תוכן העניינים
- 1. דוכס אנרגיה
- 2. אנג'י
- 3. רשת לאומית
- 4. NextEra
- 5. EDF
- 6. אנל
- 7. משאבי שליטה
- 8. איברדרולה
- 9. פלוגה הדרומית
- 10. אקסלון
- שירות השקעות
- משקיעי שירות אידיאליים
חברות שירות מספקות כוח - אחד הצרכים הבסיסיים ביותר של משקי בית ומפעלים תעשייתיים. להלן רשימת עשרת המובילים שלנו (לפי שווי שוק) של ספקי החשמל, הגז הטבעי והכוח הרב-קוויי הגדול ביותר. מעניין שמרביתם מבוססים בארה"ב או באירופה. (עלויות הקמה ותחזוקה של התשתית הנחוצה לייצור והפצת אנרגיה הם אחד האתגרים הגדולים העומדים בפני מדינות מתפתחות.)
Takeaways מפתח
- משקיעים רבים רואים בחברות שירות השקעות שמרניות, בעלות תנודתיות נמוכה ולא מחזוריות. כיום, מוצרי חשמל מספקים חשמל לא רק מדלקים מאובנים אלא גם ממגוון מקורות נקיים ומתחדשים. כאן אנו מפרטים עשרה מהשירותים הגדולים ביותר ברחבי העולם לפי שווי שוק.
1. דוכס אנרגיה
חברת Duke Energy Corporation (DUK) היא אחת מחברות האחזקה בכוח החשמל הגדולות ביותר שבסיסה בארה"ב בשארלוט, צפון קרוליינה. היחידה העסקית שלה בתחום השירותים המוסדרים משרתת 7.4 מיליון לקוחות חשמל קמעונאיים בשש מדינות באזור דרום מזרח ומערב התיכון, ומתגאה בכ 57, 700 מגה וואט של כושר ייצור חשמלי.
כמעט כל ייצור החשמל של דיוק מגיע מפחם, גז טבעי ונפט. נכון לשנת 2019 יש לה 29, 000 עובדים, הכנסות תפעוליות של 24.5 מיליארד דולר, כ- 65.6 מיליארד דולר מהוון שוק וכ- 156 מיליארד דולר מסך הנכסים. זה ידוע גם בכך שהוא מציע באופן עקבי תשלומי דיבידנד גבוהים לבעלי המניות (תשואת הדיבידנד הנוכחית היא 4.2%).
כלי עזר הם בין ניירות הערך הנמוכים ביותר בסיכון, לרוב בעלי תזרימי מזומנים שאינם מספיקים ודירוג אשראי מעולה.
דיוק אנרגיה מפעילה 32, 200 מיילים מקווי ההולכה הכוללים, 268, 700 מיילים מקווי החלוקה הכוללים, ו -32, 900 מיילים מכלל צינורות ההולכה וההפצה של הגז.
2. אנג'י
Engie SA (ENGI), שכונה בעבר GDF סואץ, היא חברת שירות רב-לאומית שבסיסה בצרפת. יש לו פעולות בייצור והפצת חשמל, גז טבעי ואנרגיה מתחדשת. שינוי השם משקף את עזיבתה של החברה ממונופול הגז הלאומי בבעלות המדינה.
נכון לשנת 2019 החברה מעסיקה 158, 500 עובדים ברחבי העולם והכנסות של 60.6 מיליארד יורו. שווי השוק של הפירמה עמד על 35.7 מיליארד אירו.
3. רשת לאומית
שבסיסה בלונדון, National Grid PLC (NGG) היא חברת חשמל וחשמל רב-לאומית בעלת פעילויות עיקריות בבריטניה ובצפון-מזרח ארה"ב. החברה מחזיקה ומפעילה את רשת העברת החשמל במתח גבוה באנגליה ובוויילס. כבעלים ומפעיל התשתית להולכת הגז היחידה בבריטניה, כל הגז הטבעי של האומה עובר דרך מערכת ההולכה הלאומית של רשת גריד.
נכון לשנת 2019, נשיונל גריד מעסיקה כ 22, 650 עובדים, הכנסות של 15.25 מיליארד ליש"ט והון שוק של 33.1 מיליארד ליש"ט.
4. NextEra
NextEra Energy Inc. (NEE), הממוקמת בג'ונו ביץ ', פלורידה, היא חברת השקעות עם אינטרסים בייצור חשמל, הולכה והפצה בארה"ב וקנדה. בסוף השנה 2018, NextEra פועלת עם 45, 900 מגה וואט כושר ייצור, הייתה 14, 700 עובדים והכנסות של 16.6 מיליארד דולר. לחברה שווי שוק של כ- 114.5 מיליארד דולר נכון לדצמבר 2019.
