מכיוון שמנהיגי טק גדולים כמו ענקית המדיה החברתית פייסבוק בע"מ (FB) וענקית החיפוש אלפבית בע"מ (GOOGL) מתמודדים עם בדיקה מוגברת על השימוש בהם והגנתם על נתוני צרכנים, צוות אחד של אנליסטים ברחוב ממליץ לגבות ממניות FAANG. והתמקדות מחדש בפינות אחרות של הטכנולוגיה.
למרות הקאמבק של טק השבוע, שהפך כמה הפסדים משמעותיים שנגרמו במהלך החודשים האחרונים כשפייסבוק גררה את הקבוצה בחדשות על שערוריית נתוני הכותרת שלה עם חברת הניתוחים הפוליטיים קיימברידג 'אנליטיקה, אסטרטגי המניות של מורגן סטנלי נותרו זהירים בענף.
עם חברות מגה-קייפ כמו Amazon.com Inc. (AMZN) ו- Netflix Inc. (NFLX) עלו 23.7% ו -61% בהתאמה בשנה האחרונה (YTD), לעומת הירידה של 0.8% של S&P 500 בתקופה המקבילה, מורגן סטנלי בספק אם ביג-טק יכול "לקיים את אותו קצב ביצועים טובים יותר" בשנת 2018. האנליסטים ציינו כי ביצועים מהותיים בשנה נתונה נוטים להוביל מגה-כובעים כדי להפיל מעט את השוק בשנה שלאחר מכן.
דאגות עולה
"ראינו סימנים מוקדמים לחולשה מסוימת במניות האינטרנט סביב הרווחים של 4Q17 ולאחרונה ראינו דאגה גוברת מהסיכונים הרגולטורים, " כתב מייק ווילסון, אסטרטג המניות הראשי של מורגן סטנלי בארה"ב, בפתרון ללקוחותיו ביום שני. "היסודות עשויים להיות טובים לטווח הארוך, אך אנו חושבים שהקבוצה עשויה להישאר בתיבת העונשין במשך זמן מה."
הבנק לא צופה תקנות שיגיעו לפועל לפני בחירות האמצע בנובמבר. אסטרטגיות במשרד ממליצות גם למשקיעים להישאר בצד במניות מוליכים למחצה, והביעו "ספקות לגבי קיימות מחזור הסמי-למחצה". עם זאת, תוכנה וחומרה צריכים להרוויח "על רקע כוונות חזקות להוצאות הון חזקות", כתבו האנליסטים.
ההערה של מורגן סטנלי בנושא טק מגיעה כפי שמעיד מארק צוקרברג של פייסבוק לפני הקונגרס השבוע. FB ראתה את הקפיצה הגדולה ביותר שלה ביום אחד בשנתיים ביום שלישי, והחזירה מעל 20 מיליארד דולר מהוון השוק כאשר המשקיעים הריעו לתגובת צוקרברג בפני מחוקקים אמריקאים כשהוא נשבע לתקן סוגיות בתואר הטכנולוגי של עמק הסיליקון.
