מניות NetEase, Inc. (NTES) ירדו ב -26.55% בשנת 2018, מה שמאפשר רמת כניסה פוטנציאלית גדולה למניה. מניות NetEase היו תחת לחץ רב השנה מכיוון שחששות הצמיחה האטים את מחירם. עם זאת, החברה הייתה בעבר יקירה בוול סטריט מכיוון שהיא נסעה גבוהה יותר לאורך השנים בגלל הצמיחה הגבוהה שלה. מכיוון שהמניות היו תחת לחץ, יתכן שזה יהיה זהיר לנקוט בעמדה ארוכה באמצעות אופציות ולא לקנות את המניות על הסף. הימורים על גידול במניות עם יסודות גדולים אשר חווים לחץ לטווח הקרוב יכול להיות כדאי עבור בעלי המניות לטווח הארוך.
במקרו אנליטיקס למקצוענים (MAP), כאשר אנו רואים כי חברת צמיחה היסטורית נופלת לרמות שאנו חשים כי הן מכירות יתר, אנו מסתכלים על פתיחת תפקיד ארוך באמצעות מכירת מכירה. בהיותנו מאמינים ש- NetEase הוא זוכה לטווח הארוך, אנו שמחים להחזיק מניות ברמות הנוכחיות, וזה אפילו טוב יותר אם נוכל להחזיק אותן ברמה נמוכה יותר מאשר כיום. מערך שאנחנו אוהבים מוכר את ה- NTES 1 ביוני 250 Put @ 9.40. בתום התוקף, אם מלאי NetEase יהיה מעל 250 $, אני אשמור על 100% מהפרמיה (940 $). אם NetEase הוא מתחת ל -250 דולר לאחר התום, אהיה מחויב לרכוש 100 מניות של NTES במחיר של 250 $, אך מחיר הקנייה האפקטיבי שלי הוא 240.60 דולר. אם NetEase ייפול מתחת ל- 240.60 דולר עם תום התוקף, אני אאבד דולר לדולר בדיוק כמו להיות מלאי ארוך. בהתחשב בעובדה ש- NetEase מדווחת על רווחים ב- 17 במאי 2018, פרמיות המגבר משקפות אירוע זה.
בתרשים שלהלן, מניית NetEase נסחרת בשפל של השנה הנוכחית (YTD), ולדעתי היא אמורה לצאת לניתור. מכירת המכירה מציעה לי קצת כרית אם המניה תיפול עוד יותר עד לתום התוקף:
התהליך של MAP מתמקד בזיהוי חברות עם יסודות בריאים והיסטוריה ארוכה של פעילות מוסדית שורית. על ידי לימוד נקודות נתונים אלה, אנו יכולים להעלות על הדעת אילו מניות מוסדות סוחרים בהן ולהינשא למידע זה עם חברות בעלות יסוד. אנו רוצים את הסיכויים מצדנו כאשר אנו מחפשים את המניות באיכות הגבוהה ביותר.
כאשר אנו מחליטים על המועמד החזק ביותר לצמיחה ארוכת טווח עם תמונה טכנית ירודה, אנו רואים כמה תחומי סיכון / תגמול חשובים להצלחת המסחר באופציות. כמה כאלה עבור NetEase הם כדלקמן:
- תשואה עד תפוגה שהרוויחה: 3.84% הנחה אפקטיבית לרכישה: -6.5% אם נכניס, אני מוכן להחזיק 100 מניות של NetEase במחיר של 240.60 דולר (רמה שלא נראתה מאז ינואר 2017)
על גבי מערך הסיכון / תגמול הגדול, יש להסתכל מתחת למכסה המנוע כדי לראות אם התמונה הבסיסית תומכת בהשקעה לטווח הארוך. כפי שאתה יכול לראות, ל- NetEase שיעורי צמיחה ברווחים וגידול במכירות:
- קצב צמיחה במכירות לשנה: + 39.58% קצב צמיחת מכירות לשנה אחת: + 20% קצב צמיחת מכירות לשנה אחת: + 30.44%
NetEase בודק את התיבה בתרחיש סיכון / תגמול מוצק המלווה ביסודות חזקים. אנו חשים ש- NetEase נמצאת בחברה חזקה עם דיווחי EPS חיוביים אחרונים של Baidu, Inc. (BIDU) ו- Alibaba Group Holding Limited (BABA), התומכים בסיפור היסודי לתפקיד פוטנציאלי לטווח ארוך. מניית NetEase הינה שחקנית בצמיחה גבוהה מזה שנים ולאחרונה הייתה תחת לחץ, ובכך מציעה משחק אופציות אטרקטיבי.
בשורה התחתונה
NetEase מייצג הזדמנות קנייה פוטנציאלית עבור המשקיע לטווח הארוך. בהתחשב באי הוודאות לטווח הקצר סביב המניה, מכירת מכירה יכולה להביא לך ביעילות ארוכה של 6.5% מתחת לרמות הנוכחיות, שלדעתנו היא מושכת למה שהיה בעבר מניה מובילה.
