מהו יחס P / E?
יחס מחיר לרווח (P / E) הוא אחד ממדדי הערכת המניות הנפוצים והאמינים ביותר. זה מחושב על ידי חלוקת מחיר המניה של החברה ברווחיה למניה. זה מספק מדד למחיר המשולם עבור הרווחים.
הרבעון המקוון של החברה בלבד לא נותן תמונה מלאה עד כמה המניה יקרה. חשוב להסתכל על זה יחסית לתעשיית החברה או למדד שוק רחב כמו S&P 500 או Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Takeaways מפתח
- מומחים ממליצים שעל מנת לקבל קריאה ברמת רווח נקודתית אנליסטים ומשקיעים יעבור לאתר של מפרסם המדד. ניתן למצוא את יחס הרווח והמדויק ביותר עבור מדד כמו S&P 500 אם משקיע מחשב את מדד הרווח / יחסי E של כל המניות המרכיבות את המדד.
יחס S&P 500 P / E ו- Dow Jones P / E יחס
לאתרים פיננסיים רבים יש רשות מקוונת לחברות בודדות, אך לא עבור מדדים כמו Dow או S&P 500. ובעוד אתרים מסוימים אכן מכילים יחסי רווח / מדד לאינדקסים, יחס הרווח והמדויק של המדד, שהוא סך המדד מחיר חלקי בסך הרווחים שלו, לפעמים יכול להיות קשה להשיג. חישובים או רשימות ביחס לרווח הענף של המדד אינם כוללים חברות במדד עם רווחים שליליים, או שהן אינן גורמות לשקלול המדד. בדרך כלל, כדי לקבל קריאה ברמת מדויק / רלוונטית, אנליסטים ומשקיעים צריכים להיכנס לאתר של מפרסם האינדקס.
יחס ה- P / E המדויק ביותר עבור מדד יימצא אם משקיע מחשיב את יחסי הרווח / רווח של כל המניות המרכיבות את המדד. מכיוון שזה יכול להיות תהליך רב זמן, משקיעים מסוימים מעדיפים לקבל את הקירוב שמספק יחס הרווח וההיקף של קרן הנסחרת בבורסה (ETF) שעוקב מקרוב אחר המדד המדובר.
אמנם מדד זה אינו מדויק כמו המדד עצמו, אך המידע קל הרבה יותר למצוא אותו. לדוגמא, מי שרוצה לדעת את יחס הרווח והענף של ה- S&P 500 יכול להסתכל על ה- SPDR S&P 500 ETF (SPY), ולגבי ה- Dow, המשקיעים יכולים להתייעץ עם ה- SPDR Dow Jones Industrial ETF (DIA).
יחס רווח / רווח גבוה מסמל אמון גדול יותר של המשקיעים בסיכויי העתיד של החברה, אך זה יכול להיות גם סימן שמעריך יתר על המידה.
בשורה התחתונה
ככל הנראה קיימת אי-התאמה מסוימת בין יחס הרווח / יחסי של תעודת הסל לבין זה של המדד עצמו. אי התאמה זו נובעת מהעמלות שגובות תעודת סל, יחד עם העובדה כי תעודות סל נסחרות בשוק המניות. תנודות במחיר תעודת הסל מושפעות הן מהמדד העומד בבסיס והן מתנועת המחירים הרגילה של תעודת סל, הפועלת כמו מניה.
וריאציה נוספת יכולה לנבוע מהעובדה שאחזקות תעודת הסל אינן תואמות במדויק את מניות המדד. עם זאת, התשואה על תעודת סל קרובה לעיתים קרובות מאוד לזו של המדד, ויחס הרווח / יחסי של תעודת סל מספק לעיתים קרובות קירוב לרווח הרווח של המדד שעליו הוא עוקב.
