S&P 500 תעודת סל מול דאו ג'ונס תעודת סל: סקירה כללית
הקרנות הנסחרות בבורסה (ETF) העוקבות אחר מדד S&P 500 והממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) הן כמה תעודות סל הנסחרות ביותר בשוק כיום.
לשני תעודות הסל יש למעשה אותה כמות סיכון הקשורה אליהם. תעודת סל Dow עוקבת אחר 30 חברות בלבד, ואילו תעודת סל S&P עוקבת אחר כל 500 מדד S&P 500, מה שהופך את הקרן לגוונית יותר מדאו. כתוצאה מכך, לדאו יכול להיות סיכון רב יותר הקשורים אליו מכיוון שמהלך מחיר המניה של חברה אחת יכול להשפיע יותר על המדד הכולל מכיוון שיש פחות חברות שקוזזות את המהלך.
לשני תעודות הסל הללו יש מתאם גבוה, כלומר הם נעים באותו כיוון רוב הזמן, ושניהם בעלי אחזקות דומות. עם זאת, ישנם הבדלים ברורים בין שתי הקרנות.
Takeaways מפתח
- ה- SPDR S&P 500 ETF (SPY) עוקב אחר 500 חברות ממדד S&P 500. ה- SPDR דאו ג'ונס תעשיה ממוצעת ETF (DIA) עוקב אחר 30 החברות הגדולות בארה"ב אף כי תעודות הסל חולקות קווי דמיון, הן בנויות בצורה שונה, מה שמוביל לתעשייה מגוונת שקלול.
S&P 500 תעודת סל
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) עוקב אחר 500 חברות ממדד S&P 500. החברות הכלולות בתעודת הסל נבחרות על ידי ועדה, וכתוצאה מכך האחזקות יכולות להיות שונות מעט ממדד S&P 500. הוועדה משתמשת בהנחיות להחלטותיה, כולל נזילות, רווחיות ואיזון. הוועדה מתכנסת בקביעות לבחינת המדד.
מדד S&P 500 בנוי באמצעות שווי שוק ממוצע משוקלל, שמשמעותו של חברות גדולות יש משקל גדול יותר במדד. שווי שוק הוא תוצאה של הכפלת מחיר המניה של החברה במספר המניות המצטיינות במניות. כתוצאה מהשקלול, חברות עם המספר הגדול ביותר של מניות ומחזיקות מחיר מלאי גבוה יישא שקלול גבוה יותר.
תעודת סל ה- SPDR S&P 500 היא תעודת הסל הגדולה ביותר העוקבת אחר ה- S&P 500. להלן פירוט הקרן החל ממאי 2019 וחלק מההחזקות הבכירות שלה. לקרן יחס הוצאות נמוך של 0.09%, שזו עלות ניהול הקרן המתבטאת באחוזים. ל- SPY יש יותר מ 264 מיליארד דולר בנכסים המנוהלים (AUM).
חלק מהתעשיות המיוצגות בקרן יחד עם שקלולן כולל:
- טכנולוגיה: 26.0% כספים: 15.0% בריאות: 13.0% תעשיות: 10.0% אנרגיה: 5.4% שירותים: 3.25%
אנו יכולים לראות שחברות טכנולוגיה ופיננסיות מהוות בערך 40% מ- SPY, כלומר מחירי המניות שלהם ישפיעו יותר על שווי הקרן.
חלק מהמאחזונים המובילים של SPY ומשקולותיהם כוללים:
- תאגיד מיקרוסופט: 4.0% Apple Inc: 3.4% Amazon.com, Inc.: 3.0% Facebook, Inc. Class A: 1.8% Berkshire Hathaway Inc. Class B: 1.6% Johnson & Johnson: 1.5% JPMorgan Chase & Co.: 1.5% אלפבית בע"מ כיתה ג: 1.5% תאגיד Exxon Mobil: 1.3%
בכל מקום, 50-70 מיליון מניות נסחרות מדי יום, בהתאם לתנאי השוק. ל- SPY סיכון נמוך למדי עם בטא של 0.99, למרות שהוא יכול להשתנות. בטא הוא מדד לכמה שנושא נייר ערך משתנה בשוק ורמת הסיכון שלו. בטא של אחד פירושו נסחר באבטחה בקנה אחד עם השוק. בטא של מתחת אחד יש סיכון נמוך בהשוואה לשוק, ונאמר כי בטא מעל אחד הוא סיכון גבוה יותר מהשוק הכולל. מכיוון שה- SPY כולל חברות רבות בשוק, בטא זה בדרך כלל קרוב לאחת, כלומר הוא עובר בקנה אחד עם השוק.
