משקל משקל ממוצע משוקלל (יבלת)

מה טווח שנותר ממוצע משוקלל (WART)

טווח ממוצע משוקלל שנותר (WART) הוא חישוב המשמש להשוואה בין זמן לפדיון של ניירות ערך מגובים בנכסים, לרוב משכנתא. תיק המכיל מספר גדול של ניירות ערך לטווח הארוך נוטה להחזיק WART גבוה יותר מאשר מאגר אחר עם פירעונות לטווח קצר, תלוי בעקביות היחסיות של אותם ניירות ערך. המונח הממוצע המשוקלל שנותר מכונה גם בגרות ממוצעת משוקללת.

שוברים למטה טווח שנותר משוקלל הממוצע (WART)

הטווח הממוצע המשוקלל שנותר (WART) של מאגר ניירות חוב הוא פונקציה של שני משתנים, זמן עד לפדיון ויתרת הקרן של אותם ניירות ערך. כדי לחשב את ה- WART של תיק משכנתאות, המשקיע יוסיף את הערך המצטיין של המשכנתאות ויקבע את הסכום של כל משכנתא כאחוז מכל הבריכה. בשלב הבא הם ישקללו את משך התקופה הנותרת של כל משכנתא לפי הקרן היחסית של ההלוואה, בהנחה שלא יהיה תשלום מראש. לבסוף הם יסכמו את תנאי המשכנתא המשוקללים עבור ה- WART של כל התיק.

ממוצע משוקלל שנותר שנותר בפעולה

השימוש ב- WART משמש בדרך כלל להשוואה בין משך הזמן היחסי שנותר בתיקים שונים. לתיק הדוגמא שלנו יש WART גבוה יותר מאשר אחר עם WART של חמש שנים ולכן הוא יהיה נתון יותר לסיכוני שוק לאורך חייו הצפויים. הסיכונים המשפיעים על תיק כזה כוללים שיעורי ריבית ושולמים מראש על ידי לווים. אם תנאי השוק הביאו את הלווים בבריכה שלנו לשלם את הלוואותיהם מוקדם יותר, והורידו את העקרונות הבולטים על הלוואות אלה, יתכן כי ה- WART של התיק שלנו יכול לטבול מתחת לזה של התיק עם WART של חמש שנים.

פרדי מק משתמש לרוב ב- WART בחומרי גילוי הקשורים בניירות ערך המגובים במשכנתאות מאוחדות. בהקשר זה, WART משמשת לא להשוות בין שני ניירות ערך אלא להפגין את ההשפעות של כוחות חיצוניים כמו תשלום מראש על ה- WART של האבטחה. משקיע השוקל אבטחה של פרדי מק ישקול את חישובי ה- WART הללו כאשר משווים אותו להשקעה אלטרנטיבית או כאשר מבקש לבנות תיק עבודות המכיל WARTs שונים.

חישוב שנים משוקללות

לדוגמה, שקול את גביית המשכנתאות בהן, בהלוואה 1 יש 150, 000 $ מהיתר הנותר, בשל 5 שנים, הלוואה 2 חייבת 200, 000 $ בשבע שנים, הלוואה 3 חייבת 50, 000 $ בשל 10 שנים, והלוואה 4 חייבת 100, 000 $ בעשרים שנה..

סך יתרת ההלוואות הוא 150, 000 + 200, 000 + 50, 000 + 100, 000 = 500, 000 $

הסכום של כל משכנתא באחוזים הוא

• הלוואה 1: 150/500 = 30% מכלל קרן התיק הלוואה 2: 200/500 = 40% הלוואה 3: 50/500 = 10% הלוואה 4: 100/500 = 20%

התקופה הנותרת של כל משכנתא לפי הקרן היחסית של ההלוואה

• הלוואה 1: 5 שנים x.3 = 1.5 שנים משוקללות משך שנתיים: 7 שנים x.4 = 2.8 שנים משוקללות זמן 3: 10 שנים x.1 = שנה משוקללת משך 4: 20 שנים x.2 = 4 שנים משוקללות

לדוגמה זו, טווח המשקל הממוצע הממוצע המשוקלל (WART) עבור תיק הדוגמאות הוא 1.5 + 2.8 + 1 + 4 = 9.3 שנים