5. EDF
Électricité de France SA (EDF) שבבעלות המדינה הצרפתית מספקת ייצור, הולכה, הפצה, אספקת ומסחר באנרגיה. זה מעורב בכל היבטי תעשיית החשמל. חברות קבוצתיות פועלות במדינות רבות בעולם ומעסיקות כ- 162, 500 עובדים ברחבי העולם.
החברה מגבשת את פעילותה בצרפת ובאירופה ומגדילה את נוכחותה במדינות מתעוררות מרכזיות, כמו ברזיל, סין ורוסיה. EDF מחזיקה ומפעילה שלוש מ -10 תחנות הכוח הגרעיניות המובילות בעולם בהקפאה והיא היצרנית הגדולה ביותר של חשמל פחמן נמוך בבריטניה. EDF הכנסות שנתיות בשנת הכספים 2018 היו 69 מיליארד אירו וכיום יש לה שווי שוק של 29.75 מיליארד דולר.
6. אנל
Enel (ENEL), הממוקמת ברומא, היא חברת כוח רב-לאומית ושחקנית מובילה מובילה בשוק הכוח והגז בעולם, עם דגש מיוחד על אירופה ואמריקה הלטינית. עם מעל 64 מיליון משתמשים ברחבי העולם, יש לה את בסיס הלקוחות הגדול ביותר מבין חברות אירופאיות. קבוצת אנל פועלת ביותר מ -30 מדינות על פני חמש יבשות, מייצרת אנרגיה בהספק של 83, 000 מגה וואט ומחלקת חשמל וגז דרך רשת המשתרעת על פני מיליון מיילים.
אנל פועלת במקורות הידרו-אלקטריים, תרמו-אלקטרוניים, גרעיניים, גיאותרמיות, רוח, סולארית ושאר מקורות מתחדשים. כמעט מחצית מהחשמל שייצר בשנת 2017 היה חופשי מפליטת פחמן דו חמצני, מה שהפך אותו לאחד המפיקים הגדולים בעולם של אנרגיה נקייה. נכון לסוף שנת 2018 יש לה 70, 000 עובדים והכנסות של 74.64 מיליארד אירו.
7. משאבי שליטה
מבוסס על ריצ'מונד, וושינגטון, Dominion Resources Inc. (D) הוא אחד היצרנים הגדולים והובילי האנרגיה בארצות הברית. הוא כולל יכולת ייצור של 25, 700 מגה-וואט, 15, 000 מיילים של צינור גז טבעי ו -6, 600 מיילים של קווי הולכה חשמליים.
החברה מפעילה את אחת ממערכות האחסון בגז הטבעי הגדולות במדינה, עם קיבולת אחסון של 928 מיליארד רגל מעוקב, ומשרתת את לקוחות האנרגיה השירות והקמעונאות ב -14 מדינות. לדומיניון היו 21, 000 עובדים, כ -13.37 מיליארד דולר במכירות והון שוק של 66.4 מיליארד דולר נכון לשנת 2019.
8. איברדרולה
Iberdrola SA (IBE) היא חברת חשמל חשמלית רב-לאומית ספרדית הפועלת בבסיס בילבאו. חברות בנות כוללות את סקוטי פאואר, איברדרולה ארה"ב ואלקטרו (ברזיל). יש לה כ- 31, 000 עובדים עובדים בארבע יבשות המשרתים כ- 32 מיליון לקוחות. לחברה מכירות של 31.4 מיליארד אירו השנה והון שוק של 57 מיליארד אירו בדצמבר 2019.
9. פלוגה הדרומית
החברה הדרומית (SO) היא יצרנית ומפיצת חשמל שבסיסה באטלנטה שבונה, רוכשת, מחזיקה ומנהלת נכסים ומוכרת חשמל בשוק הסיטונאי. היא פועלת באמצעות חברות בנות כולל אלבמה פאוור, ג'ורג'יה פאוור, מפרץ פאוור ומיסיסיפי פאוור. היא משרתת כתשעה מיליון לקוחות ובעלת יכולת ייצור של 46, 000 מגוואט. החברה מעסיקה 31, 300 עובדים, הכנסות תפעוליות של 23.50 מיליארד דולר לשנת 2018 והון שוק של 66.67 מיליארד דולר נכון לדצמבר 2019.
