הגדרת נכסים ברמה 3

מהם נכסים ברמה 3?

נכסים ברמה 3 הם נכסים והתחייבויות פיננסיות הנחשבות לאי-הועיל ביותר והכי קשה להעריך. הם לא נסחרים לעתים קרובות, ולכן קשה לתת להם מחיר שוק אמין ומדויק. לא ניתן לקבוע שווי הוגן לנכסים אלה על ידי שימוש בתשומות או במדדים הניתנים לצפייה בקלות, כגון מחירי שוק או מודלים. במקום זאת, הם מחושבים באמצעות אומדנים או טווחי ערך מותאמים לסיכון, שיטות הפתוחות לפרשנות.

הבנת נכסים ברמה 3

חברות הנסחרות בבורסה מחויבות לקבוע שווי הוגן עבור הנכסים שהם נושאים בספריהם. על פי כללי חשבונאות מקובלים (GAAP), יש לרשום נכסים מסוימים בערכם הנוכחי ולא בעלות היסטורית. המשקיעים מסתמכים על אומדני שווי הוגן אלה על מנת לנתח את מצבה הנוכחי של החברה ואת סיכויי העתיד.

בשנת 2006, המועצה לתקני חשבונאות פיננסיים בארה"ב (FASB) בדקה כיצד חברות נדרשות לסמן את נכסיהן לשוק באמצעות התקן החשבונאי המכונה FASB 157 (מס '157, מדידות שווי הוגן). כעת נקרא נושא 820, FASB 157 הציגה מערכת סיווג שמטרתה להביא בהירות למאזן נכסי תאגידים.

סוגי נכסים

קטגוריות FASB 157 להערכת נכסים קיבלו את הקודים רמה 1, דרגה 2 ודרגה 3. כל רמה נבדלת באיזו קלות ניתן להעריך נכסים בצורה מדויקת, כאשר נכסי רמה 1 הם הקלים ביותר.

שלב 1

נכסי רמה 1 הם אלה המוערכים על פי מחירי שוק ניכרים לעין. ניתן לסמן נכסים אלה לשוק וכוללים שטרות אוצר, ניירות ערך סחירים, מטבעות חוץ ומטילי זהב.

שלב 2

לנכסים והתחייבויות אלה אין תמחור שוק קבוע, אך ניתן לתת להם שווי הוגן בהתבסס על מחירים מצוטטים בשווקים לא פעילים, או על מודלים שיש להם תשומות ניכרות, כגון שיעורי ריבית, שיעורי ברירת מחדל ועקומות תשואה. החלפת ריבית היא דוגמא לנכס ברמה 2.

רמה 3

דרגה 3 היא המסומנת ביותר בשוק של הקטגוריות, עם ערכי נכסים המבוססים על מודלים ותשומות בלתי ניתנות לצפייה - משתמשים בהנחות של משתתפי השוק בעת תמחור הנכס או ההתחייבות, בהתחשב בכך שאין מידע זמין אודות השוק. נכסים ברמה 3 אינם נסחרים באופן פעיל, וניתן לאמוד את ערכיהם רק על ידי שילוב של מחירי שוק מורכבים, מודלים מתמטיים והנחות סובייקטיביות.

דוגמאות לנכסים ברמה 3 כוללות ניירות ערך מגובים במשכנתא (MBS), מניות הון פרטי, נגזרים מורכבים, מניות זרות וחובות במצוקה. תהליך אומדן שווי הנכסים ברמה 3 מכונה סימן להנהלה.

Takeaways מפתח

• חברות נדרשות לרשום נכסים מסוימים בערכם הנוכחי ולא בעלות היסטורית ולסווג אותם כנכס ברמה 1, 2 או 3, תלוי באיזו קלות ניתן להעריך אותם. נכסים ברמה 3 הם נכסים פיננסיים והתחייבויות שהם נחשב לאי-אלילי ביותר והכי קשה להעריך. ניתן לאמוד את ערכיהם רק על ידי שילוב של מחירי שוק מורכבים, מודלים מתמטיים והנחות סובייקטיביות. דוגמאות של נכסים ברמה 3 כוללות ניירות ערך מגובים במשכנתא, מניות הון פרטי, נגזרות מורכבות, מניות זרות וחובות מצוקה. התהליך הערכת שווי נכסי רמה 3 ידועה כסימן להנהלה.

