קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) מורכבות מניירות ערך הנסחרים בהודו. זהו משחק מתפתח בשוק, כלומר הוא נושא בסיכון גבוה יותר משווקים בוגרים יותר. סיכון גבוה יותר יכול להיות שכר גבוה יותר, אך זה יכול גם להיות מכר מכירות תלולות יותר.
לאחר שנת 2017 חזקה במיוחד, תעודות סל רבות בהודו נפגעו קשה בתשעת החודשים הראשונים של 2018, כאשר לחץ על כלכלת הודו ושוק המניות גבו את אותותיה. מס שהונהג לאחרונה על 10 אחוזים על רווחי הון לטווח ארוך נכנס לתוקף החל מאפריל, ואילו בעבר מכירת המניות שהוחזקה במשך יותר משנה הייתה ללא מס. זה גרם לחלק מההודים להוציא כסף מהשקעות לטווח הארוך בעוד שתהליך הפדיון היה עדיין נטול מס.
כלכלת הודו צומחת, אך אינה יציבה לחלוטין ויכולה להיות כפופה לתנודתיות. קצב הצמיחה האיטי של המאוחר ביחס לכלכלות מתעוררות אחרות השפיע לרעה על ההשקעות הזרות. בנוסף, קיימת זהירות מסוימת לקראת הבחירות בשנה הבאה. ככלל, משקיעים מתעוררים בשוק עוקבים אחר ההשפעה של מדיניות הסחר בארה"ב. עם זאת, לטווח ארוך הודו נותרה עניין למשקיעים מתעוררים, מכיוון שהתחזית עדיין מרמזת על התרחבות מסיבית.
בחרנו תעודות סל הודיות שהניבו תשואה גבוהה בשנת 2017; למרות חולשה מסוימת בשנת 2018, לטווח הרחוק יותר, הם נראים במצב טוב כדי לנצל את המגמות הכלכליות הנוכחיות. אבל תעודת סל הודו אינה השקעה ברכישה. עליכם לעקוב בעקביות לא רק אחר ביצועי תעודות הסל אלא גם על מצבה של הכלכלה בהודו.
להלן חמשת תעודות סל ההודו המובילות. כל המידע מדויק נכון ליום 28 בספטמבר 2018.
1. ה- Direxion Daily MSCI India Bull 3x ETF (INDL)
INDL משתמשת במדד MSCI India כמדד. אמנם היא שואפת להשקיע 80% מנכסיה בניירות ערך מהמדד, 20% האחרים עשויים להיות מושקעים במכשירים פיננסיים ממונפים. המטרה היא להשיג תשואה של 300%. כלומר, הקרן מנסה לצמוח פי שלוש משיעור המדד.
זה מוסיף סיכון רב מכיוון שאפשר להאיץ הפסדים באותה צורה שבה רווחים יכולים להיות ממנפים. ההתמקדות במניות עם כובע גדול ובינוני עוזרת לקזז חלק מהסיכונים.
- ממוצע נפח: 42, 460 נכסי נטו: 97.81 מיליון דולר תשואה: 0.35% תשואה לשנת 2017: 128.31% תשואה שנת 2018: -12.92% יחס הוצאה (נטו): 1.04%
2. תעודת סל תעשיות כובע קטן מסוג קולומביה הודו (SCIN)
זהו עוד תעודת סל הודיות קטנה עם הודו המשוואת למדד MVIS India Small-Cap Index. המניות במדד משוקללות לפי היוון, ולכן תעודת הסל עשויה לשקלל את המניות באופן דומה.
הקרן שמה לה למטרה לשמור על 80% מנכסיה בניירות ערך מהמדד, אך עשויה להיות כ 95% - מהנכסים שהושקעו במדד בכל זמן נתון.
- ממוצע נפח: 4, 752 נכסי נטו: 21.30 מיליון דולר תשואה: 0.92% תשואה לשנת 2017: 64.65% תשואה שנת 2018: -23.80% יחס הוצאה (נטו): 0.86%
3. ה- iShares MSCI India Small-Cap (SMIN)
SMIN מנסה להשיג את אותם ביצועים כמו מדד MSCI India Small Cap Index. הוא עשוי מעת לעת להשקיע בניירות ערך שאינם במדד אך הם צפויים להתנהג באופן דומה לניירות ערך שנמצאים במדד.
שימו לב כי החברות המיוצגות נמצאות ב -14% התחתונים מכל החברות ההודיות מבחינת שווי השוק.
- ממוצע נפח: 47, 822 נכסי נטו: 282.33 מיליון דולר תשואה: 2.54% תשואה לשנת 2017: 60.86% תשואה שנת 2018: -14.82% יחס הוצאה: (נטו) 0.75%
4. תעודות סל תעודת הסל הקטן מסוג VanEck Vectors India (SCIF)
עבור משקיעים שאוהבים גם מניות עם כובע קטן וגם מניות הודיות, SCIF הוא הזדמנות להשקיע בסל המניות המתמחה הזה: מדד ה- SmallVide India של MVIS.
הקרן רשאית להשתמש בתקבולי פיקדון בנוסף להשקעה ישירה בניירות ערך מהמדד. שימו לב שחברות מיקרו-קאפ כלולות במדד, כך שהשקעה זו יכולה לשאת בסיכון גבוה יותר.
- ממוצע נפח: 45, 365 נכסי נטו: 216.20 מיליון דולר תשואה: 0.14% תשואה לשנת 2017: 66.34% תשואה שנת 2018: -26.32% יחס הוצאה (נטו): 0.72%
5. תעודת סל התעשייה קולומביה (INXX)
תעודת סל זו עוקבת אחר מדד Indxx India Infrastructure Infrastructure. לפחות 80% מהנכסים עוברים לחברות הרשומות במדד.
המיקוד הוא בחברות העוסקות בתשתיות, כך שזו תהיה השקעה עבור אלה הסבורים כי הודו עשויה לגדל את התשתית שלה כדי לענות על צרכי האוכלוסייה השנייה בגודלה בעולם (מאחורי סין). מיקוד זה מעניק למשקיעים אפשרות להשקיע בפרוסה צרה של הכלכלה ההודית.
- ממוצע נפח: 9, 501 נכסי נטו: 36.74 מיליון דולר תשואה: 0.76% תשואה לשנת 2017: 49.44% תשואה שנת 2018: -15.85% יחס הוצאה (נטו): 0.84%
בשורה התחתונה
למי שמוכן לקחת סיכון רב יותר להשגת תשואות גבוהות יותר, חמשת תעודות הסל הללו מציעות חשיפה לשוק המתעורר של הודו. אולם יש לעקוב מקרוב אחר השקעה בתעודות סל אלה. מכיוון שתעודות סל נסחרות כמו מניות, משקיע זהיר יכול למכור מניות כאשר התשואות אינן מושכות יותר.
