אף על פי שאף אחד מ -11 מגזרי ה- GICS לא הצליח במיוחד בשנת 2018, תחום החומרים התמודד עם כמה מהרוחות הראש הקשות ביותר. חברות שמטרתן לפתח ולעבד חומרי גלם הוטו על ידי אי הוודאות סביב קרבות הסחר בין סין לארה"ב ועל ידי האטה בצמיחת הכלכלה העולמית. פרט למספר מניות בולטות, רוב ענף החומרים הפסיד כסף בשנת 2018.
בגלל הביצועים העגומים של מרבית שמות החומרים, קרנות הנסחרות בבורסה המתמקדות בענף זה נטו גם הן לביצוע גרוע בשנת 2018. ואכן, תעודת הסל הממוקדת הממוצעת בחומרים הניבה תשואות שליליות לשנה. מצד שני, המספר המצומצם של תעודות סל החומרים המפעילות אסטרטגיית קיצור בכדי להמר נגד המגזר היו בין בולטות השנה. כל אחד מחמשת המופיעים המובילים בקרב תעודות סל במגזר חומרים לשנת 2018 השתמש באסטרטגיה דובית מסוג זה. להלן, נסקור מקרוב את כל תעודות הסל החומרים המצטיינים הללו. כל תעודת סל תשווה למדד S&P 500 חומרים כמדד, שרשם תשואה ממוצעת של -17.7%
1. ProShares UltraShort חומרים בסיסיים (SMN)
החזר לשנת 2018: +35.4%
2. ProShares חומרים בסיסיים קצרים (SBM)
החזר לשנת 2018: 20.7%
3. כורי ProShares UltraShort Gold Miners (GDXS)
החזר לשנת 2018: + 8.1%
4. מניות דירקסיון יומני כורים מזהבים יומיים של דוב 3X מניות (JDST)
החזר לשנת 2018: + 7.1%
5. דירקסיון מדדי כורי זהב יומיים נושאים מניות 3X (DUST)
החזר לשנת 2018: 5.6%
ProShares UltraShort חומרים בסיסיים
תעודת סל החומרים עם הביצועים הטובים ביותר של שנת 2018 הייתה קרן ה- ProShares UltraShort חומרים בסיסיים (SMN). SMN הוא למעשה ההפך מחומרים בסיסיים ETF IYM, ומספק חשיפה של -2x למדד משוקלל שווי השוק של שמות החומרים. כמו הרבה קרנות הפוכות ממונפות, SMN פועלת על פי טווח זמנים של חישוב תשואה יומי. מסיבה זו, משקיעים נוטים להחזיק SMN לא יותר מיום מסחר בודד, אחרת הם צריכים לאזן מחדש את עמדותיהם כדי להגן מפני תשואות גרועות לאורך זמן רב יותר. עם זאת, עבור הימור ממונף נגד מדד החומרים הבסיסיים של דאו ג'ונס בארה"ב, SMN מספק אפשרות חזקה. זה עלה ב -35.39% בכל שנת 2018.
SMN הוקמה בינואר 2007 ונושאת יחס הוצאה של 0.95%. זוהי קרן קטנה, עם נכסים המנוהלים תחת שמונה מיליון דולר.
ProShares חומרים בסיסיים קצרים
ה- ETF (SBM) של חומרים בסיסיים של ProShares הוא בעצם האח הקטן של SMN. במקום לספק חשיפה -2x למדד החומרים הבסיסיים של Dow Jones בארה"ב, SBM מספקת במקום זאת חשיפה הפוכה לא ממונפת. בדומה ל- SMN, SBM מספקת היפוך של תשואות על בסיס יומי, כלומר גם היא בדרך כלל לא מוחזקת לאורך יום מסחר בודד. SBM סיפקה תשואות כוללות של 20.69% לשנת 2018.
SBM נוסדה במרץ 2010 וכמו SMN, יחס הוצאות של 0.95%. לקרן יש נכסים בהנהלה של קצת יותר ממיליון דולר נכון לכתיבת שורות אלה.
כורי זהב של ProShares UltraShort
המיקום מספר שלוש ברשימת הביצועים המובילים בקרב תעודות סל חומרים לשנת 2018 הולך גם לקרן של חברת ProShares. קרן UltraShort Gold Miners Gold Miners (GDXS) מנפיקה תשואות של 8.13% לשנת 2018. כפי שהשם מרמז, הקרן מתמקדת בחברות המכרות זהב. זה כולל גם שמות כריית כסף גלובליים. הקרן מספקת חשיפה של כ -2x מדי יום למדד כורי הזהב של ארה"ב NYSE. ProShares עושה שימוש בחוזים נגזרים בכדי להקל על חשיפה זו, תוך איפוס המינוף מדי יום. בדומה לשני תעודות הסל המפורטות לעיל, משמעות הדבר היא ש- GDXS לא מיועד להשקעות שאורכן יותר מיום אחד. מרבית המשקיעים משתמשים בו למסחר תוך יומי בלבד.
GDXS הושק בפברואר 2015 ונושא יחס הוצאה של 0.95%. נכון לכתיבת שורות אלה יש לה יותר מ -2.3 מיליון דולר בבסיס הנכסים שלה.
דירקסיון מדד כורים יומיים מזהב ג'וניור נושאים 3X מניות
מגיע למקום הרביעי לתשואות כולל בשנת 2018 הוא קרן Direxion Daily Daily Miners Gold Miners Index Bear Bear 3X (JDST). JDST מציעה חשיפה -3x מדי יום לשלל חברות כרייה זוטרות משווקים מתעוררים ומפותחים כאחד. הקרן עוקבת אחר מדד הכורים של ווקטורי השוק Junior Junior Miners. מדד זה משוקלל כובע וכולל חברות כרייה עולמיות המרוויחות לפחות 50% מהכנסותיהן מכריית כסף או זהב. מכיוון שהחברות הכלולות הן "זוטרות", הן נחשבות לכלל כובעים קטנים. כמו שאר הקרנות ברשימה זו, החשיפה של JDST מתאפסת כל יום, מה שהופך אותה לאופציה טובה למסחר תוך יומי. בשנת 2018 הקרן החזירה 7.10% בסך הכל.
JDST הושק באוקטובר 2013 ויחס הוצאות של 1.10%. לקרן נכסים בניהול של יותר מ 52 מיליון דולר נכון לכתיבת שורות אלה.
דירקסיון מדדי כורי זהב יומיים נושאים מניות 3X
עם תשואות כוללות של 5.62%, קרן מניות דירקסיון דיילי כורי זהב דוב 3X מניות (DUST) תפסה את המקום האחרון ברשימת חמשת תעודות הסל החומריות המובילות שלנו בשנה שעברה. קרן זו דומה מאוד ל- JDST, וההבחנה העיקרית היא שהיא עוקבת אחר מדד אחר. במקום להתמקד במדד ג'וניורס, DUST מספקת חשיפה של פי 3 למדד כורי הזהב של ארה"ב NYSE, קבוצה של כ -30 חברות ברחבי העולם המתמקדות בכריית מתכות יקרות.
DUST הושק בדצמבר 2010 ויחס הוצאות של 1.08%. זוהי קרן גדולה יותר מהאחרות ברשימה זו, עם יותר מ 108 מיליון דולר בנכסים המנוהלים.