שיקולים מיוחדים

מכיוון שנכסי דרגה 3 קשים לשווי הערך, לא תמיד צריך לקחת את הערך הנקוב שהם נותנים למטרות חשבונאיות לפי שווי נקוב על ידי המשקיעים. הערכות שווי נתונות לפרשנות, ולכן יש להתחשב במרווח הבטיחות כדי לתת דין וחשבון לכל שגיאה בשימוש בתשומות ברמה 3 כדי להעריך נכס.

לעתים קרובות, נכסים ברמה 3 מהווים רק חלק קטן ממאזני החברה. עם זאת, בחלק מהענפים, כמו חנויות השקעות גדולות ובנקים מסחריים, הם נפוצים יותר.

נכסים אלה זכו לבדיקה כבדה במהלך משבר האשראי של שנת 2007 כאשר ניירות הערך המגובים במשכנתא (MBS) סבלו מחדלי ערך ומחירי ערך גדולים. החברות שהיו בבעלותן לרוב לא התאימו את ערכי הנכסים כלפי מטה למרות ששוקי האשראי לניירות ערך מגובים בנכסים (ABS) התייבשו, וכל הסימנים הצביעו על ירידה בשווי ההוגן.

הקלטת דרגה 3 נכסים

הערכות שגויות קודמות בערכי נכס ברמה 3 הובילו את אמצעי הרגולציה להחמיר. נושא 820, שהוצג בשנת 2009, הורה לחברות לא רק לציין את שווי הנכסים ברמה 3 שלהם, אלא גם לתאר כיצד השימוש בטכניקות הערכה מרובות יכול היה להשפיע על אותם ערכים.

ואז בשנת 2011 החמיר ה- FASB בדרישה להתאמה בין יתרות התחלה וסיום עבור נכסי רמה 3, תוך תשומת לב מיוחדת לשינויים בערך הנכסים הקיימים וכן פרטים על העברות נכסים חדשים לרמה 3 או מחוצה לה. מעמד.

הוגדרה גם בהירות רבה יותר לגבי הגילויים שחברות חייבות לגלות בעת התמודדות עם נכסים ברמה 3, כולל דרישות ל"מידע כמותי על התשומות הבלתי ניתנות לצפייה "המשמשות לניתוח הערכת שווי, כחלק מפירוט רחב יותר של תהליכי הערכה. תוספת נוספת הייתה ניתוח רגישות כדי לעזור למשקיעים להתמודד טוב יותר עם הסיכון שעבודות הערכה על נכסי רמה 3 בסופו של דבר אינן נכונות.

באוגוסט 2018 הוציא ה- FASB עדכון לנושא 820, תחת הכותרת עדכון תקני חשבונאות 2018-13. בהנחיה זו, אשר אפקטיבית לדוחות כספיים עם שנת כספים המתחילה ב- 15 בדצמבר, 2019 או לאחריו, שונו חלק מהכללים הקודמים שלו.

חברות התבקשו לחשוף את הטווח ו הממוצע המשוקלל של "תשומות משמעותיות בלתי ניתנות לצפייה" ואופן חישובן. ה- FASB הורה גם לתיאורים עלילתיים להתמקד בחוסר הוודאות במדידת החשבון במועד הדיווח, ולא ברגישות לשינויים עתידיים.

גישה חדשה זו נועדה להגביר את השקיפות והשוואות עוד יותר, אם כי לחברות עדיין יש חופש ניכר בעת ההחלטה איזה מידע רלוונטי וניתן לחשוף.