תפסיק

מהו צו הפסד?

הזמנת הפסד - המכונה גם צו עצירה - היא סוג של כלי סחר מתקדמים מופעל על ידי מחשב שרוב המתווכים מאפשרים. הצו מציין כי משקיע רוצה לבצע סחר במניה נתונה, אך רק אם ניתן להגיע לרמת מחיר מוגדרת במהלך המסחר.

הזמנות עצירה-הפסד שונות מהזמנת שוק רגילה. בהזמנות בשוק, המשקיע מציין שהם מעוניינים לסחור במספר נתון של מניות במניה במחיר הסליקה הנוכחי של השוק. באמצעות הזמנת שוק, המשקיע אינו יכול לציין את מחיר הביצוע. עם זאת, ההפסד-הפסד מאפשר מחיר הגבלה שצוין למשקיע.

צו הפסד הפסד

איך עובדות פקודות הפסד

צו-הפסד הוא בעצם צו סחר אוטומטי שניתן על ידי המשקיע לתיווך שלהם. הסחר מבוצע ברגע שמחיר המניה המדובר נופל למחיר עצירה מוגדר. הזמנות כאלה נועדו להגביל את אובדן המשקיע במשרה.

לדוגמה, נניח שאומר שיש לך עמדה ארוכה על 10 מניות של טסלה בע"מ (TSLA) שקנית תמורת 315 דולר למניה. המניות נסחרות כעת תמורת 340 דולר כל אחת. אתה רוצה להמשיך להחזיק את המניה כדי שתוכל להשתתף בכל הערכת מחיר עתידית. עם זאת, אינך רוצה לאבד את כל הרווחים שלא מומשו שבנית עד כה עם המניה. הרווחים שלך לא מומשו מכיוון שלא מכרת את המניות; ברגע שנמכר הם הופכים לרווחים ממומשים. לאחר סקירת נתוני החברה, אתה מחליט שתרצה למכור את תפקידך אם מניות TSLA ייפלו ל 325.50 $.

במקום לצפות בשוק חמישה ימים בשבוע כדי לוודא שהמניות נמכרות אם מחירה של טסלה יירד, אתה יכול להזין צו עצירה-הפסד כדי לפקח על המחיר עבורך. בהתבסס על הדוגמה הקודמת, אתה יכול להזמין תיווך של הזמנת מכר עצור-הפסד למכירה של 10 מניות TSLA אם המחיר ייפול ל- 325.50 $.

Takeaways מפתח

• הזמנת הפסד היא הזמנת סחר אוטומטית למכירת מניה נתונה אך רק ברמת מחיר ספציפית. צו הפסד עצירה יכול להגביל הפסדים ולנעול את הרווחים במלאי. התיווך משתמש במחיר ההצעה בשוק הרווח כדי לבצע את העצירה. הזמנת-הפסד. תנאי שוק נדיפים או מניות בודדות המשתנות באופן דרמטי עלולים לגרום שלא בכוונה להזמנת הפסד-הפסד. תנאים נדיפים עלולים גם הם לגרום למחיר הממומם הסופי להיות נמוך ממחיר העצירה.

באיזה מחיר משתמשים להפעלת הפסד?

עבור מרבית ההזמנות לעצירת הפסד, בית התיווך בדרך כלל בודק את מחיר ההצעה בשוק. מחיר הצעת המחיר הוא המחיר הגבוה ביותר בו משקיעים מוכנים לקנות מניות בנקודת זמן נתונה. אם מחיר ההצעה מגיע למחיר העצירה הפסד שצוין, ההזמנה מבוצעת והמניות נמכרות.

במקום שהמתווך ישתמש במחיר המבוקש - המכונה גם מחיר סליקת השוק - הם משתמשים במחיר ההצעה כדי לבצע הזמנות מכירה עצירות. המתווך משתמש במחיר זה מכיוון שמחיר ההצעה הוא הערך שמוכר יכול לקבל כיום בשוק הפתוח. אם נחזור לדוגמא שלנו, צו הפסד-הפסד שהוצב עבור 10 מניות TSLA במחיר של 325.50 דולר יגביל למעשה הפסדים פוטנציאליים, והמשקיע יממש רווח של 10.50 דולר למניה אם מחיר המניה יירד (325.50 דולר מחיר שוק פחות עלות 315 $ = 10.50 $).

הסיכון היחיד הכרוך בצו עצירת הפסד הוא פוטנציאל ההפסקה. ההפסקה מתרחשת כאשר האבטחה פוגעת במפתיע בנקודת עצירת הפסד, ומפעילה את ההזמנה. העצירה עלולה לגרום הפסד בסחר שהיה יכול להיות רווחי - או רווחי יותר - אלמלא התחנה הפתאומית. מצב זה יכול להיות דועך במיוחד אם המחירים צונחים כפי שהם מתרחשים בזמן התרסקות הבזק בשוק - צונחים, אך לאחר מכן מתאוששים.. לא משנה כמה מהיר ריבאוניית המחירים, ברגע שההפסד לעצירה מפעיל, אין שום עצירה.

ניתן היה להגדיר גם את צו-הפסד-גבוה מדי, ולגרום לכך שהמשקיע יבצע פחות בעסקה מאשר אם היו מהמרים יותר בתחתית הסלע התחתונה.

