מהו מחזור המניות?
מחזור מניות הוא מדד לנזילות המניות המחושב על ידי חלוקת המספר הכולל של המניות הנסחרות לאורך תקופה במספר הממוצע של המניות המצטיינות בתקופה. ככל שמחזור המניות גבוה יותר, כך מניות החברה נזילות יותר.
הבנת מחזור המניות
יחס מחזור המניות מציין כמה קל, או קשה, למכור מניות של מניה מסוימת בשוק. הוא משווה את מספר המניות שמחליפות ידיים בתקופה מסוימת עם המספר הכולל של המניות שניתן היה לסחור באותה תקופה. המשקיעים עשויים להיות לא מוכנים לסכן את כספם על ידי רכישת מניות של חברה עם מחזור מניות נמוך. עם זאת, מחזור מניות הוא מעניין כמדד מכיוון שהתאמים לא תמיד מתמידים.
משקיעים מניחים לעתים קרובות כי חברות קטנות יותר יראו פחות מחזור מניות מכיוון שהן, בתיאוריה, פחות נזילות מחברות גדולות. עם זאת, לעיתים קרובות חברות אלה רואות חלק גדול יותר ממחזור המניות בהשוואה לחברות גדולות. חלק מזה הוא התמחור. לחברות גדולות יש מחירי מניות במאות הדולרים. אף על פי שהצפות הענקיות שלהן פירושן מאות אלפי מניות יכולות לסחור ביום, האחוז בפועל מכלל המצטיינים הוא קטן. לעומת זאת, לחברות קטנות יותר יש בדרך כלל מניות זולות יותר בהתאמה, כך שעלות ההזדמנות של טעינה ופריקה בהתבסס על סיכויי הצמיחה קטנה יותר מבחינת התחייבות ההון. אחת הסיבות לכך שחברות מפלגות את המניות שלהן היא לנסות לשמור על מניותיהן במחיר נוח ולכן נזילות יותר.
Takeaways מפתח
- מחזור מניות הוא מדד פשוט לאופן בו מניה נזילה. מחזור מניות אינו אומר למשקיע דבר על איכות המניה או מדוע, בתקופה הנמדדת, הוא נזיל פחות או יותר ממניות אחרות. אין להשתמש במחזור מניות כקריטריון השקעה ראשוני.
חישוב יחס מחזור המניות
כדי לחשב יחס מחזור מניות של החברה, אתה זקוק לשני מספרים. הראשון הוא נפח המסחר, שהוא המספר הכולל של המניות במניות החברה שנרכשו ונמכרו בתקופת זמן נתונה. המספר השני הוא המספר הכולל של המניות המצטיינות, שהן מניות שהונפקו למשקיעים וזמינות לרכישה. אתה מחלק את נפח המסחר במניות הממוצע המצטיינות בכדי לקבל אחוז. למרבה הצער, אין כלל אצבע לגבי היחס בין מחזור מניות בריא מכיוון שהוא תלוי בחברה ובמגזר שהיא נמצאת בו. יתר על כן, מניות עם כמויות עונתיות גדולות יראו כי יחסי מחזור המניות שלהן זורמים יחד עם הביקוש ל מלאי בזמנים אלה.
דוגמא למחזור המניות ומגבלות היחס
יחס מחזור המניות רק אומר לך באיזו קלות יכול משקיע להיפטר מהמניות. זה לא בהכרח אומר לך כלום על הביצועים של חברה שמאחורי המניה. בואו נסתכל על מלאי גדול וידוע כמו אפל. בסוף 2018 היו לאפל כ -4.8 מיליארד מניות מצטיינות. היקף המסחר שלה לחודש דצמבר עמד על 46.4 מיליון דולר בממוצע. אז יחס מחזור המניות של אפל לחודש דצמבר היה פשוט ביישן של 1%. עם זאת, הדבר לא גרם למשקיעים להימנע ממניה לא מזוהה. אז, שוב, דעו כי מחזור מניות נמוך אינו בהכרח היחס אליו עליכם להיות הכי ממוקדים כמשקיע.
אם מלאי מיועד ואיש לא רוצה לקנות אותו, זה בדרך כלל יבוא לידי ביטוי במחזור נמוך. אבל אם המניה נסקרת עד לנקודה בה מניה בודדת עולה מאות דולרים, זה גם יגביל את מספר המשקיעים שמצליחים לקנות. אז שני התרחישים השונים מאוד מופיעים כאותו הדבר כשמסתכלים עליו דרך עדשת מחזור מניות בלבד.
