מניות בניית בתים וחברות הקשורות קשר הדוק למגזר ניצחו את השוק בהפרש נרחב עד כה בשנת 2019, אך התחזית היא דובית. בין השליליות: ירידת אמון הקבלן, עלויות עולה, מחסור בעבודה, מתחים סחריים עם סין שעשויים לשבש את אספקת החומרים, ומאכזב את נתוני המכירות האחרונות, כך עולה מסיפור מפורט בוול סטריט ג'ורנל כמפורט להלן.
מדד S&P Building Builders Select Industry זינק בשיעור של 28.5% לשנה זו עד ה- 10 ביולי, וזאת מעבר לעליית הרווח של 19.4% במדד S&P 500 (SPX), לפי מדדי S&P דאו ג'ונס. תעודת הסל המובילה העוקבת אחר מדד בניית הבית, תעודת הסל SPDR S&P בניית בתים (XHB), עולה ב -29.7% בהתבסס על נתוני מחיר הסגירה המותאמים של Yahoo Finance.
הטבלה שלהלן מסכמת את מגמות מפתח 2019 בבניית בתים.
Takeaways מפתח
- מניות לבניית בתים ניצחו את השוק עד כה בשנת 2019. מניות אלה כוללות גם בוני טהור וגם ספקי מפתח. מכירות ביתיות חלשות באביב מצביעות על זמנים קשים יותר קדימה. עליית עלויות, מחסור בעבודה ושיבושי סחר הם חששות אחרים.
חשיבות למשקיעים
מדד S&P לבנייה ביתית לבחירת בתים כולל בניית בתים ומלאי בתחומים קשורים כגון ציוד לבנייה ביתית ומוצרי בית. שלושת המניות המובילות לפי משקל הן במדד והן בתעודת הסל XHB הן, לפי סטריט סטייט, נותנת החסות של ה- SPDRs: יצרנית המכשירים Whirlpool Corp. (WHR), עלתה 35.3% מ- YTD; קמעונאית לשיפור בתים של חברת Lowe's Inc. בע"מ (LOW), עלייה של 12.7% בהשוואה לחודש יוני; וחברת טכנולוגיות הבניין Johnson Controls International PLC (JCI), עלתה ב- 41.3% לעומת השנה. בנייני הבית הטהורים היחידים מבין עשרת המרכיבים המובילים במדד ו- ETF הם: PulteGroup Inc. (PHM), עלייה של 26.6% YTD ו- DR Horton Inc. (DHI), עלייה של 29.8% YTD. ענקית בניית הבית Lennar Corp. (LEN), העומדת על המשקל ה -20 במדד ובתעודת הסל, נסקה השנה ב 22%.
הפנייה ליוביות של הפדרל ריזרב בחודשים האחרונים חיזקה את ענף הבנייה הביתית מכיוון שהריביות הנמוכות הופכות את מימון רכישות הבית לזול יותר. השיעור הממוצע במשכנתא למשך 30 שנה ירד לסביבות 3.75%, הנמוך ביותר מזה למעלה משנתיים.
עם זאת, מכירות בתים חדשים צנחו ב -7.8% בפריסה ארצית בין אפריל למאי, תוך צניחה של כמעט 36% בחוף המערבי, לפי כתב העת. בשוק בתים צמודי קרקע חדשים, התחלות הדיור ירדו במעל ליותר מ -6%. בממוצע, בונים מזמינים כ 40% מההכנסות שלהם בעונת מכירת האביב, כך שהתוצאות הללו מצביעות על בעיות נוספות עוד יותר. "הציפיות הולכות להיות פחות וזה יביא להכנסות אולי בהכנסות ולהערכות רווחים נמוכות יותר, " אמר קנת לאון, מנהל עולמי של מחקרי תעשיה ומחקר בחברת המחקר CFRA.
"הקושי הגדול ביותר של דיור הוא בתים המתחילים ברמת הכניסה", מעיר באק הורן, אנליסט דיור ונדל"ן בחברת ריימונד ג'יימס פיננסי, כפי שצוטט באותו דו"ח. "אנו בונים כ -200, 000 בתים מתחת ל -250, 000 דולר בשנה. המספר הזה היה 700, 000, "הוסיף.
בהתבסס על כל הגורמים הללו, בנאי בתים אינם פעילים. ואכן, הסקר החודשי של אמון הקבלנים שנערך על ידי האיגוד הלאומי של בוני בית נרשם בירידה של אמון ממאי עד יוני, ויורד לרמה מתחת למקום בו הייתה באותה שעה בשנת 2018, מוסיף הדו"ח.
להסתכל קדימה
כדי להפוך בתים משפחתיים חדשים ליותר נוחים, חלק מהבונים נכנסים לעסקי השכרת בתים. אלכס פיט, נשיא ומנהל מחקר במשרד לייעוץ השקעות הויה קפיטל נדל"ן, אומר ליומון כי "רק מהווה כ -6% מכלל התחלות הדיור. "אבל אתה יכול בקלות לראות את זה הולך ל -10 או 12% בחמש השנים הבאות."
