הגדרת הנכס העומדת בבסיס

מהו נכס בסיס

הנכס העומד בבסיס הם הנכסים הפיננסיים עליהם מבוסס מחיר נגזר. אפשרויות הן דוגמא לנגזרת. נגזרת היא מכשיר פיננסי עם מחיר המבוסס על נכס אחר.

מהו נכס בסיס?

יסודות הנכס העומד בבסיס

נכסים העומדים בבסיס נותנים נגזרים לערכם. לדוגמה, אופציה במלאי XYZ מעניקה למחזיק את הזכות לקנות או למכור XYZ במחיר השביתה עד לתום התוקף. הנכס הבסיסי לאופציה הוא המניה של XYZ.

ניתן להשתמש בנכס בסיסי לזיהוי הפריט בהסכם המספק ערך לחוזה. הנכס הבסיסי תומך בביטחון המעורב בהסכם, אשר הצדדים המעורבים מסכימים להחליף אותו כחלק מהחוזה הנגזר.

הבנת חוזים נגזרים

מחיר אופציה או חוזה עתידי נגזר ממחיר נכס בסיס. בחוזה אופציה, על הכותב לקנות או למכור את הנכס הבסיסי לקונה בתאריך שצוין במחיר המוסכם. הקונה אינו מחויב לרכוש את הנכס הבסיסי, אך הוא יכול לממש את זכותו אם יבחר לעשות כן. אם האופציה עומדת לפוג, והנכס שבבסיס לא עבר די טוב כדי להפוך את מימוש האופציה לכדאית, הקונה יכול לתת לפקיעה והם יאבדו את הסכום ששילמו עבור האופציה.

חוזים עתידיים הם חובה כלפי הקונה והמוכר. מוכר העתיד מסכים לספק את הנכס הבסיסי עם תום התוקף, וקונה החוזה מסכים לרכוש את הבסיס בעת התום. המחיר שהם מקבלים ומשלמים, בהתאמה, הוא המחיר שהם התקשרו בחוזה העתיד ב. מרבית סוחרי החוזים העתידיים סוגרים את עמדותיהם לפני פקיעתם, מכיוון שלסוחרים קמעונאיים וקרנות גידור אין צורך במעט להשתלט על חביות נפט, למשל. עם זאת, הם יכולים לקנות או למכור את החוזה במחיר אחד, ואם הוא נע לטובה הם יכולים לצאת מהסחר ולהרוויח ככה. חוזים עתידיים הם נגזרת מכיוון שמחיר חוזה עתיד נפט מבוסס על תנועת מחיר הנפט, למשל.

Takeaways מפתח

• הנכסים העומדים בבסיס מייצגים את הנכסים שנגזרותם נגזרים מערכם. הכרת ערכו של נכס בסיס עוזרת לסוחרים לקבוע את הפעולה המתאימה (לקנות, למכור או להחזיק) באמצעות הנגזרת שלהם.

דוגמא לנכס בסיס

במקרים הכוללים אופציות למניות, הנכס הבסיסי הוא המניה עצמה. לדוגמא, עם אופציה למניה לרכישת 100 מניות של חברת X במחיר של $ 100, הנכס הבסיסי הוא המניה של החברה X. הנכס שבבסיס משמש לקביעת שווי האופציה עד לתום התוקף. שווי הנכס הבסיסי עשוי להשתנות לפני תום החוזה, וישפיע על שווי האופציה. ערכו של הנכס הבסיסי בכל זמן נתון מאפשר לסוחרים לדעת האם כדאי להשתמש באופציה או לא.

הנכס שבבסיס יכול להיות גם מדד מטבע או שוק, כמו S&P 500. במקרה של מדדי מניות, הנכס הבסיסי מורכב מהמניות הנפוצות במדד שוק המניות.