הגדרת שווי שוק ארוך
שווי השוק הארוך הוא השווי המצטבר, בדולרים, של קבוצת ניירות ערך המוחזקים בחשבון תיווך במזומן או בשולי. שווי שוק ארוך מחושב באמצעות מחירי הסגירה של יום המסחר הקודם של כל נייר ערך בחשבון. אם כי בשוק נזיל, שווי שוק נוכחיים בניירות ערך בודדים זמינים בזמן אמת. עם זאת, מרבית היישומים הפיננסיים משתמשים ביתרת סיום הימים הקודמים כערך השוק הארוך הנוכחי של תיק.
שוברים למטה שווי שוק ארוך
ערכי שוק ארוכים כוללים את רכבי ההשקעה הנפוצים ביותר אך אינם כוללים נייר מסחרי, אופציות, קצבה ומתכות יקרות. במובן זה, מרבית חשבונות השוליים הסטנדרטיים מאפשרים וניל או ניירות ערך קונבנציונליים בלבד. למרות שאופציות ומכשירים דומים משמשים באופן קבוע בניהול תיקים, הם אינם ניירות ערך סטנדרטיים הזמינים לשימוש בחשבונות שוליים.
האמנה מכתיבה כי אם אין מחיר סגירה קודם זמין לנכס נתון שיכלול בחישוב, ניתן להשתמש בהערכת שווי של צד שלישי או מחיר הצעה קודם.
חשבון שולי הוא חשבון תיווך בו המתווך מלווה את הלקוח במזומן לרכישת ניירות ערך. ההלוואה בחשבון היא בביטחונות על ידי ניירות הערך והמזומן. מכיוון שהלקוח משקיע בכספי המתווך ולא בשלו, הלקוח משתמש במינוף כדי להגדיל רווחים והפסדים כאחד. עמדה "ארוכה" מתארת כאשר משקיע הוא הבעלים של נייר ערך וירוויח אם נייר הערך יעלה במחיר (קנה נמוך, נמכר גבוה). ואילו פוזיציה "קצרה" היא המונח הכספי המשמש כאשר "נייר ערך נמכר", מבלי שבאמת היה בבעלות על נייר הערך. משקיע יכול "לקצר" מניה על ידי הלוות האשראי ממחזיק אחר, בהמשך לקנות את המניה כדי לסגור פוזיציה (באופן אידיאלי: למכור גבוה, לקנות נמוך).
כאשר ניירות ערך מוחזקים בחשבון שולי, ומשקיע לווה את כספו של מתווך כדי לקנות עוד יותר (מרווח), ערך השוק הארוך משמש את המתווך כדי לפקח על מצבו של מזומן או הון עצמי של בעל חשבון. אם יתרת ההון של החשבון תתחיל להחליק, מכיוון שעמדות ארוכות מאבדות ערך, מתווך יוציא שיחת שוליות לחידוש ההון.