תעודת סל ממוצעת של דאו ג'ונס
ה- SPDR דאו ג'ונס תעשיה ממוצעת ETF Trust (DIA) עוקב אחר כמה מהחברות הגדולות בארה"ב לפיה החברות הכלולות נבחרות על ידי ועדת עורכים מהוול סטריט ג'ורנל. אין כללים טכניים להכללה באינדקס. על חברות המרכיב להיות מפעלים משמעותיים המייצגים חלק ניכר מהפעילות הכלכלית בארה"ב
ה- DJIA מכיל 30 חברות, לעומת 500 החברות ב- S&P 500. ה- DJIA הוא מדד המניות השני הוותיק ביותר החל משנת 1896. תעודת סל ממוצעת תעשייתית ה- SPDR דאו ג'ונס היא תעודת הסל הגדולה ביותר העוקבת אחר ה- DJIA.
להלן פירוט הקופה החל ממאי 2019 וכמה מההחזקות הבכירות שלה. לקרן יחס הוצאות של.17%, שהוא נמוך אך מעט גבוה יותר מ- SPY. ל- DIA יש יותר מ 21- מיליארד דולר בנכסים המנוהלים (AUM), שהם בערך 200 מיליארד דולר פחות מ- SPY.
חלק מהתעשיות המיוצגות בקרן יחד עם שקלולן כולל:
- תעשיות: 22% טכנולוגיה: 18% מחזוריות צרכניות: 15% כספים: 14% בריאות: 13% אנרגיה: 5%
אנו יכולים לראות שחברות תעשייתיות וטכנולוגיות מהוות בערך 40% מה- DIA, כלומר מחירי המניות שלהם ישפיעו יותר על שווי הקרן.
חלק מהחזקות הבכירות של ה- DIA ומשקולותיהן כוללות:
- חברת בואינג: 9% UnitedHealth Group Incorporated: 6.50% מקדונלד'ס תאגיד: 5% הום דיפו, Inc: 5% אפל בע"מ: 4.70% ויזה בע"מ. דרגה א ': 4% חברות מטיילים, כולל: 3.90% ג'ונסון וג'ונסון: 3.70%
כשניים עד שלושה מיליון מניות נסחרים מדי יום בהתאם לתנאי השוק. ל- DIA רמת סיכון מעט נמוכה יותר מ- SPY עם בטא של 0.97, למרות שהיא יכולה להשתנות, אך ההבדל זניח.
ל- SPY ו- DIA דרגה גבוהה של מתאם כלומר כאשר ה- S&P 500 עולה, כך גם הדאו ג'ונס וגם תעודות הסל שלהם. מידת המתאם הגבוהה נובעת מחברות הרכיבים הדומות בכל מדד. ה- DJIA מכיל רק חברות גדולות מאוד. מרבית החברות הללו נכללות גם ב- S&P 500. עם זאת, המשקלות עשויות להיות שונות, כלומר סכום הכסף שהוקצה לחברות ישתנה בהשוואה בין שתי הקרנות. למרות ש- S&P 500 מספק גיוון רב יותר, השוק הכולל נוטה לנוע באותו כיוון בהתחשב בתנאים כלכליים.
האם ה- SPY טוב יותר מ- DIA תלוי ביעדי ההשקעה של המשקיע. אם משקיע מחפש קרן המשוקללת יותר בחברות תעשייתיות, ה- DIA היא בחירה טובה. מצד שני, אם מישהו מחפש יותר מניות טכנולוגיות ומלאי בנקים, ה- SPY הוא בחירה טובה יותר בהתחשב במשקלות המפורטים לעיל. עם זאת, חשוב לציין כי שקלול יכול להשתנות לאורך זמן.
