מה ה- OTCQX?
ה- OTCQX הוא הרובד העליון של שלושת השווקים למסחר ללא מרשם במניות. OTCQX מסופק ומופעל על ידי קבוצת OTC Markets. מניות הנסחרות בפורום זה חייבות לעמוד בקריטריוני ההסמכה המחמירים יותר בהשוואה לשכבות האחרות.
מניות פני, חברות קונכיות וחברות שנמצאות בפשיטת רגל אינן יכולות להעפיל לרישום ב- OTCQX.
הבנת OTCQX
שוק ללא מרשם (OTC) הוא שוק מבוזר בו ניירות ערך שאינם רשומים בבורסות גדולות נסחרים ישירות על ידי רשת סוחרים. במקום לספק שירות שידוכים להזמנות כמו ב- NYSE, סוחרים אלה נושאים מלאי ניירות ערך כדי להקל על כל הזמנות קנייה או מכירה.
הסגל OTCQX, המכונה גם OTCQX Best Market, כולל מספר רב של מלאי שבבים כחולים מאירופה, קנדה, ברזיל ורוסיה. מניות זרות גדולות אלה הם לעתים קרובות שמות משק בית גלובליים.
ויסות OTCQX
חברות הנסחרות ב- OTCQX חייבות לעמוד בתקנים כדי לשפר את השקיפות. ה- OTCQX אינו כולל חברות שיש להניח שהן קשורות למקדמי מניות ופעולות מוצלות אחרות. ה- OTCQX קובע תקנים שעל חברה לעמוד בהם לצורך הכללה. על חברה לעמוד בסטנדרטים פיננסיים גבוהים, להיות עדכנית בחשיפתה, ולזכות בחסות מיועץ צד ג 'מקצועי. חברות רשומות מדווחות לרגולטור בארה"ב כמו ועדת ניירות ערך (SEC) או התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC).
שוק OTCQX מנוהל על ידי OTC Link, מערכת הצעות מחיר ומסחר אלקטרונית בין סוחרים שפותחה על ידי OTC Markets Group. קישור OTC רשום ב- SEC כסוחר מתווך וגם כמערכת מסחר אלטרנטיבית (ATS). OTC Link מאפשרת לסוחרי מתווכים לא רק לפרסם ולהפיץ את הצעות המחיר שלהם, אלא גם לנהל משא ומתן על עסקאות באמצעות יכולת ההודעות האלקטרוניות של המערכת. תכונה זו מאפשרת לו להחליף את לוח המודעות ללא מרשם (OTCBB), שהייתה מערכת לציטוט בלבד.
שוק OTCQX מספק יתרונות למשקיעים. זה מפריד בין החברות העליונות לבין חברות ה- OTC הרבות המאותגרות כלכלית, אלה שמעורבות בפעילויות מפוקפקות, או שניהם. זה מאפשר למשקיעים להשתתף בצמיחת השבבים הכחולים הזרים. המשקיעים עשויים להציג הצעות מחיר ברמה 2 בזמן אמת עם נתוני שוק מפורטים ועומק השוק.
כל העוסקים במתווכים הסוחרים בניירות ערך OTCQX, OTCQB, ו- OTC Pink חייבים להיות חברים ברשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA). יתר על כן, עליהם להירשם ב- SEC וכפופים לתקנות ניירות ערך במדינה. באופן זה, בדומה לניירות ערך הנסחרים בבורסה, המשקיעים הסוחרים בניירות ערך OTC מוגנים מפני נוהגים בלתי חוקיים של סוחר מתווכים על ידי אותם כללי SEC ו- FINRA כמו ביצוע הטוב ביותר, הגנת צו הגבלה, הצעות מחיר לחשיפה וגילוי עמדות קצרות.
Takeaway מפתח
- ה- OTCQX הוא הרובד העליון של שוקי ה- OTC ומונה חברות שבב כחול שאינן רשומות בבורסות מסורתיות. חברות הרשומות בשווקי OTCQX חייבות לעמוד בכללים וקריטריונים מסוימים וכפופים לתקנות SEC. לדוגמה, עליהם לדבוק בשקיפות ממשלתית ואסור שיהיו מניות פרוטה.
שכבות OTCQX
הסיבה שחברות גדולות ויוקרתיות רשומות ב- OTCQX ולא בבורסה גדולה, כמו NYSE, היא בעיקר כדי להימנע מהעלויות הגבוהות הכרוכות ברישום מניות. סיבה נוספת היא לעקוף את ההוצאות שנגרמו במילוי הגילוי המתמשך והדרישות החוקיות המצורפות לשמירת רשימותיהם. לעומת זאת, אגרת ההרשמה עבור חברות בינלאומיות וארה"ב העומדות בדרישות ה- OTCQX קטנה בהרבה.
על מנת להיות זכאית לרישום בבורסת OTCQX בארה"ב, על חברה אמריקאית לעמוד בדרישות ספציפיות ותוספת. הדרישות כוללות מחיר הצעה מינימלי של $ 1 במשך 90 ימי העסקים שקדמו לו ועומדות בקריטריונים הכספיים להמשך הרישום בשוק ההון נסד"ק.
ה- Premier Tier נועד לזהות מנפיקים גדולים ואיכותיים אשר יהיו זכאים לרשום בבורסה ארצית. רמת ה- OTCQX הבינלאומית הדומה להשוואה מיועדת לחברות זרות העומדות בכישורים ספציפיים לתקנים העולמיים של NYSE.
בעוד שלמניות המסחר ב- OTCQX יש הרבה מאותן הגנות כמו מניות מבוססות וגדולות יותר, הם עדיין נחשבים ספקולטיביים. אין גם ערובה לכך שסחר פריטים כלשהו כאן יהיה באיכות גבוהה יותר ממניות הנסחרות בשכבות אחרות ללא מרשם, או אפילו בשוק אחר של OTC. כיוון שכך, יועילו לסוחרים ליישם בדיקת נאותות איתנה לפני שיחייבו את הונם.
