הרבעון הראשון של 2019 יהיה פעולה קשה לעקוב אחריה. S&P 500 רשמה את הביצועים הטובים ביותר ברבעון הראשון מאז 1998, בעלייה של 13%. הנאסד"ק וה- DJIA טיפסו בשיעור של 16.5% ו -11.1% בהתאמה, ונמצאים במרחק הליכה מדהים מעל לעלות כל הזמנים. מה ההבדל ברבע עושה, ומה ההבדל עשה מדיניות הפד ביחס לסנטימנט המשקיעים. המעבר של הפדרל ריזרב מאמצע דודים יווניים מאמצע דצמבר לתחילת מרץ עצר תיקון אכזרי במסלוליו והחזיר את הסיכון למושב הנהג.
ההיסטוריה נמצאת בצד השור. אסטרטג בכיר בפיננסים LPL, ראיין דטריק, אומר, "התחלה גדולה של השנה מבחינה היסטורית הציעה כי השוורים יוכלו להישאר אחראיים בשאר השנה… למעשה, 9 מתוך עשר פעמים האחרונות ה- S&P 500 עלתה לפחות 10% במהלך עם זאת, הרבע הראשון, שאר השנה היה בירוק. "זה לא אומר שעלינו לצפות לעלייה דו ספרתית בשאר השנה. אם מסתכלים על 10 המקרים הקודמים של עליות דו ספרתיות ברבעון הראשון, התשואה הממוצעת לשלושת הרבעונים האחרונים של השנה הייתה 5.8%, שהוא למעשה נמוך משלושת הרבעונים האחרונים של השנה הממוצע של 6.3%.
השבוע, המוקד בארה"ב יהיה בדו"ח ג'ובס לחודש מרץ, שצפוי לצאת ביום שישי. כלכלנים שנסקרו על ידי רויטרס מעריכים כי בחודש שעבר נוספו 175, 000 משרות. אבל יהיו הרבה ניחושים שניים בהתחשב בדו"ח המאכזב של פברואר שמציג רק 20, 000 משרות שנוספו בחודש. מספר זה יכול להיות מתוקן ביום שישי בשעה 8:30 בבוקר ET, כאשר משוחררים שכר העבודה שאינו החווה.
רובע עולמי שיש לזכור
למען האמת, לא רק ארה"ב רשמה רבעון חזק. השווקים הגדולים בעולם התגברו למרות האטות הכלכלה, אי הוודאות סביב מלחמת הסחר, התמוטטות ברקסיט ומכשולים אחרים. אפילו איטליה שנמצאת על סף מיתון הציגה תשואה של 14% בשוק המניות שלה.
להלן כיצד צצו שוקי המניות הגדולים בעולם ברבעון הראשון של 2019:
- סין: 15.7% קנדה: 15% איטליה: 14% הונג קונג: 13.6% רוסיה: 13.3% שוויץ: 12.7% יוון: 10.9% אוסטרליה: 10.1%
משא ומתן סחר
אנו נמצאים הרבה מעבר למועד האחרון שהוטל על עצמם על ידי ארה"ב וסין להגיע להסכם סחר, אך שתי המדינות הסכימו להעביר את עמדת המטרה בחודש שעבר ולנהל משא ומתן בתום לב תוך ציון התקדמות בנושאים מרכזיים. על פי נציגי הסחר משני הצדדים, מתקדמת ואנשי הרשויות הסיניות מועדות השבוע לוושינגטון לפגישות נוספות. סוכנות הידיעות רויטרס דיווחה בשבוע שעבר כי שני הצדדים הסכימו לוויתורי מפתח מסחריים ונקודות דבק סביב העברות טכנולוגיות כפויות עבור חברות אמריקאיות שעושות עסקים בסין. על פי רויטרס, מדובר בחברות אמריקאיות שלעתים קרובות נאלצות לחשוף סודות מסחריים ומידע קנייני לחברות סיניות כתנאי לעסק במדינה. לטענתם הטכנולוגיה שלהם מועברת ומשתמשת בהם על ידי מתחרים סינים.
