Amazon.com Inc. (AMZN) עשויה להיות מיומנת בכניסה לשווקים, שיבושם ובעלותם לחלוטין לאחר מספר חודשים או שנים. תראו מה אמזון עשתה לקמעונאים ומה היא מכוונת לעשות לשוקי שירותי הבריאות והאוכל.
אולם מנהל הקרנות לוגן ניהול הון, סטיבן לי, המונה את אמזון בין אחזקות המשרד, רואה שלוש חברות שעמידות בפני כוח ענקית המסחר האלקטרוני: נייקי (NKE), אסתי לאודר (EL) וקונסטלשן מותגים (STZ). הוא טען כי למותגים אלה יש יתרון בהשוואה לקמעונאים מכיוון שהם מוכרים היטב בעידן בו אנשים נוטים יותר לקנות קניות באינטרנט. (ראו עוד: 8 חברות שאמזון הורגת.)
קח את חברת נעלי הספורט וכושר הכושר נייקי. לא רק שהחברה מעודכנת את קווי המוצרים שלה, היא גם יוצרת "יכולת ייחודית להפחית את הזמן מחדשנות לשוק", אמרה לי בראיון ל- MarketWatch. הוא ציין השקעות באוטומציה, והקרבה למפעלים חדשים הקרובים לשווקים מסיבות שהוא זריז יותר בהצגת מוצרים חדשים. יתר על כן, מנהל הקרן אמר כי ההתמקדות של נייקי במכירות דרך האינטרנט מציגה אותו היטב. בשנת 2017 ציין MarketWatch כי מכירות נייקי ישיר הגיעו ל -21.61 מיליארד דולר, עלייה של 14% לעומת השנה הקודמת. זה 29% מסך ההכנסות שלה. בשנת 2016 מכירות ישירות היוו 27% מהכנסותיה. (ראו עוד: אקמן הרוויחה 100 מיליון דולר על ידי מזומן של נייקי.)
לאסטיי לאודר יש גם מותג רב עוצמה שהופך אותו לעמיד בפני אמזון, כך אמרה לי ל- MarketWatch. החברה נהנית מעלייה כוללת בביקוש לקוסמטיקה. האינטרנט ותמונות האיפור המפורסמות ברשת גורמות בחלקן את הביקוש, לפי לי. החברה "מחזיקה במותגים מובילים ועשתה עבודה ממש טובה בבקרת ההפצה ושמירה על כוח התמחור", ציין לי. יתרה מזאת, חברת האיפור לא מוכרת למכירה את השותפים הקמעונאיים שלה בחנות מקוונת משלה. MarketWatch ציין כי המכירות נטו ברבעון האחרון של 2017 עלו ב -17% משנה לשנה ל -3.7 מיליארד דולר.
באשר למותגי Constellation, שמוכרת בירה, יין ומשקאות חריפים, לי אמרה כי הכרת המותג שלה, חסמים כניסה לקהל שלה והדמוגרפיה של הלקוחות שלה הופכת את החברה לאטרקטיבית ופחות חשופה לאיום של אמזון. לי גם זיכה את החברה בכך שהיא עשתה עבודה טובה בשוק בירות המלאכה.