10. אקסלון
Exelon Corporation, שיקגו (EXC), הוא אחד מחוללי הכוח הגדולים בארה"ב, עם יותר מ 35, 500 מגוואט של כושר ייצור גרעיני, גז, רוח, סולארי והידרואלקטרי. אקסלון מנהלת עסקים ברחבי ארה"ב וקנדה; היו לה הכנסות 2018 של 34.48 מיליארד דולר, כ -34, 000 עובדים בארה"ב והון שוק של 42.87 מיליארד דולר בדצמבר 2019.
שירות השקעות
הסקטור מציג רמה גבוהה של פילוח גיאוגרפי, בגלל חברות הנהנות ממעמד מונופול וירטואלי בשוודיהן. חברות שירות כרוכות בעלויות משמעותיות מראש על מנת להתחיל לספק שירותי שירות על ידי רכישת ציוד כוח ומים והתקנת רשת הפצה. בגלל עלויות קבועות גבוהות ועלויות שוליות יציבות יחסית ונמוכות לאחר מכן לייצור יחידות מוצר נוספות, חברות השירות הופכות למונופולים טבעיים באזורים גיאוגרפיים ספציפיים. התקנת רשת חלוקה כפולה עם בניית תחנות כוח ומים על ידי חברות אחרות מביאה לעלויות גבוהות יותר עבור הקהילה בהשוואה למונופול טבעי יחיד.
בגלל מעמד המונופול הזה, ממשלות ברחבי העולם מסדירות באופן משמעותי את חברות השירות וקובעות מחירים שמאפשרת שירות לחייב לקוחות. מכיוון שהשירותים מוסדרים מאוד, הצמיחה בענף תלויה מאוד בכך שהשלטון המקומי מאפשר לחברות להעלות מחירים.
כתוצאה מכך חברות אלה בדרך כלל אינן עוסקות בהרחבות גדולות ולעתים נדירות יש להן הזדמנויות צמיחה מעריכיות. בגלל ההתמקדות שלהם בהכנסות יציבות ולא בצמיחה, צוותי הניהול אינם חשים בדרך כלל בצורך להחזיק סכומים גדולים שיושקעו מחדש בעסק. לפיכך, חברות אלה חופשיות לחלק אחוזים גדולים יותר מרווחיהן בצורה של דיבידנד לבעלי המניות.
3% עד 4%
תשואת הדיבידנד הממוצעת שמציעות החברות המובילות בענף השירותים, אשר ידועה באופן מסורתי כמציעה דיבידנד גבוה.
משקיעי שירות אידיאליים
הפנייה העיקרית של מגזר השירותים למשקיעים היא התנגדותו לעלייה וירידות כלכליות. הוא אמנם לא מציע רווחים אגרסיביים במהלך שוקי השור, אך הוא נוטה להחזיק בערכו טוב בהרבה מהשוק הרחב יותר במהלך ירידות ומיתון. כמובן שכמו בכל תחום שוק, חברות מסוימות עולות בהצלחה על אחרות.
היציבות הכללית של הכנסותיהם, יחד עם הדיבידנדים החזקים בעקביותם, הופכת את השירותים לעניין מיוחד למשקיעים בהכנסות, במיוחד בסביבת ריבית נמוכה יותר. זה מתאים גם למשקיעים שמרנים, לקנות ולהחזיק, אשר במקום לנסות להתעשר במהירות, מבקשים לצבור לאט לאט לטווח הארוך תוך כדי סיכון משמעותי.
עם זאת, חוסר התנודתיות של המגזר בהשוואה לשוק המניות הרחב אינו מונע ממנו להיות נתון לחלוטין לעלייה וירידות של השוק. כיוון שכך, משקיע אשר צופה נכון את מגמות השוק יכול להרוויח מירידת כלי עזר על ידי שימוש בשיטות ספקולציות כמו מכירה קצרה ואסטרטגיות עתיד ואופציות שונות, כגון אופציות מכר (מכירת מניה בעתיד אך במחיר שעליו סוכם היום)).
לכן, כאשר מגנים חשיפה לשירותים, המשקיעים מחפשים מגזרים שעושים את ההפך - מרוויחים יותר מהשוק הרחב יותר במהלך שוקי השור ומפסידים יותר במהלך שוקי הדובים. הם מוצאים את המגזרים האלה על ידי חיפוש בטא הגדול מ -1.
מגזרים בעלי בטא גבוהה - המציעים רווחים חזקים בשלבי המחזור הכלכלי כאשר כלי השירות אינם - כוללים את ענף ההובלות (1.32), תוכנת אינטרנט (1.29) ובניית בית (1.29).
