מהו לוח זמנים של אפשרות?
לוח זמנים לאופציות הוא רשימת אפשרויות המוענקות לעובדי חברה. הוא מכיל מידע כמו מחיר המימוש, גודל לוח הזמנים שלהם.
נציבות ניירות ערך (SEC) מחייבת לחשוף את לוחות הזמנים של אופציות לבעלי משרה ודירקטורים בחברות ציבוריות לבדיקה ציבורית. אלה מוצגים בדרך כלל בהגשות 10-Q ו- 10-K של החברה.
Takeaways מפתח
- לוח זמנים לאופציות הוא רשימה של אופציות המוענקות לעובדי חברה. חברות ציבוריות נדרשות להגיש את לוחות הזמנים של האופציות כחלק מההגשה של ה- SEC. לוחות הזמנים של האפשרויות יכולים להיות מורכבים למדי, במיוחד כאשר החברה מסתמכת מאוד על מניות- פיצויים מבוססים. משקיעים וניתוחים יכולים להשתמש בבסיסי נתונים כמו SEC EDGAR כדי לבחון את לוחות הזמנים של האפשרויות של חברות, שנמצאות בדרך כלל בתיקיה של 10-Q ו- 10-K.
כיצד פועלים לוחות זמנים של אפשרות
לוחות זמנים של אופציות חשובים לחברות ולמשקיעים כאחד. עבור חברות, הם מועילים לשמירה על רישומי חשבונאות נאותים. עבור המשקיעים הם מהווים חלון חשוב לעבר ההתחייבויות הנוכחיות והעתידיות של החברה ויכולים גם לשפוך אור על הסיכון לדילול מניות עתידי.
לוחות זמנים לאופציות חשובים במיוחד עבור חברות המסתמכות מאוד על אופציות למניות כסוג של תגמול עובדים. בתיאוריה, אופציות למניות יכולות לעזור לצמצם את בעיית הסוכן העיקרי על ידי התאמת תגמול מנהלים לביצועי החברה. אחרי הכל, אם תינתן למנהלת אופציות שיהפכו חשובות רק אם מחיר המניה של החברה יגדל, לאותה מנהלת תהיה תמריץ נוסף להתמקד בשיפור הערכת השווי של החברה. מצד שני, יש הטוענים כי פיצוי מבוסס מניות יכול לעודד את המנהלים לרדוף אחר תוצאות לטווח הקצר לטובת שיפורים לטווח הארוך.
בעקבות שערוריות לאחור בתאריכים ושנניגנים חשבונאיים אחרים, משקיעים משקיעים תשומת לב רבה יותר מתמיד לשימוש בתגמול מבוסס מניות. בתגובה לחששות אלה, נערכו בשנים האחרונות שינויים רבים באשר לאופן העדפה של אופציות למניות לעובדים, דיווח והצגה למשקיעים.
שמירת רשומות אלקטרוניות והזמינות של מסדי נתונים מקוונים כמו מערכת איסוף נתונים אלקטרוניים, ניתוח ושליפה של SEC (EDGAR) של ה- SEC, הקלו את הנטל לאיסוף מידע עבור גורמים מעוניינים. עם זאת, אומדן מדויק של העלות והתזמון הסבירים למימוש האופציות נותרה משימה מורכבת. מסיבה זו, שיטות העבודה המומלצות על הממשל התאגידי בדרך כלל מונעות מחברות ליצור לוחות זמנים לבניית אופציות מסובכות ואטומות.
דוגמה לעולם האמיתי של לוח זמנים של אפשרות
בדוחותיה הכספיים לשנת 2018, טסלה (TSLA) חשפה את לוח הזמנים של האופציות שלהם בביאור 15 להגשת תארים 10 K. מתוך זה אנו יכולים לראות שהחברה העמידה לרשותה של כ 9.1 מיליון מניות לשימוש בפיצויים מבוססי מניות עבור מנהליה ועובדיה, ביחס ל ~ 173 מיליון מניות שהיו מצטיינות באותה תקופה.
