קוואלקום בע"מ (QCOM) ניצחה מכות השנה בקרב סערת טק רחבה יותר. מניותיה של יצרן השבבים, אשר נסחרו בירידה של כ -1.4% ביום רביעי בבוקר במחיר של 49.27 דולר, משקפות הפסד של כמעט 25% בשנה החולפת (YTD), אשר ביצועים טובים יותר לירידה של 2% רחבה של S&P 500 בתקופה המקבילה. על פי צוות אחד של אנליסטים ברחוב, יצרנית המוליכים למחצה המוליכה בסן דייגו עלולה להתמודד עם לחץ חסכוני יותר כאשר כמה מלקוחותיה הגדולים ביותר מתחילים לייצר שבבים בהתאמה אישית משל עצמם.
אנליסט וולס פארגו, דייוויד וונג, פרסם השבוע הודעה ללקוחות המציינת כי קוואלקום ויוצרות שבבים אחרים יוכלו לראות שבבים מותאמים אישית חדשים מטיטאנים טכניים כמו אפל בע"מ (AAPL) וסמסונג האלקטרוניקה של דרום קוריאה מוציאים עקיצות הכנסות. הערה המופחתת מגיעה מכיוון שחששות המשקיעים כבר הפילו על ידי ספקי אפל בנוגע להאטת הביקוש לטלפונים ניידים.
וונג מתייחס לרכיבים כמו מעבד Aion Bionic A11 הביתי של אפל, שמריץ את הטלפון האחרון והגדול ביותר של אפל, ה- iPhone X. החלק ה"שבוי "מיוצר על ידי אפל ומשמש רק את ענקית הטכנולוגיה, לעומת שבבים הנמכרים בשוק הפתוח וזמינים לשימוש על ידי כל אחד, המכונים מכירות "סוחר".
חברות סוחר צ'יפ בסיכון
"אנו חושבים שהשימוש ההולך וגובר בשבבים מעוצבים באופן פנימי על ידי חברות הסמארטפונים הגדולות ביותר יוצר רוח גבית לצמיחה של חברות שבבים סוחרים המייצרים מעבדי יישומי סמארטפונים ושבבי בסיס בסיס", כתב וונג.
אנליסט וולס פארגו, השומר על דירוג ניטרלי ב- QCOM, הצביע על נתונים של חברת המחקר אסטרטגית אנליטיקס, והעריך שכשליש ממכירות "מעבד היישומים" לסמארטפונים מורכבים משבבים שבויים של אפל, סמסונג והמתחרה הסינית Huawei. לעומת זאת, בשוק שבבי הסוחר יש איחוד למירוץ בן שלושה שחקנים בין קוואלקום, מדיה טק של טייוואן וספקטרום סין, ציין הונג, הרואה את המרחב מאוים על ידי הרחבת מקרי שימוש ויכולות מורחבות של שבבי שבוי. לדוגמה, האנליסט הציע כי ניתן להחליף את מעבד הרצועה הבסיסית של קוואלקום, ולא רק את מעבדי האפליקציות שלו, על ידי שבבים מתחרים חדשים.
וונג שקל גם את האפשרות שאפל תשתף פעולה עם Intel Corp. (INTC), לא רק כמקור שני לקוואלקום עבור שבבי בסיס, אלא גם ל"שירותי יציקה עתידיים להכנת מעבד יישומים משולב בהתאמה אישית ומודם של בסיס בסיס, "כמו דווח על ידי בארון.
QCOM אמורה לדווח על תוצאותיה הרבעוניות האחרונות לאחר פעמון הסגירה היום.
