומת זאת, נמוכות יותר עבור תעודות סל. מרבית המשקיעים הפסיביים הקמעונאיים בוחרים בקרנות נאמנות מדד על פני תעודות סל על סמך השוואת עלויות בין השניים. לעומת זאת, מוסדיים פסיביים נוטים להעדיף תעודות סל.
בהשוואה להשקעה בערך, השקעות קרנות מדדים נחשבות על ידי מומחים פיננסיים כאסטרטגיית השקעה פאסיבית למדי. שני השקעות מסוג זה נחשבות לאסטרטגיות שמרניות לטווח הארוך. השקעת ערך פונה לעיתים קרובות למשקיעים אשר מתמידים ומוכנים לחכות להסדר עסקה. השגת מניות במחירים נמוכים מגדילה את הסיכוי להרוויח רווח בטווח הארוך. משקיעי ערך מפקפקים במדד שוק ובדרך כלל נמנעים ממניות פופולריות בתקווה להכות את השוק.
Takeaways מפתח
- קרנות נאמנות הינן רכבי השקעה מאוגדים המנוהלים על ידי איש מקצוע המנהל ניהול כספים. תעודות סל הן סלי ניירות ערך הנסחרים בבורסה כמו מניות. ניתן לרכוש או למכור קרנות נאמנות בכל עת, ואילו קרנות נאמנות מתומחרות רק בסוף היום.
תובנה של יועץ
האם תומאס, CFP®, CIMA®, CTFA
קבוצת ליברטי, LLC, וושינגטון הבירה
הבלבול הוא טבעי, שכן שניהם רכבי השקעה מנוהלים באופן פאסיבי שנועדו לחקות את ביצועי הנכסים האחרים.
קרן אינדקס היא סוג של קרן נאמנות העוקבת אחר מדד שוק מסוים: S&P 500, ראסל 2000 או MSCI EAFE (מכאן השם). מכיוון שאין אסטרטגיה מקורית, אין צורך בניהול פעיל הרבה, ולכן לקרנות אינדקס מבנה עלות נמוך יותר מקרנות נאמנות טיפוסיות.
למרות שהם מחזיקים גם סל נכסים, תעודות סל דומות יותר למניות מאשר לקרנות נאמנות. הם רשומים בבורסות שוק ממש כמו מניות בודדות, הם נזילים ביותר: ניתן לקנות אותם ולמכור אותם כמו מניות לאורך כל יום המסחר, כאשר המחירים משתנים ללא הרף. תעודות סל יכולות לעקוב לא רק על מדד, אלא על ענף, סחורה או אפילו קרן אחרת.
