עם שווי נטו של יותר מ- 82 מיליארד דולר, וורן באפט הוא אחד המשקיעים המצליחים בכל הזמנים. סגנון ההשקעה שלו, שמבוסס על משמעת, ערך וסבלנות, הניב תוצאות שהשיגו באופן עקבי את השוק במשך עשרות שנים. בעוד שמשקיעים קבועים - כלומר, לכולנו - אין להם כסף להשקיע כמו שבאפט עושה, אנו יכולים לעקוב אחר אחת ההמלצות השוטפות שלו: קרנות מדד בעלות נמוכה הן ההשקעה החכמה ביותר שאנשים יכולים לעשות.
Takeaways מפתח
- קרנות אינדקס הן קרנות נאמנות או תעודות סל שהתיק שלהן מראות את זה של מדד ייעודי, שמטרתן להתאים לביצועיה. לאורך הטווח הארוך, קרנות אינדקס ביצאו בדרך כלל ביצועים טובים יותר מסוגים אחרים של קרנות נאמנות. היתרונות האחרים של קרנות אינדקס כוללים עמלות נמוכות, יתרונות מס (הם מניבים פחות הכנסה חייבת במס) וסיכון נמוך (מכיוון שהם מגוונים מאוד).
כפי שכתב באפט במכתב משנת 2016 לבעלי המניות, "כאשר טריליוני דולרים מנוהלים על ידי וול סטריטרים שגובים עמלות גבוהות, בדרך כלל זה יהיה המנהלים שזולגו רווחים גדולים ולא הלקוחות. המשקיעים הגדולים והקטנים כאחד צריכים להישאר בקרנות מדד בעלות נמוכה."
אם אתה חושב לקחת את עצתו, הנה מה שאתה צריך לדעת על השקעה בקרנות אינדקס.
מהי קרן אינדקס?
קרן אינדקס היא סוג של קרן נאמנות או קרן נסחרת בבורסה (ETF) המחזיקה בכל (או מדגם מייצג) של ניירות הערך במדד ספציפי, במטרה להתאים את הביצועים של אותו מדד ככל האפשר. S&P 500 הוא אולי המדד הידוע ביותר, אך ישנם מדדים - וקרנות אינדקס - כמעט לכל שוק ואסטרטגיית השקעה שתוכלו לחשוב עליהם. אתה יכול לקנות כספי אינדקס דרך חשבון התיווך שלך או ישירות מספק קרנות אינדקס, כגון BlackRock או Vanguard.
כשאתה קונה קרן אינדקס, אתה מקבל מבחר מגוון של ניירות ערך בהשקעה אחת קלה וזולה. חלק מקרנות האינדקס מספקות חשיפה לאלפי ניירות ערך בקרן יחידה, מה שמסייע בהפחתת הסיכון הכללי שלך באמצעות פיזור נרחב. על ידי השקעה במספר קרנות אינדקס העוקבות אחר מדדים שונים אתה יכול לבנות תיק התואם להקצאת הנכסים הרצויה שלך. לדוגמה, אתה יכול להכניס 60% מכספיך בקרנות מדד מניות ו 40% בקרנות מדד אג"ח.
היתרונות של קרנות אינדקס
היתרון הבולט ביותר של קרנות אינדקס הוא שהם היכו בעקביות סוגים אחרים של קרנות מבחינת התשואה הכוללת.
סיבה עיקרית אחת היא שבדרך כלל יש להם דמי ניהול נמוכים בהרבה מכספים אחרים מכיוון שהם מנוהלים באופן פסיבי. במקום שמנהל יסחר באופן פעיל וצוות מחקר ינתח ניירות ערך ויתן המלצות, תיק העבודות של קרן המדדים פשוט משכפל את זה של המדד הייעודי שלו.
קרנות אינדקס מחזיקות השקעות עד שהמדד עצמו משתנה (מה שלא קורה לעיתים קרובות מאוד), כך שיש להם גם עלויות עסקה נמוכות יותר. עלויות נמוכות יותר יכולות לעשות הבדל גדול בתשואות שלך, במיוחד לאורך זמן.
"משקיעים מוסדיים ענקיים, הנחשבים כקבוצה, כבר מזמן לא ביצעו את הביצועים של משקיע קרנות האינדקס הלא מתוחכם שפשוט יושב חזק במשך עשרות שנים", כתב באפט במכתב בעלי המניות ב -2014. "הסיבה העיקרית הייתה שכר טרחה: מוסדות רבים משלמים סכומי כסף משמעותיים ליועצים, שבתורם ממליצים על מנהלים בשכר גבוה. וזה משחק של שוטים."
יתר על כן, על ידי סחר וניירות ערך של ניירות ערך בתדירות נמוכה יותר מכפי שקיימת קרן מנוהלת באופן פעיל, קרנות אינדקס מניבות הכנסה חייבת פחות חייבת להעביר לבעלי המניות שלהם.
לקרנות המדדים יש עוד יתרון מס. מכיוון שהם קונים הרבה ניירות ערך במדד בכל פעם שמשקיעים מכניסים כסף לקרן, יתכן שיהיו להם מאות או אלפי מגרשים לבחירתם בעת מכירת נייר ערך מסוים. המשמעות היא שהם יכולים למכור את המגרשים עם רווחי ההון הנמוכים ביותר, ולכן, את עקיצת המס הנמוכה ביותר.
אם אתה מחפש קרנות אינדקס, הקפד להשוות בין יחסי ההוצאה שלהם. בעוד שקרנות אינדקס בדרך כלל זולות יותר מקרנות מנוהלות באופן פעיל, חלקן זולות יותר מאחרות.
החסרונות של קרנות אינדקס
שום השקעה אינה אידיאלית וזה כולל קרנות אינדקס. חיסרון אחד נעוץ בעצם טבעם: תיק שעולה עם המדד שלו נופל עם המדד שלו. אם יש לך קרן שעוקבת אחר ה- S&P 500, למשל, תיהנה מהגבהים כאשר השוק מצליח, אך אתה תהיה פגיע לחלוטין כאשר השוק יירד. לעומת זאת, עם קרן מנוהלת באופן פעיל, מנהל הקרן עשוי לחוש בתיקון שוק בא ולהתאים או אפילו לחסל את עמדות התיק כדי לאגר אותו.
קל להתעסק באגרות הכספים המנוהלות באופן פעיל. אך לעיתים המומחיות של מנהל השקעות טוב יכולה לא רק להגן על תיק עבודות, אלא אפילו עולה על השוק. עם זאת, מעטים מהמנהלים הצליחו לעשות זאת בעקביות, שנה אחר שנה.
כמו כן, גיוון הוא חרב פיפיות. זה מחליק את התנודתיות ומפחית את הסיכון, בטוח; אך כפי שקורה לעיתים קרובות, צמצום החיסרון גם מגביל את החיסכון. סל המניות הרחב בקרן אינדקס עשוי להיגרר על ידי חלק מביצועי המשנה בהשוואה לתיק שנבחר יותר מדובדבן בקרן אחרת.
