מהו מדד הביטחון של ברון
מדד הביטחון של ברון הוא יחס לחישוב המשקיעים שרוצים לקחת סיכון נוסף במהלך ההשקעה. היחס הוא ממוצע התשואה לפדיון של רשימת האג"ח הטובה ביותר של ברון לבין התשואה הממוצעת לפדיון של רשימת האג"ח הבינונית שלה.
כדי להגיע לערך, ברון תחלק את התשואה הממוצעת לפדיון (YTM) מרשימת האג"ח הטובות ביותר של ברון לפי התשואה הממוצעת לפדיון של רשימת האג"ח הבינונית שלה. המדד המתפרסם מדי שבוע הוא מדד לביטחון המשקיעים בכלכלה האמריקאית. זה מכונה גם על ידי ה- CI / פער התשואה של Barron השבועית.
פורץ את מדד הביטחון של Barron
הבסיס של מדד אמון ברון הוא על התיאוריה שאם המשקיעים אופטימיים, יש סיכוי גבוה יותר שהם ישקיעו באגרות חוב מסוכנות יותר, מה שמביא את התשואות כלפי מטה והמדד כלפי מעלה. המדד גם מניח כי סוחרי אגרות חוב מתוחכמים יותר ממשקיעי המניות וכתוצאה מכך פעולותיהם צופות יותר את פעילות השוק העתידית.
מנקודת מבט מתמטית, המדד מבוסס על העובדה שהתשואות על איגרות חוב ברמה הגבוהה ביותר תמיד נמוכות מהתשואות על איגרות חוב בדרגה נמוכה יותר. המדד הוא עדיין פחות ממאה אחוז, והערך המקסימאלי התיאורטי של יחס זה הוא 1. לדוגמא, אם התשואה הממוצעת של עשר האג"ח בדרגה גבוהה היא 4.5 אחוז והתשואה הממוצעת של אגרות החוב הבינוניות היא 5 אחוזים, מדד הביטחון של Barron הוא 90 אחוז (4.5 אחוז מחולק ב -5 אחוז וכפול 100).
כאשר המשקיעים בטוחים בעתיד המשק, הם מוכנים לקחת סיכון רב יותר ולקנות אג"ח ספקולטיבי יותר. לאחר מכן מחיר אג"ח באיכות גבוהה יותר יורד, מה שמגדיל את התשואה שלהם. דינמיקה זו מצביעה על כך שהמשקיעים זקוקים לפרמיות נמוכות יותר בתשואות כדי לקחת סיכון מוגבר.
מדד סביב 80 אחוז נחשב לתחזית דובית עבור שוק המניות. כאשר האמון במשק נמוך, המשקיעים מחפשים חוב איכותי יותר, מה שמעלה את מחירי האג"ח ומוריד את התשואות.
אמנם מספר האינדקס הגולמי הוא משמעותי, אך כדאי גם לעקוב אחר כיוונו. מספר אמון נופל מצביע על ירידה באמון בשוק; ערך עולה כמובן פירושו הגדלת הביטחון.
רקע מדד אמון של ברון
פרסומים של דאו ג'ונס וחברת החדשות של Barron's, המכילה מידע פיננסי בארה"ב, התפתחויות בשוק וסטטיסטיקה רלוונטית, מתפרסם מדי שבוע. רשימת איגרות החוב הטובות ביותר של Barron כוללת 10 איגרות חוב מובילות בדרגה גבוהה, בדרך כלל מדורגת AAA, שהיא הדירוג הגבוה ביותר האפשרי שהוקצה על ידי סוכנויות דירוג האשראי לאגרות חוב של מנפיק. אגרות חוב בדירוג AAA הן בעלות אשראי גבוה מכיוון שהמנפיק יכול לעמוד בקלות בהתחייבויות הכספיות שלו. רשימת האג"ח הבינונית כוללת עשרה איגרות חוב בדירוג נמוך בדרגת BBB, הנמדדות כל כך מכיוון שיש סיכון גבוה יותר כי המנפיק יחליף את החוב.
