מה המשמעות של מדד כיב?
מדד כיב (UI) הוא אינדיקטור טכני המודד את סיכון החיסרון מבחינת עומק וגם משך הירידות במחיר. המדד עולה בערך ככל שהמחיר מתרחק מהשיא האחרון והוא נופל ככל שהמחיר עולה לשיאים חדשים. האינדיקטור מחושב בדרך כלל לאורך 14 יום, כאשר מדד הכיב מראה את אחוז התפוקה שסוחר יכול לצפות מהגבוהים באותה תקופה.
ככל שערכו של מדד הכיב גדול יותר, לוקח המניה לחזור לגובה הקודם. בפשטות, זה נועד כמדד אחד לתנודתיות רק על החיסרון.
הבנת מדד כיב (ממשק משתמש)
מדד הכיב פותח על ידי פיטר מארין וביירון מקאן בשנת 1987 לצורך ניתוח קרנות נאמנות. מארין ומקאן פרסמו אותו לראשונה בספרם משנת 1989, המדריך למשקיעים לקופות נאמנות . האינדיקטור מסתכל רק בסיכון החיסרון, ולא בתנודתיות הכללית. אמצעי תנודתיות אחרים, כמו סטיית תקן, מתייחסים לתנועה כלפי מעלה ומטה באופן שווה, אך לסוחר בדרך כלל לא אכפת מתנועה כלפי מעלה; החיסרון הוא הגורם ללחץ וכיב בקיבה, כפי שמרמז שם המדד.
חישוב מדד כיב
המחוון מחושב בשלושה שלבים:
- משיכת אחוז = x 100 ממוצע בריבוע = (סכום של 14 תקופות של אחוז ריבוע בריבוע) / מדד כיב 14 = שורש ריבוע של הממוצע בריבוע
איזה מחיר גבוה משמש בחישוב מדד כיב נקבע על ידי התאמת תקופת המבט לאחור. מדד כיב בן 14 יום נמדד בירידה מהנקודה הגבוהה ביותר ב -14 הימים האחרונים. מדד כיב ל -50 יום נמדד בירידות השיא של 50 הימים. תקופת מבט ארוכה יותר מספקת למשקיעים ייצוג מדויק יותר של ירידות המחירים לטווח הארוך שעומדות בפנין. תקופת מבט לאחור קצרה יותר מספקת לסוחרים מד תנודתיות לאחרונה.
שימוש במדד כיב
מרטין ממליץ על מדד הכיב כמדד לסיכון בהקשרים שונים שבהם משתמשים בדרך כלל בסטיית התקן. ניתן לתאר את מדד הכיב לאורך זמן ולהשתמש בו כמעין אינדיקטור ניתוח טכני, כדי להציג מניות שנכנסות לטריטוריה המייצרת כיב, או להשוות תנודתיות במניות שונות.
משקיעים יכולים להשתמש במדד כיב להשוואה בין אפשרויות השקעה שונות. מדד כיב נמוך יותר הממוצע פירושו סיכון נמוך יותר למשוך לעומת השקעה עם ממשק משתמש ממוצע גבוה יותר. החלת ממוצע נע על מדד כיב יראה לאילו מניות וקרנות יש תנודתיות נמוכה יותר בסך הכל.
ניתן להשתמש גם במעקב אחר קוצים במדד כיב שהם מעבר ל"רגיל "כדי להצביע על זמנים של סיכון חיסכון מוגזם, אשר המשקיעים עשויים לרצות להימנע מהם על ידי יציאה מתפקידים ארוכים.
