מהי SPAN Margin?
מרווח SPAN מחושב על ידי ניתוח תיקוני סיכון סטנדרטיים (SPAN), מערכת מובילה שאומצה על ידי מרבית האופציות והחילופי העתיד ברחבי העולם. SPAN מבוסס על קבוצה מתוחכמת של אלגוריתמים שקובעים את דרישות השוליים על פי הערכה גלובלית (סה"כ תיק העבודות) של הסיכון היומי לחשבון סוחר.
Takeaways מפתח
- SPAN Margin קובע את דרישות השוליים על פי הערכה גלובלית של הסיכון היומי לחשבון של סוחר. שולי ה- SPAN מחושבים באמצעות מערכי סיכון ותרחישי סיכון מודלים.
יסודות SPAN Margin
כתבי אופציות ועתיד עתיד נדרשים להיות מספיק מרווח בחשבונותיהם בכדי לכסות הפסדים פוטנציאליים. מערכת ה- SPAN, באמצעות האלגוריתמים שלה, קובעת את השוליים של כל מיקום בתיק נגזרים ומכשירים פיזיים למהלך הגרוע ביותר שלה ביום אחד. זה מחושב באמצעות מערך סיכון שקובע את הרווחים וההפסדים עבור כל חוזה בתנאים שונים. תנאים אלה מכונים תרחישי סיכון ומודדים רווחים (או הפסדים) ביחס לשינוי מחירים, שינוי תנודתיות וירידה בזמן התום.
התשומות העיקריות לדגמים הם מחירי השביתה, שיעורי ריבית ללא סיכון, שינויים במחירי ניירות הערך הבסיסיים, שינויים בתנודתיות וירידות בזמן התום. המערכת, לאחר חישוב השוליים של כל מיקום, יכולה להעביר כל מרווח עודף על עמדות קיימות למיקומים חדשים או למיקומים קיימים שקצרים מהמרווח.