ברקסיט
בשבוע שעבר דחו חברי הפרלמנט בבריטניה בפעם השלישית את הסכם הנסיגה של ראש הממשלה תרזה מאי בהפרש רחב. המשמעות היא שבריטניה החמיצה תאריך יעד לעיכוב Brexit עד 22 במאי ולהשאיר את האיחוד האירופי עם הסדר. למאי נדרש עד 12 באפריל לבקש הארכה ארוכה יותר ולהימנע ממה שמכונה "ברקסיט קשה", שמשמעותו תעזוב את האיחוד האירופי ללא הסכם. סיכוי זה טומן בחובו את חוסר הוודאות הפוליטי והכלכלי ביותר. ביום שלישי היא תחזיר את תוכניתה של מפלגתה לפרלמנט להצבעה רביעית. אם גם זו נכשלת, היא עשויה להיאלץ לחפש הרחבה רחבה יותר לסעיף 50 - אם היא עדיין ראש הממשלה בסוף השבוע.
הנפקות פוסט-Lyft
Lyft Inc. (LYFT) שברה רשמית את העסקה על מניות חד קרן שבדקו את השווקים הציבוריים עם הופעת הבכורה שלה ביום שישי. בעוד שהמשקיעים הציעו את המניה במעל ל -20% בפתח, היא הצליחה רק להחזיק רווחים של 8.5% בנעילת המסחר. ובכל זאת, Lyft הצליחה להוכיח כי חברה בת 7 שהפסידה אשתקד מעל 900 מיליון דולר בשנה האחרונה בשוק התחרותי במיוחד של רכיבת רכיבה, יכולה להיות מוערכת על ידי יותר מ 20 מיליארד דולר על ידי הציבור. צופי ההנפקות מצפים כי Uber, המתחרה הגלובלית הגדולה יותר שלה, תפורסם באפריל. זה מוערך ב -128 מיליארד דולר למרות הפסדים של 2.2 מיליארד דולר בשנת 2018. רומן האהבה המחודש של המשקיעים עם מניות טכנולוגיה הופך את בדיקת השווקים הציבוריים להחלטה קלה יותר עבור חברות כמו Uber, Post Post ו- AirBnB. זה צריך להיות אביב סואן.
פוליטיקה / מחירי סמים
צפו לשמוע דיבורים פוליטיים הרבה יותר על הורדת מחירי תרופות מרשם בארצות הברית. הנשיא טראמפ מדבר על זה מאז שהיה מועמד, ועם קצת פחות משנתיים לכהונתו, הממשל שלו אומר שהוא מתכוון להפוך את זה למוקד עכשיו ויעבוד עם מנהיגים דמוקרטיים על מדיניות.
בכירים מחברות הכוללות AbbVie Inc. (ABBV), AstraZeneca PLC (AZN), בריסטול-מאיירס סקוויב ושות '(BMY), ג'ונסון וג'ונסון (JNJ), Merck & Co. בע"מ (MRK), פייזר בע"מ (PFE) וסנופי SA (SNY) כבר העידו בוושינגטון בפברואר, אך מצפים מהם וכל תעשיית התרופות לעבור בקרוב תחת המיקרוסקופ.
מחירי הנפט זורמים
המחירים התפשטו כאשר OPEC ומדינות אחרות שאינן קשורות להפקת נפט כמו רוסיה הסכימו להפחתת הייצור ככל שהאט הכלכלה העולמית, המחירים התערערו ואי הוודאות הסתחררה לנוכח מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין. בארצות הברית, ספירת אסדות במפרץ מקסיקו נפלה בשבוע השישי ברציפות. נראה דיווחים על מלאי נפט בארה"ב ביום רביעי ונבחרת אסדות שוב ביום שישי.
אבזם במשך חודש עמוס!