מקצוענים

• "קבע ושכח מזה"

• מנעולים ברווחים

• מגביל הפסדים

• לא עולה כלום

• נמנע מהחלטות רגשיות / לחץ

חסרונות

• מגביל רווחים

• ניתן להפעיל על ידי ירידת מחיר זמנית / התרסקות פלאש

• מחיר המכירה הממומש יכול להיות נמוך ממחיר העצירה

• לא מתאים למניות נדיפות

האם אתה יכול להשתמש בהזמנות עצירות בעת קיצור?

ניתן להשתמש בהזמנות עצירות-הפסד כדי להגביל הפסדים בעמדות מכירה קצרות. מכירה קצרה, או קיצור, היא אסטרטגיה שממרבית על ירידת מחיר נייר ערך. משקיע או מוכר סוחר פותח עמדה על ידי שאילת מניות ואז מכירתן. לפני שהמשקיע צריך למסור את המניות לקונה - או להחזיר אותם למלווה - המשקיע מצפה שערך המניה יירד ויוכל להשיג אותם בעלות נמוכה יותר, תוך שהוא מכניס את ההפרש לרווח.

אם המשקיע הוא קצר במניה נתונה, הם יכולים להוציא הזמנת קנייה לעצירה במחיר מוגדר. הזמנה זו מבוצעת אם מחיר המניה מגיע למחיר העצירה ומביא לביצוע הזמנת רכישה וסוגר את מצבת המשקיע במניה.

מכיוון שמחיר הבקשה הוא המחיר בו יכול משקיע לקנות מניות בשוק הפתוח, מחיר הביקוש משמש לצו ההפסד.

הפסד עצור לעומת צו הגבלה

צו הפסד מפעיל כאשר המניה נופלת למחיר מסוים. הפסד העצירה הוא אם כן, טכנית, הזמנת שוק. הזמנת שוק זו מבוצעת במחיר הבא הזמין. במצב תנודתי, המחיר בו משקיע למעשה משקיע יכול להיות נמוך בהרבה מהצפוי, מה שגרם למשקיע להפסיד יותר כסף מהצפוי.

לעומת זאת, הזמנת מגבלות נסחרת במחיר מסוים או יותר טוב. צו המגבלה מבטיח שהמשקיע לא יבצע את הסחר במחיר נמוך יותר מהצפוי. הזמנות הגבלה עולות יותר בעמלות מסחר מאשר הזמנות לעצירה. כמו כן, למגבלות אופק זמן שאחריו הם מבטלים אוטומטית. מגבלת זמן זו עשויה לגרום לביטול מגבלות לפני ביצועם אם המחיר לא יגיע לנקודת ההדק שלו.

הכלאה של הזמנת הפסד וסדר הגבלה היא צו הגבלת העצירה. שיטה זו משלבת את התכונות של הזמנת הפסד וסדר הגבלה. כאשר המניה מגיעה למחיר מוגדר, היא מפעילה את הסחר כהזמנת גבול ונסחרת רק במחיר זה או יותר טוב.

בעוד שהמשקיע מסוגל טוב יותר לשלוט במחיר הסחר בהזמנת עצירת גבול, החיסרון הוא שאין כל ערובה שהסחר יתרחש. בשווקים בהם המחיר יורד, שווי השוק עשוי לרדת מתחת למחיר הגבול. במקרה זה, הקונים יקנו בשוק הפתוח במחיר הנמוך מבין שני המחירים.

דוגמא לחיים האמיתיים של צו הפסד

הערך המגן של צו הפסד יכול להחמיא במהלך ירידות שוק פתאומיות ואלימות כאשר המחירים נפתחים במבט שוטף. זה קרה למשקיעים רבים שהחזיקו בהזמנות להפסד במהלך ההתרסקות הבזק של ה- 6 במאי 2010. מאות מניות בבורסה של ניו יורק ירדו ב -20% ומעלה והפעילו את ההזמנות. אך המחירים צללו כל כך מהר, שולחנות המסחר לא הצליחו לעמוד בקצב. בזמן ביצוע ההזמנות, זה היה במחירים הרבה מתחת לטריגולים המקוריים להפסד שלהם. כדי להוסיף עלבון לפציעה, מניות רבות התאוששו בהמשך היום מכיוון שהנפילה החופשית נמשכה מספר שעות בלבד.

במאמר שנערך ב15- במאי 2010, המתעד את האירועים מחדש, ציטט בוול סטריט ג'ורנאל יועץ ניהול חסר אונים. הוא היה בעל מניות של תעודת הסל (VTI) Vanguard Total Stock Market (VTI) ויום לפני ההתרסקות הציב עליהם צו הפסד על 49.17 דולר למניה. כאשר - למחרת אחר הצהריים - הם זכו במחיר זה, הם הפעילו את ההזמנה שלו. עם זאת, הם נשפו מעבר למכשול כל כך מהר עד שעד סוף סוף הם מכרו, המחיר עמד על 41.15 דולר למניה, מחקו את כל הרווחים של היועץ במשך 18 החודשים האחרונים. מתסכל - במיוחד מכיוון שהקרן הנסחרת בבורסה (ETF) הסתיימה ביום זה במחיר של 57.71 דולר למניה.