מהי חברת השקעות לעסקים קטנים (SBIC)?
חברת השקעות לעסקים קטנים (SBIC) היא סוג של חברת השקעות בבעלות פרטית המורשית על ידי המינהל לעסקים קטנים (SBA). חברות השקעות לעסקים קטנים מספקות לעסקים קטנים מימון הן בזירות ההון והן בחובות. הם מספקים אלטרנטיבה בת קיימא לחברות הון סיכון עבור חברות קטנות רבות המחפשות הון התחלתי.
Takeaways מפתח
- חברות השקעות לעסקים קטנים (SBIC) מספקות לעסקים קטנים וחברות סטארט-אפ אפשרויות מימון ייחודיות. בדרך כלל הסליחים של SBIC מציעים תנאים טובים יותר מאשר בנקים ומלווים מסורתיים. איגרות החוב משמשות לפירוט תנאי הריבית וההחזר, עם תקופת החזר רגילה של 10 שנים.
כיצד עובדת חברת השקעות לעסקים קטנים (SBIC)
חברות השקעות לעסקים קטנים מותרות ללוות מהממשל הפדרלי כדי להגדיל את הכספים של המשקיעים הפרטיים. SBIC בדרך כלל מתמקד בהשקעות בטווח 100, 000-250, 000 $, ונוטים לסלוח משמעותית מחברות הון סיכון בדרישות החיתום שלהם. מינהל העסקים הקטנים בדרך כלל תואם את ההשקעה בשיעור של $ 2 עבור כל משקיע של $ 1 שמוכנס לחברת השקעות בעסקים קטנים.
דרישות ל- SBIC
יש דמי התחייבות של 1% שעל SBIC לשלם למלווה מראש, כמו גם דמי משיכה של 2% בעת ההנפקה. יש גם מטען משתנה חצי שנתי של כ -1%. ניתן להשתמש בהכנסות מאגרות חוב רגילות להשקעה בעסקים קטנים לפי התקנות והפרמטרים שהוגדרו על ידי משרד הגודל והתקנים של ה- SBA. השקעות בדרך כלל אינן מורשות למימון פרויקטים, נדל"ן או ישויות פסיביות, כגון שותפות או נאמנות ללא עסקים.
מספר היזמים והסטארט-אפים לעסקים קטנים גדל מדי שנה, מה שהופך את חברות ההשקעות לעסקים קטנים חשובות מתמיד.
ישנם יותר מעשרה סוגים שונים של אגרות חוב, אך ישנם חמישה המשמשים לעתים קרובות יותר מהאחרים: אגרות חוב מובטחות, תמידיות או בלתי ניתנות להחלפה, ניתנות להחלפה, רשומות ונושאות. חברות SBIC מוסמכות עשויות להנפיק אגרות חוב מוזלות שיש להן ערך נקוב כמו אגרות חוב רגילות, אך מוצעות בהנחה ויש להשקיע בעסקים קטנים הממוקמים באזורי הכנסה נמוכה עד בינונית או שהעסק עוסק באנרגיה מוסמכת - פעילויות חיסכון כפי שהוגדרו על ידי ה- SBA.
שיקולים מיוחדים
הקונגרס הקים את התוכנית של חברת השקעות לעסקים קטנים בשנת 1958 במטרה ליצור מסלול נוסף להנגשת הון לטווח הארוך לעסקים קטנים. לאחר קבלת רישיון ואישור של SBIC, ה- SBA יתן לו התחייבות לספק כמות מינוף מוגדרת לאורך מספר שנים.
לאחר הקמת קרן זו, יונפק נייר ערך חוב הנקרא אגרות חוב בעת ביצוע השקעה. המחזיק באותו אגרות חוב זכאי אז לתשלומי קרן וריבית לאורך זמן. זהו אחד מתבניות החוב לטווח הארוך או הבינוני הנפוץ ביותר.
אגרות החוב הרגילות הינן תקופה של עשר שנים ומעלה והיא זמינה כסכום השווה או פחות מפי שניים מההון הפרטי שהתחייב לקרן. במקרים מסוימים, ה- SBA תאפשר לאגרות החוב להיות פחות משלוש מההון הפרטי המחויב, אך רק עבור אותם בעלי רישיונות שניהלו בעבר יותר מקרן אחת. המגבלה העליונה להעניק לרשות SBIC גישה לכל היותר היא 150 מיליון דולר עבור קרן יחידה ו- 225 מיליון דולר עבור קרנות מרובות.
