מהי תעודת פיקדון של ינקי
בנקים זרים מוכרים בארנקי תעודות פיקדון (תקליטורי ינקי). מדובר במוצרים שיש להם בסיס תאגידי חוץ ונקובים בדולרים אמריקאיים. תקליטורי ינקי בדרך כלל בעלי ערך נקוב מינימלי של 100, 000 $ ופדיון של פחות משנה ויכולים לשלם ריבית קבועה או משתנה.
תקליטורי ינקי הם בעלי תיעוד מינימלי, הם אינם מאובטחים ואינם מבוטחים בפיקדונות הפיקדונות בפיקדונות (FDIC).
שוברים את תעודת ההפקדה של ינקי
תעודות הפיקדון של ינקי אטרקטיביות למשקיעים מכיוון שהם מספקים פיזור גיאוגרפי ומטבעי וכן סיכון נמוך יותר. עם זאת, הם נוטים לשלם תעריפים נמוכים. המשקיעים משיגים זרמי הכנסה של דולר בהם הם עשויים להשתמש בכדי לשלם התחייבויות אחרות הנקובות בדולר. עם זאת, שערי חליפין יכולים להשתנות במהירות ודרמטית, מה שיכול להשפיע על התשואה הכוללת של השקעות אלה.
עם זאת, על המשקיעים לקחת סיכון נוסף בעת החזקת מוצרים אלה. תעודת ההפקדה של ינקי הלא מאובטחת פירושה שהכספים, שהושאלו לתאגידים הבסיסיים, הם ללא גיבוי בטחונות. המלווה נותן את הכסף על סמך גורמים זכאים, כמו היסטוריית אשראי, הכנסה וחובות קיימים אחרים. כמו כן, בניגוד לתקליטורים מסורתיים, אין להם ביטוח FDIC.
כיצד לקנות תעודות פיקדונות של ינקי
המשקיעים נדרשים להגיש בקשה לחשבון בנק ולבצע פיקדון מינימלי במזומן לפני שהם רוכשים מוצרי השקעה אלה. המנפיקים העיקריים של תקליטורי ינקי הם הסניפים הניו יורקיים של הבנקים הבינלאומיים הידועים כולל יפן, קנדה, אנגליה ומערב אירופה, המשתמשים בכספים אלה להלוואות ללקוחות התאגידיים שלהם בארצות הברית.
הבנקים הזרים מחייבים את המנפיק לשלם ריבית על סכום הקרן על פי תנאי ההדחה. הם מועילים לבנקים זרים אם הם הופכים את ההלוואות לזול יותר מצורות אחרות של חובות ומאפשרים לבנקים זרים להשקיע בשוק האמריקאי.
היסטוריה של דיסקים של ינקי
על פי נתוני ה- Richmond Fed, דיסקים של ינקי הונפקו לראשונה בתחילת שנות השבעים ותחילה שילמו תשואה גבוהה יותר מהדיסקים המקומיים. בנקים זרים באותה תקופה לא היו מוכרים היטב, ולכן היה קשה להעריך את איכות האשראי שלהם בגלל כללי חשבונאות שונים ומידע פיננסי דל.
ככל שתפיסת המשקיעים וההיכרות עם בנקים זרים השתפרו, הפרמיה ששילמו הבנקים הזרים בתקליטורי ה- Yankee שלהם ירדה. הפרש עלות זה של כספים קוזז בחלקו על ידי הפטור של בנקים זרים מדרישות המילואים של הפדרל ריזרב, בתוקף עד לחוק הבנקאות הבינלאומי משנת 1978.
הפטור סייע גם להקמת שוק התקליטורים של ינקי, שצמח בהתמדה בראשית שנות השמונים. בתחילת שנות התשעים חלה צמיחה מהירה בתקליטורי ינקי עקב ביטול דרישות המילואים בדצמבר 1990 על פיקדונות זמן לא אישיים עם פירעון של פחות מ -18 חודשים. בעבר הייתה דרישה למילואים של הפדרל ריזרב של 3 אחוזים לבנקים זרים המממנים הלוואות דולר ללווים אמריקאים עם תקליטורי ינקי.
בנקים זרים יכלו להימנע מדרישת הרזרבה על ידי הזמנת הלוואות ללווים בארה"ב בסניפי החוץ שלהם ומימון ההלוואות על ידי הנפקת תקליטורים בשוק האירו. אבל בנקים אמריקנים מנעו על ידי תקנות הפדרל ריזרב לנצל את הפרצה של דרישת המילואים הזו. כתוצאה מכך, עודדו ההלוואות בשוק האירו. ביטול דרישת המילואים בדצמבר 1990 מחק את יתרון העלות של שוק האירו לבנקים זרים ועודד בנקים אלה להנפיק תקליטורי ינקי.
